The Stars Group annonce ses résultats du troisième trimestre 2018

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TORONTO, Nov. 9, 2018  /PRNewswire/ -- The Stars Group Inc. (NASDAQ : TSG) (TSX : TSGI) a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2018 et a présenté certains points marquants et mises à jour supplémentaires. Sauf indication contraire, tous les montants en dollars ($) sont exprimés en dollars américains.

« Il s'agit d'un trimestre historique au cours d'une année synonyme de transformation pour notre entreprise, car nous commençons à concrétiser notre vision pour devenir la destination iGaming préférée au monde », a déclaré Rafi Ashkenazi, président-directeur général de The Stars Group. « Nous avons finalisé l'acquisition de Sky Betting & Gaming, qui a été approuvée par la CMA (Autorité britannique de la concurrence et des marchés) en octobre, ce qui fait de nous le leader sur le marché britannique des paris et des jeux en ligne. Nous avons aussi lancé BetEasy en Australie et les paris sportifs dans le New Jersey. »

« Nous sommes satisfaits de nos résultats trimestriels, qui reflètent à la fois la croissance organique continue de nos activités internationales et les contributions de BetEasy et de Sky Betting & Gaming, malgré des résultats sportifs défavorables pendant la période de référence », a ajouté M. Ashkenazi.

« Alors que nous poursuivons notre transformation et avons les yeux tournés vers 2019, nous sommes heureux de tirer partir des occasions qui s'offrent à nous en exploitant nos positions privilégies sur des marchés attractifs, nos marques fortes, ainsi que notre expertise en termes de technologies et d'exploitation », a conclu M. Ashkenazi.

Résumé du troisième trimestre 2018

Consolidé 

• Chiffre d'affaires total – Au cours du trimestre, le chiffre d'affaires a augmenté de 73,6 % en glissement annuel, principalement en raison de la contribution du chiffre d'affaires provenant des acquisitions de Sky Betting & Gaming (« SBG ») et de BetEasy, ainsi que de la croissance organique qu'a connue le segment International.
• EBITDA ajusté et marge de l'EBITDA ajusté – Au cours du trimestre, l'EBITDA ajusté a augmenté de 27,3 % en glissement annuel, principalement en raison de l'incidence des acquisitions de SBG et de BetEasy et de la hausse du bénéfice brut découlant de la croissance organique dans le segment International. Au cours du trimestre, la marge de l'EBITDA ajusté a diminué de 26,7 % en glissement annuel, principalement en raison de la contribution plus élevée des secteurs verticaux des paris et des jeux dans chaque segment.
• Dette et trésorerie consolidées – Le capital total dû sur la dette à long terme en cours à la fin du trimestre s'élevait à 5,65 milliards $, pour une valeur comptable de 5,52 milliards $. The Stars Group a terminé le troisième trimestre 2018 avec environ 419 millions $ de trésorerie issue de l'exploitation à son bilan, ce qui s'est traduit par une dette nette de 5,1 milliards $. Après la fin du trimestre, le 24 octobre 2018, The Stars Group a remboursé la totalité de l'encours de sa facilité de crédit renouvelable de 100 millions $ au moyen des liquidités inscrites à son bilan.
• Mise à jour sur les paris sportifs aux États-Unis – Le 10 août 2018, The Stars Group et Mount Airy Casino Resort ont annoncé un partenariat dans l'optique d'entrer sur le marché des paris sportifs et des jeux en ligne en Pennsylvanie, un État où The Stars Group offrira aux clients ses produits de poker en ligne, de casino (incluant les machines à sous et les tables) et de paris sportifs. Le 13 septembre 2018, The Stars Group a lancé sa marque de paris sportifs en ligne BetStars dans le New Jersey grâce à son partenariat avec Resorts Casino Hotel. L'offre, initialement disponible par le biais du mobile, apporte aux clients du New Jersey un système de paris sportifs innovant et robuste, en plus des offres de poker et de casino en ligne déjà existantes de The Stars Group, disponibles sous les marques PokerStarsNJ et PokerStars Casino NJ.
• Mise à jour sur Sky Betting & Gaming – Le 10 juillet 2018, The Stars Group a finalisé l'acquisition précédemment annoncée de Sky Betting & Gaming pour 4,7 milliards $, et le 11 octobre 2018, l'autorité britannique de la concurrence et des marchés (CMA) a autorisé l'acquisition, permettant ainsi à The Stars Group de commencer à mettre en œuvre ses plans d'intégration. En ce qui a trait aux synergies prévues d'au moins 70 millions $ annoncées précédemment, The Stars Group estime actuellement qu'environ 53 % de celles-ci seront liées aux effectifs et autres coûts de personnel, 23 % aux coûts d'achat et 24 % aux autres réductions des coûts. Par ailleurs, The Stars Group estime actuellement qu'il pourrait réaliser environ 5 millions $ grâce à ces synergies avant la fin de l'exercice, suivis de 50 millions $ supplémentaires en 2019 et de 15 millions $ en 2020. The Stars Group continue de s'attendre à des coûts de mise en œuvre d'environ 85 millions $ pour réaliser ces synergies, la majorité de ces coûts devant être engagés en 2019.

