PRIMO WATER ANNONCE DE SOLIDES RÉSULTATS POUR LE DEUXIÈME TRIMESTRE 2023 ET REVOIT À LA HAUSSE SES PRÉVISIONS ANNUELLES

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• Réalisation de la partie haute des prévisions de chiffre d'affaires et d'EBITDA ajusté pour le deuxième trimestre
• Augmentation du chiffre d'affaires de 4 % à 593,3 millions de dollars
• Déclaration d'un dividende trimestriel de 0,08 $ par action ordinaire, soit une augmentation de 14 % par rapport au dividende de l'année dernière
• Autorisation d'un nouveau programme de rachat d'actions de 50 millions de dollars
• Augmentation des prévisions de chiffre d'affaires, d'EBITDA ajusté et de flux de trésorerie disponible ajusté pour l'ensemble de l'année 2023

TAMPA, Floride, 14 août 2023 /PRNewswire/ -- Primo Water Corporation (NYSE: PRMW) (TSX: PRMW) (la « Société » ou « Primo Water »), un fournisseur de solutions durables d'eau potable de premier plan en Amérique du Nord et en Europe, a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le deuxième trimestre clos le 1er juillet 2023.

(Sauf indication contraire, toutes les comparaisons du deuxième trimestre 2023 sont relatives au deuxième trimestre 2022 ; toutes les informations sont en dollars américains. Les rapprochements non conformes aux PCGR sont présentés dans les pièces jointes au présent communiqué)

 FAITS MARQUANTS DU DEUXIÈME TRIMESTRE

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 4 %, passant de 571 millions de dollars à 593 millions de dollars, grâce à une croissance du chiffre d'affaires de 7 % pour les secteurs de l'eau directe et de l'échange d'eau et de 18 % pour les secteurs de la recharge et de la filtration de l'eau, partiellement compensée par l'abandon de notre activité de vente au détail d'eau en bouteille à usage unique en Amérique du Nord et par l'abandon de notre activité en Russie.
• Le bénéfice net déclaré et le bénéfice net par action diluée s'élèvent respectivement à 21 millions de dollars et 0,13 dollar, contre une perte nette déclarée et une perte nette par action diluée de 23 millions de dollars et 0,14 dollar, respectivement. Le bénéfice net ajusté et le bénéfice net ajusté par action diluée s'élèvent respectivement à 39 millions de dollars et 0,24 dollar, contre 33 millions de dollars et 0,21 dollar, respectivement. La marge brute a augmenté de 390 points de base pour atteindre 62,1 %, contre 58,2 %.
• L'EBITDA ajusté a augmenté de 13 % pour atteindre 122 millions de dollars et la marge d'EBITDA ajusté a augmenté de 160 points de base pour atteindre 20,5 %.
• La Société maintient son objectif de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2023 entre 2,32 milliards de dollars et 2,36 milliards de dollars et augmente son EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année 2023 entre 460 millions de dollars et 480 millions de dollars. Le flux de trésorerie disponible ajusté devrait s'élever à environ 150 millions de dollars, soit une augmentation de 10 millions de dollars.
• La Société réaffirme ses perspectives pour 2024, à savoir une croissance organique du chiffre d'affaires à un chiffre élevé et un EBITDA ajusté pour 2024 proche de 530 millions de dollars.

« Une fois de plus, nous avons enregistré une croissance significative des revenus et des bénéfices, résultant de l'amélioration de la densité des itinéraires, de l'efficacité et de l'optimisation du réseau, des retombées positives de nos investissements et de notre stratégie tarifaire. Je suis fier des efforts déployés par notre équipe et de son dévouement à l'amélioration de l'expérience client », a déclaré Tom Harrington, directeur général.

« Les résultats du deuxième trimestre renforcent notre confiance en nos perspectives pour 2023, avec une projection de revenus comprise entre 2,32 milliards et 2,36 milliards de dollars, ainsi qu'un EBITDA ajusté estimé entre 460 millions et 480 millions de dollars. Nous anticipons également une hausse du flux de trésorerie disponible ajusté, désormais prévue autour de 150 millions de dollars, soit une augmentation de 10 millions de dollars. Pour l'année 2024, nos perspectives demeurent inchangées, avec une croissance organique à un chiffre pour le chiffre d'affaires et un EBITDA ajusté se situant près de 530 millions de dollars », a souligné M. Harrington.