                  

International 

• Poker – Les recettes générées par le poker pendant le trimestre se sont chiffrées à 212,8 millions $, soit une diminution d'environ 3,9 % en glissement annuel. En excluant l'incidence des variations annuelles des taux de change, les recettes générées par le poker pendant le trimestre auraient augmenté de 0,3 %. La baisse constatée s'explique principalement par les fluctuations des taux de change, l'arrêt des activités sur certains marchés, notamment en Australie en septembre 2017, et les ventes croisées avec d'autres marchés verticaux (en particulier pendant la Coupe du monde de la FIFA), tout ceci étant compensé, entre autres, par le programme de fidélisation Stars Rewards (lancé durant le trimestre clos le 30 septembre 2017) et l'introduction du partage de liquidités du poker en France et en Espagne au premier trimestre et au Portugal au deuxième trimestre.
• Jeux – Les recettes générées par les jeux pendant le trimestre se sont élevées à 107,6 millions $, soit une augmentation de 28,9 % en glissement annuel. En excluant l'incidence des variations annuelles des taux de change, les recettes générées par les jeux pendant le trimestre auraient augmenté de 32,5 %. L'augmentation constatée s'explique principalement par l'amélioration des produits et des contenus de PokerStars Casino, avec notamment le lancement de plus de 250 nouveaux jeux de casino depuis le début de l'année et le lancement de PokerStars Casino sur certains nouveaux marchés. Cette hausse a été en partie contrebalancée par l'incidence des variations des taux annuels de change des devises, pour ne citer que cela.
• Paris – Les recettes générées par les paris pendant le trimestre se sont chiffrées à 21,0 millions $, soit une augmentation de 79,9 % en glissement annuel. En excluant l'incidence des variations annuelles des taux de change, les recettes générées par les paris pendant le trimestre auraient augmenté de 86,5 %. L'augmentation constatée est principalement le résultat des augmentations des mises et des marges nettes des gains sur les paris. Ces hausses s'expliquent principalement par l'augmentation des activités de paris due à l'amélioration des produits et des contenus de BetStars, au lancement de BetStars sur certains nouveaux marchés et à la Coupe du monde de la FIFA 2018.
• EBITDA ajusté et marge de l'EBITDA ajusté – L'EBITDA ajusté pour le trimestre a augmenté de 11,9 % en glissement annuel, principalement en raison de la hausse du chiffre d'affaires et du bénéfice brut dans tous les segments, tel que spécifié ci-dessus. La marge de l'EBITDA ajusté pour le trimestre a augmenté de 4,6 % en glissement annuel, principalement en raison de l'augmentation du chiffre d'affaires d'exploitation combiné à l'effet de levier opérationnel découlant des améliorations apportées aux produits et aux contenus et d'une baisse des frais de vente et de marketing au cours du trimestre.
• Utilisateurs actifs uniques (UAU) trimestriels – Le nombre des UAU a été de 2 millions, ce qui représente une diminution de 3,1 % en glissement annuel. Cette baisse est principalement due à l'arrêt des opérations de poker en ligne en argent réel sur certains marchés, notamment en Australie en septembre 2017, et à la stratégie continue de The Stars Group qui consiste à s'axer sur les clients à forte valeur ajoutée (principalement les joueurs récréatifs), tout ceci étant compensé par la croissance et l'expansion des offres de casino et de paris en argent réel.
• Rendement net trimestriel (RNT) – Le RNT s'est chiffré à 167 $, soit une augmentation de 11,3 % en glissement annuel, et le RNT a été, si l'on exclut l'incidence des variations annuelles des taux de change, de 174 $, soit une augmentation de 16,0% en glissement annuel. Le RNT est une mesure non conforme aux IFRS.
• Dépôts nets – Les dépôts nets se sont chiffrés à 335 millions $, soit une hausse 4,1 % en glissement annuel. Cette augmentation est principalement attribuable à la mise en œuvre du programme de fidélisation Stars Rewards et à l'attention soutenue accordée aux clients à valeur élevée (principalement les joueurs récréatifs), aux fluctuations des taux de change et au développement continu de l'offre de produits de casino et de paris.
• Mises et marge nette des gains sur les paris – Les mises se sont chiffrées à 233,7 millions $, soit une augmentation de 42,6 % en glissement annuel, et la marge nette des gains sur les paris était de 9,0 %, soit une augmentation de 1,9 point de pourcentage par rapport à l'exercice précédent. Les hausses enregistrées au cours du trimestre sont principalement attribuables aux améliorations apportées aux produits et aux contenus de BetStars, qui ont entraîné des UAU supplémentaires, au lancement de BetStars sur certains nouveaux marchés et à la Coupe du monde. La marge nette des gains sur les paris du segment International est moins exposée au Championnat d'Angleterre de football et aux courses hippiques du Royaume-Uni et, à ce titre, elle n'a pas été affectée dans la même mesure par les résultats défavorables des opérateurs que The Stars Group a connus dans l'ensemble du segment britannique.

Royaume-Uni 

• Chiffre d'affaires, EBITDA ajusté et marge de l'EBITDA ajusté – Entre le 10 juillet 2018 et la fin du trimestre clos le 30 septembre 2018, le chiffre d'affaires s'est élevé à 168,4 millions $. Pendant la même période, l'EBITDA ajusté et la marge de l'EBITDA ajusté ont été de 27,9 millions $ et 16,6 %, respectivement. Le chiffre d'affaires de ce trimestre a été principalement affecté par la faible marge nette des gains sur les paris par rapport aux moyennes historiques, en raison de résultats sportifs particulièrement défavorables pour les opérateurs. Ceci a été partiellement compensé par de fortes mises réalisées au cours de la période, en raison de la croissance significative du nombre des UAU. L'EBITDA ajusté et la marge de l'EBTIDA ajusté ont également subi l'impact de la faible marge nette des gains sur les paris, ainsi que des investissements en marketing au début de la saison européenne de football.
• Enjeux et marge nette des gains sur les paris – Entre le 10 juillet 2018 et la fin du trimestre clos le 30 septembre 2018, les mises et la marge nette des gains sur les paris ont été de 1,22 milliards $ et de 7,0 %, respectivement. La marge nette des gains sur les paris peut varier considérablement d'un trimestre à l'autre ; néanmoins, à long terme, la Société croit que ces marges ont tendance à devenir plus prévisibles. La marge nette des gains sur les paris est inférieure à la moyenne à long terme prévue pour SBG d'environ 9 %, principalement en raison des résultats défavorables des opérateurs dans le Championnat d'Angleterre de football et les courses de chevaux au Royaume-Uni, qui représentent collectivement une part importante des mises. The Stars Group estime que si la marge nette des gains sur les paris avait été de 9 % au cours de la période, les recettes générées par les paris auraient été de 110,0 millions $, alors qu'elles se sont chiffrées à 85,2 millions $.

Australie 

• Chiffre d'affaires, EBITDA ajusté et marge de l'EBITDA ajusté – Le chiffre d'affaires du trimestre s'est élevé à 52,2 millions $. L'EBITDA ajusté et la marge de l'EBITDA ajusté pour la même période ont été de 4,8 millions $ et 9,1 %, respectivement. Le chiffre d'affaires de ce trimestre a été principalement affecté par la faible marge nette des gains sur les paris par rapport aux moyennes historiques, en raison de résultats sportifs particulièrement défavorables pour les opérateurs.
• Mises et marge nette des gains sur les paris – Les mises et la marge nette des gains sur les paris du trimestre clos le 30 septembre 2018 ont été de 825,4 millions $ et de 6,3 %, respectivement. La marge nette des gains sur les paris peut varier considérablement d'un trimestre à l'autre ; néanmoins, à long terme, la Société croit que ces marges ont tendance à devenir plus prévisibles. La marge nette des gains sur les paris est inférieure à la moyenne à long terme de 8,5 % de BetEasy, principalement en raison des résultats défavorables des opérateurs dans les courses de chevaux, qui représentent une part importante des mises. The Stars Group estime que si la marge nette des gains sur les paris avait été de 8,5 % au cours du trimestre, les recettes générées par les paris auraient été de 70,2 millions $, alors qu'elles se sont chiffrées à 52,2 millions $.