PERSPECTIVES

Primo Water vise les résultats suivants de la poursuite des activités pour le troisième trimestre et l'année complète 2023 :

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE SUR LES RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2023 

Primo Water tiendra une conférence téléphonique qui sera diffusée simultanément sur le Web le jeudi 10 août 2023, à 10 h, heure de l'Est. Une session de questions-réponses suivra la présentation de la direction. Pour participer, veuillez composer les numéros suivants : 

Amérique du Nord : (888) 664-6392

International : (416) 764-8659

Numéro d'identification de la conférence : 73605034

Il s'agit d'une ligne téléphonique directe, en mode écoute seulement.

Une présentation de diapositives et une diffusion audio en direct seront disponibles sur le site Internet de Primo Water à l'adresse https://www.primowatercorp.com. La conférence téléphonique sur les résultats sera enregistrée et archivée pour lecture dans la section « relations avec les investisseurs » du site Internet pendant deux semaines après l'événement.

PERFORMANCE GLOBALE DU DEUXIÈME TRIMESTRE

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 4 %, passant de 571 millions de dollars à 593 millions de dollars. Cette augmentation est due à la croissance du chiffre d'affaires de 7 % pour le secteur de l'eau directe et de l'échange d'eau et de 18 % pour les secteurs de recharge en eau et de filtration de l'eau, principalement en raison d'initiatives tarifaires et d'une demande accrue de produits et de services de la part des clients résidentiels et professionnels, partiellement compensées par l'abandon de notre activité de vente au détail d'eau en bouteille à usage unique en Amérique du Nord et de notre activité en Russie au cours de l'année précédente. La croissance du chiffre d'affaires par canal est présentée dans le tableau ci-dessous :

• Le bénéfice brut a augmenté de 11 % pour atteindre 368 millions de dollars, contre 332 millions de dollars. La marge brute a augmenté de 390 points de base pour atteindre 62,1 % contre 58,2 %, grâce aux initiatives de tarification, à l'augmentation de la demande et à l'abandon de l'activité d'eau en bouteille à usage unique pour la vente au détail en Amérique du Nord.
• Les frais de vente, généraux et administratifs ont augmenté de 9 % pour atteindre 318 millions de dollars, contre 292 millions de dollars. Cette augmentation est due à la hausse des frais de vente et d'exploitation qui ont soutenu la croissance des volumes et des revenus, principalement en raison de l'augmentation des coûts de la main-d'œuvre et des honoraires professionnels.
• Le bénéfice net déclaré et le bénéfice net par action diluée s'élèvent respectivement à 21 millions de dollars et 0,13 dollar, contre une perte nette déclarée et une perte nette par action diluée de 23 millions de dollars et 0,14 dollar, respectivement. Le bénéfice net ajusté et le bénéfice net ajusté par action diluée se sont élevés respectivement à 39 millions de dollars et 0,24 dollar, contre 33 millions de dollars et 0,21 dollar l'année précédente.
• L'EBITDA ajusté a augmenté de 13 % pour atteindre 122 millions de dollars, contre 108 millions de dollars, principalement grâce aux initiatives de tarification, à la demande des clients et à une gestion efficace des dépenses. La marge d'EBITDA ajusté était de 20,5 % pour le trimestre, contre 18,9 %.
• Les liquidités nettes provenant des activités d'exploitation de 77 millions de dollars, moins 39 millions de dollars de dépenses en immobilisations et d'ajouts aux actifs incorporels, ont donné lieu à un flux de trésorerie disponible de 38 millions de dollars, ou à un flux de trésorerie disponible ajusté de 41 millions de dollars (en tenant compte des éléments présentés dans le tableau 7), comparativement à un flux de trésorerie disponible ajusté de 21 millions de dollars l'année précédente.

PERFORMANCE DES SECTEURS D'ACTIVITÉ AU DEUXIÈME TRIMESTRE

 Amérique du Nord

• Les revenus ont augmenté de 3 % pour s'établir à 451 millions de dollars, en raison de la croissance de 7 % dans le secteur de l'eau directe et de l'échange d'eau et de 17 % dans le secteur de la recharge et de la filtration de l'eau grâce à des initiatives en matière de prix, partiellement compensées par l'abandon de notre activité de vente au détail d'eau en bouteille à usage unique.

Europe

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 12 % pour atteindre 78 millions de dollars (augmentation de 9 % si l'on exclut l'impact des taux de change) grâce à des initiatives en matière de prix, à une demande accrue de produits et de services de la part des clients résidentiels et commerciaux, et à l'impact favorable des taux de change, partiellement compensés par l'abandon de nos activités en Russie.

DIVIDENDE TRIMESTRIEL

Primo Water a annoncé que son conseil d'administration a déclaré un dividende de 0,08 USD par action sur les actions ordinaires, payable en espèces le 7 septembre 2023 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 24 août 2023.

PROGRAMME DE RACHAT D'ACTIONS

Primo Water a également annoncé que son Conseil d'administration a autorisé un nouveau programme de rachat d'actions de 50 millions de dollars, qui remplace le programme de rachat d'actions précédemment autorisé qui expire le 14 août 2023. Dans le cadre de ce programme, les actions ordinaires de la société peuvent être rachetées périodiquement dans le cadre de transactions sur le marché libre ou de transactions négociées de gré à gré par l'intermédiaire de la Bourse de New York.

Le moment, la manière, le nombre et la valeur des actions rachetées dans le cadre du programme seront déterminés par la direction à sa discrétion et dépendront d'un certain nombre de facteurs, y compris le prix du marché des actions ordinaires de Primo Water, les conditions générales du marché et de l'économie, les lois et autres exigences applicables, et d'autres considérations commerciales, à condition toutefois que le prix par action ordinaire ne dépasse pas le prix du marché à la date d'acquisition (plus des frais de courtage et des commissions raisonnables) conformément aux lois sur les valeurs mobilières et aux règles d'échange en vigueur.

À PROPOS DE PRIMO WATER CORPORATION

Primo Water est l'un des principaux fournisseurs de solutions d'eau en Amérique du Nord et en Europe et a généré environ 2,2 milliards de dollars de revenus annuels en 2022. Primo Water opère principalement selon un modèle de revenus récurrents dans le secteur de l'eau grand format (définie comme 3 gallons ou plus). Cette stratégie commerciale est communément appelée « rasoir/lame », car la vente initiale d'un produit crée une base d'utilisateurs qui achètent fréquemment des produits consommables complémentaires. Le « rasoir » du modèle de revenus de Primo Water est sa gamme de distributeurs d'eau innovants, leader sur le marché, qui sont vendus dans environ 10 300 points de vente au détail et en ligne à différents niveaux de prix. Les distributeurs permettent d'augmenter la pénétration des ménages et des entreprises, ce qui favorise les achats récurrents de l'offre de type « lame » et des solutions d'eau de Primo Water. L'offre de Primo Water se compose des services « Water Direct » (eau directe), « Water Exchange » (échange d'eau) et « Water Refill » (recharge d'eau). Par le biais de son activité « Water Direct » (eau directe), Primo Water fournit des solutions d'hydratation durables dans ses 21 pays d'implantation, directement à la porte du client, que ce soit à domicile ou dans les entreprises. Dans le cadre de son activité « Water Exchange » (échange d'eau), les clients se rendent dans des points de vente et achètent une bouteille d'eau préremplie. Une fois consommées, les bouteilles vides sont échangées dans nos centres de recyclage, qui délivrent un bon de réduction pour l'achat d'une nouvelle bouteille. Le programme d'échange d'eau est proposé dans près de 17 500 points de vente. Par le biais de son activité « Water Refill » (recharge d'eau), les clients remplissent des bouteilles vides dans environ 23 500 stations de remplissage d'eau potable en libre-service. Primo Water propose également des unités de filtration d'eau dans 21 pays.

Les solutions d'eau de Primo Water élargissent l'accès des consommateurs à l'eau purifiée, de source et minérale pour promouvoir un mode de vie plus sain et plus durable tout en réduisant les déchets plastiques et la pollution. Primo Water s'engage à respecter ses normes de gestion de l'eau et est fière de s'associer à l'International Bottled Water Association (IBWA) en Amérique du Nord ainsi qu'à Watercoolers Europe (WE), qui assurent une adhésion stricte aux normes de sécurité, de qualité, d'hygiène et de réglementation au profit de la protection des consommateurs.

Le siège social de Primo Water est situé à Tampa, en Floride (USA). Pour plus d'informations, rendez-vous sur le site www.primowatercorp.com.