Pour obtenir de plus amples informations sur les secteurs déclarants et les principales lignes d'activité de The Stars Group, veuillez consulter les états financiers consolidés condensés intermédiaires non vérifiés de The Stars Group pour le trimestre et la période de neuf mois close le 30 septembre 2018 (les « États financiers du T3 2018 »), notamment à la note 6 afférente, et au rapport de gestion (le « Rapport de gestion pour le T3 2018 ») qui s'y rapporte.

Informations supplémentaires sur l'historique et mise à jour en vue de 2019

En raison des récentes acquisitions de SBG et de BetEasy et pour avoir des éclaircissements sur l'historique de la performance des activités de The Stars Group sur une base pro forma pour les trimestres et les périodes de neuf mois clos(es) les 30 septembre 2018 et 2017, et présentées sur la base des segments déclarants et lignes d'exploitation actuel(le)s de The Stars Group, vous êtes priés de consulter les informations ci-dessous qui figurent dans la rubrique « Informations supplémentaires ». Certaines de ces informations contiennent des mesures non conformes aux IFRS. Pour obtenir des informations importantes sur les mesures non conformes aux IFRS de The Stars Group, veuillez consulter la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS » et les tableaux « Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS avec les mesures IFRS les plus proches » ci-dessous.

Par ailleurs, afin de clarifier davantage l'incidence potentielle de ces acquisitions sur les résultats de l'exercice 2019, The Stars Group fournit également des informations relatives à certains éléments financiers, notamment :

• La dépréciation et l'amortissement, à l'exclusion de l'amortissement lié à la répartition du prix d'achat, se situent entre 65 millions $ et 75 millions $ ;
• Les intérêts débiteurs de la trésorerie oscillent entre 295 millions $ et 305 millions $ ;
• Le taux d'imposition effectif (appliqué à l'EBITDA ajusté moins les intérêts débiteurs de la trésorerie et sans dépréciation et amortissement liés à la répartition du prix d'achat) oscille entre 8,0 % et 10,0 % ; et
• Le nombre d'actions diluées se situe entre 274 et 278 millions.

Ces éléments financiers attendus non vérifiés sont fondés sur certaines hypothèses comptables et reflètent l'opinion de la direction sur les conditions actuelles et futures du marché et commerciales, notamment les hypothèses suivantes : (i) aucune dépréciation significative ou réduction de la valeur importante des actifs auxquels cette dépréciation et cet amortissement sont liées, (ii) aucun changement important des taux Euribor ou LIBOR en vigueur au 30 septembre 2018 et aucune incidence négative conséquente sur les contreparties de couverture de risque applicables, (iii) aucun changement important dans la composition du bénéfice imposable dans chaque juridiction, du taux d'imposition des sociétés ou des régimes fiscaux dans les juridictions où The Stars Group exerce actuellement ses activités et aucun changement significatif dans les régions où The Stars Group offre actuellement ses produits, (iv) aucune augmentation ou diminution importante des actions émises et en circulation de The Stars Group, (v) aucun autre évènement important en termes de réglementations et (vi) aucune variation significative des taux de change, en particulier par rapport à l'euro, la livre sterling de Grande-Bretagne et le dollar australien.

Informations supplémentaires

États financiers, Rapport de gestion et informations complémentaires  

Les états financiers de The Stars Group au T3 2018, le rapport de gestion du T3 2018, ainsi que des informations complémentaires sur The Stars Group et ses activités, sont disponibles sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com, sur EDGAR à l'adresse www.sec.gov et sur le site Internet de The Stars Group à l'adresse www.starsgroup.com. Les informations financières présentées dans ces communiqués de presse sont tirées des états financiers du T3 2018.

Outre des communiqués de presse, des dépôts auprès des organismes des valeurs mobilières, des conférences téléphoniques et webdiffusions publiques, The Stars Group compte utiliser la page de son site Internet dédiée aux relations avec les investisseurs pour communiquer des informations importantes à ses investisseurs et autres personnes et pour se conformer à ses obligations de divulgation en vertu des lois applicables sur les valeurs mobilières. Par conséquent, les investisseurs et autres personnes sont non seulement invités à consulter le site Internet, mais aussi à suivre les communiqués de presse, les rapports déposés auprès des organismes de valeurs mobilières et les téléconférences et webdiffusions publiques de The Stars Group. Cette liste peut être mise à jour de temps à autre.