Mesures non conformes aux principes comptables généralement reconnus

Pour compléter sa présentation des mesures financières déterminées conformément aux PCGR (principes comptables généralement reconnus) américains, Primo Water utilise certaines mesures financières non conformes aux PCGR. Primo Water exclut des bénéfices conformes aux PCGR l'impact du taux de change afin de séparer son impact des résultats d'exploitation de Primo Water. Primo Water utilise également le bénéfice net (perte) ajusté, le bénéfice net (perte) ajusté par action diluée, le résultat d'exploitation avant amortissements ajusté et la marge de résultat d'exploitation avant amortissements ajustée pour séparer l'impact de certains éléments de l'activité sous-jacente. Comme Primo Water utilise ces résultats financiers ajustés dans la gestion de ses activités, la direction estime que ces informations supplémentaires sont utiles aux investisseurs pour leur évaluation indépendante et leur compréhension de la performance commerciale sous-jacente de Primo Water ainsi que de celle de sa direction. De plus, Primo Water complète son rapport sur les flux de trésorerie nets provenant des (affectés aux) activités d'exploitation des activités poursuivies, déterminés conformément aux PCGR, en excluant les acquisitions d'immobilisations corporelles et les acquisitions d'immobilisations incorporelles pour présenter le flux de trésorerie disponible, et en excluant les éléments identifiés dans les pièces jointes pour présenter le flux de trésorerie disponible ajusté, qui, selon la direction, fournit des informations utiles aux investisseurs pour évaluer notre performance, comparer la performance de Primo Water à celle du groupe de référence de la Société et évaluer la capacité de la Société à assurer le service de la dette et à financer les opportunités stratégiques, qui comprennent l'investissement dans les activités de Primo Water, la réalisation d'acquisitions stratégiques, le versement de dividendes et le renforcement du bilan. En ce qui concerne les attentes de la société quant à ses performances futures, les rapprochements de l'EBITDA ajusté du troisième trimestre 2023 et de l'ensemble de l'exercice 2023, de l'EBITDA ajusté de 2024, de la croissance organique des revenus de 2024 et des flux de trésorerie disponibles ajustés de 2023 ne sont pas disponibles, car la société n'est pas en mesure de quantifier certains montants avec le degré de précision qui serait requis par les PCGR pertinents sans effort déraisonnable. Ces éléments comprennent les taxes, les frais d'intérêts qui surviendraient si la société émettait des dettes, et les coûts d'acquisition et/ou de vente d'une entreprise si la société effectuait de telles transactions, ce qui pourrait affecter de manière significative nos résultats financiers. Ces éléments dépendent de facteurs hautement variables et de tels rapprochements impliqueraient un degré de précision qui serait déroutant ou trompeur pour les investisseurs. Primo Water s'attend à ce que la variabilité de ces facteurs ait un impact significatif, et potentiellement imprévisible, sur les futurs résultats financiers calculés selon les PCGR de la société. Les mesures financières non conformes aux PCGR décrites ci-dessus s'ajoutent aux états financiers de Primo Water préparés conformément aux PCGR et ne sont pas destinées à être considérées comme supérieures à ces derniers ou à les remplacer. De plus, les mesures financières non conformes aux PCGR incluses dans cette annonce de résultats reflètent le jugement de la direction sur des éléments particuliers, et peuvent être différentes, et donc ne pas être comparables, à des mesures similaires publiées par d'autres sociétés.

Règles refuges pour les déclarations prospectives

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives au sens de la Section 27A du Securities Act de 1933 et de la Section 21E du Securities Exchange Act de 1934, exprimant les attentes de la direction quant à l'avenir sur la base de plans, d'estimations et de projections au moment où Primo Water fait ces déclarations. Les déclarations prospectives comportent des risques et des incertitudes inhérents et Primo Water vous avertit que plusieurs facteurs importants pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux contenus dans les présentes déclarations prospectives. Les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse comprennent, sans s'y limiter, des déclarations concernant les tendances et résultats financiers et opérationnels futurs (y compris les perspectives de Primo Water sur le chiffre d'affaires et l'EBITDA ajusté du troisième trimestre et de l'année 2023, ainsi que les perspectives de Primo Water pour 2024), et des questions connexes. Les déclarations prospectives sont basées sur des hypothèses concernant les plans et estimations actuels de la direction. La direction estime que ces hypothèses sont raisonnables, mais il n'y a aucune garantie qu'elles se révèlent exactes.

Les facteurs qui pourraient entraîner des résultats réels différents de ceux décrits dans ce communiqué de presse comprennent, entre autres : l'état financier et les résultats d'exploitation ; la capacité de Primo Water à réussir la concurrence sur les marchés où elle opère ; les fluctuations des prix des matières premières et la capacité de Primo Water à répercuter les coûts croissants sur ses clients ou à se couvrir contre ces coûts croissants, ainsi que l'impact de ces hausses de prix sur ses volumes ; la capacité de Primo Water à maintenir des accords et des relations favorables avec ses fournisseurs ; la capacité de Primo Water à gérer les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les augmentations de coûts liées à l'inflation ; la capacité de Primo Water à gérer avec succès ses opérations ; les fluctuations monétaires qui affectent négativement l'échange entre les devises, y compris le dollar américain, la livre sterling, l'euro et le dollar canadien ; l'impact sur les résultats financiers de Primo Water de l'incertitude sur les marchés financiers et d'autres changements défavorables dans les conditions économiques générales, y compris l'inflation et les taux d'intérêt ; toute perturbation de la production dans les installations de fabrication de Primo Water ; la capacité de Primo Water à maintenir l'accès à ses sources d'eau ; l'impact du changement climatique sur l'activité de Primo Water ; la capacité de Primo Water à protéger sa propriété intellectuelle ; le caractère saisonnier de l'activité de Primo Water et les effets des conditions météorologiques défavorables ; l'impact d'événements nationaux, régionaux et mondiaux, y compris ceux d'ordre politique, économique, commercial et concurrentiel ; l'impact d'une pandémie, telle que COVID-19, des actions gouvernementales connexes et la stratégie de Primo Water en réponse à celles-ci sur notre activité ; la capacité de Primo Water à réaliser pleinement les avantages potentiels des transactions ou autres opportunités stratégiques qu'elle poursuit ; la capacité de Primo Water à réaliser des synergies de coûts de ses acquisitions en raison de difficultés d'intégration et d'autres défis ; l'exposition de Primo Water aux risques liés aux actifs incorporels ; la capacité de Primo Water à respecter ses obligations en vertu de ses accords de dette et les risques d'augmentation de son endettement ; la capacité de Primo Water à respecter les covenants et conditions de ses accords de dette ; les fluctuations des taux d'intérêt, qui pourraient augmenter les coûts d'emprunt de Primo Water ; la capacité de Primo Water à recruter, fidéliser et intégrer une nouvelle direction ; la capacité de Primo Water à renouveler ses conventions collectives de temps à autre à des conditions satisfaisantes ; la conformité aux normes de santé et de sécurité des produits ; la responsabilité en cas de blessure ou de maladie causée par la consommation de produits contaminés ; la responsabilité et les dommages à la réputation de Primo Water résultant de litiges ou de procédures judiciaires ; les changements dans l'environnement juridique et réglementaire dans lequel opère Primo Water ; la capacité de Primo Water à relever de manière adéquate les défis et les risques associés à ses opérations internationales et à faire face aux difficultés liées au respect des lois et règlements, y compris la loi américaine sur les pratiques de corruption à l'étranger et la loi britannique de 2010 sur la corruption ; l'impact sur les obligations fiscales de Primo Water et sur son taux d'imposition effectif découlant des changements dans les lois fiscales locales ou de l'adoption par les pays d'interprétations plus agressives des lois fiscales ; les perturbations des systèmes d'information de Primo Water ; la capacité de Primo Water à maintenir en toute sécurité les informations confidentielles ou les données de carte de crédit de ses clients, ou d'autres données privées relatives aux employés de Primo Water ou à la Société ; la capacité de Primo Water à maintenir son dividende trimestriel ; ou les changements de notation de crédit.

La liste de facteurs ci-dessus n'est pas exhaustive. Les lecteurs sont invités à ne pas accorder une confiance excessive aux déclarations prospectives, qui ne sont valables qu'à la date de publication du présent document. Les lecteurs sont invités à examiner attentivement les diverses informations, y compris, mais sans s'y limiter, les facteurs de risque contenus dans le rapport annuel de Primo Water sur le formulaire 10-K et dans ses rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q, ainsi que dans d'autres documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières. Primo Water ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser ces déclarations en tenant compte de nouvelles informations ou d'événements futurs, sauf si cela est expressément requis par la loi applicable.

Site Internet : www.primowatercorp.com

Jon Kathol, vice-président, relation avec les investisseurs, Tél. : 813-544-8515, [email protected]