Conférence téléphonique et webdiffusion  

The Stars Group tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui, 7 novembre 2018 à 8 h 30, heure de l'Est, afin de discuter de ses résultats financiers pour le troisième trimestre 2018 et des questions connexes, et de fournir des précisions sur les informations contenues dans le présent communiqué, sa présentation via webdiffusion, ses états financiers du T3 2018 et son rapport de gestion du T3 2018, ainsi que certaines informations financières historiques supplémentaires, notamment sur une base pro forma pour les acquisitions SBG et BetEasy. Pour accéder à la conférence téléphonique, veuillez composer le +1 855-327-6838 ou le +1-631-891-4304 dix minutes avant le début prévu de la conférence. La rediffusion sera disponible deux heures après l'évènement au +1-844-512-2921 ou le +1 412-317-6671. Le numéro d'identification de la conférence est 10005822. Pour accéder à la webdiffusion, veuillez utiliser le lien suivant : http://public.viavid.com/index.php?id=132084

Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS avec les mesures conformes aux IFRS les plus proches  

Le tableau ci-dessous présente des rapprochements de l'EBITDA ajusté, des bénéfices nets ajustés et des bénéfices nets ajustés dilués par action avec les bénéfices (pertes) net(te)s, qui constituent la mesure conforme aux IFRS la plus proche :

Le tableau ci-dessous présente certains éléments compris dans la section « Autres frais » des tableaux de rapprochement ci-dessus :

Les tableaux ci-dessous présentent les rapprochements entre l'EBITDA ajusté pro forma et le bénéfice (perte) d'exploitation, qui est la mesure IFRS la plus proche :

Le tableau ci-dessous présente un rapprochement des flux de trésorerie disponibles et des flux de trésorerie nets issus des activités d'exploitation, qui est la mesure conforme aux IFRS la plus proche :

Le tableau ci-dessous présente un rapprochement de l'endettement net :

Pour en savoir plus sur les mesures non conformes aux IFRS de The Stars Group, veuillez consulter ci-dessous le Rapport de gestion du T3 2018, y compris dans les sections « Rapport de gestion », « Limites des indicateurs clés, autres données et mesures non conformes aux IFRS » et « Indicateurs clés et mesures non conformes aux IFRS ».

À propos de The Stars Group

The Stars Group est un leader mondial de l'industrie des jeux et du divertissement interactif, en ligne et mobiles, qui fait la joie de millions de clients grâce à ses offres de produits de poker en ligne en argent réel et en argent virtuel, de jeux et de paris, qui sont proposés sur des applications mobiles et de bureau et sur Internet. The Stars Group offre ces produits directement ou indirectement par le biais de plusieurs entreprises et marques grand public de jeux et d'activités connexes, en propriété ou sous licence, parmi lesquelles figurent, pour ne citer qu'elles, PokerStars, PokerStars Casino, BetStars, Full Tilt, BetEasy, Sky Bet, Sky Vegas, Sky Casino, Sky Bingo, Sky Poker et Oddschecker, ainsi que des tournois et des évènements de poker en direct, dont le Championnat PokerStars Players No Limit Hold'em, European Poker Tour, PokerStars Caribbean Adventure, Latin American Poker Tour, Asia Pacific Poker Tour, PokerStars Festival et PokerStars MEGASTACK. The Stars Group est l'un des opérateurs de jeux en ligne qui a le plus de licences au monde. Collectivement, ses filiales détiennent des licences ou des approbations dans 19 juridictions à l'échelle planétaire, notamment en Europe, en Australie et en Amérique. The Stars Group a comme perspective de devenir la destination iGaming préférée au monde et il s'est fixé pour mission de procurer à ses clients des moments gagnants.

Mise en garde contre les énoncés prospectifs

Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs et des informations prospectives au sens où l'entendent la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995 et les lois sur les valeurs mobilières en vigueur, y compris mais sans s'y limiter, certaines attentes et projections financières et d'exploitation, comme certains plans et stratégies d'exploitation et de croissance futures et certains éléments financiers relatifs aux résultats de l'exercice 2019. Les énoncés prospectifs et les informations prospectives peuvent être identifiés, mais pas toujours, par l'utilisation de termes tels que  « chercher », « anticiper », « planifier », « continuer », « estimer », « s'attendre à », « pourrait », « fera », « prévoir », « prédire », « potentiel », « cibler », « avoir l'intention de », « serait susceptible de », « serait en mesure de », « ferait », « devrait », « croire », « objectif », « en cours », « impliquer », « supposer », « but », « probablement », ainsi que par l'usage de références similaires à des périodes futures ou à la négation de ces mots ou variations ou synonymes de ces mots ou d'une terminologie comparable et d'expressions similaires. Ces énoncés et informations, autres que les énoncés de faits historiques, sont basés sur les attentes actuelles de la direction, et sont soumis à un certain nombre de risques, d'incertitudes et d'hypothèses, notamment les conditions économiques et de marché, les opportunités et perspectives commerciales, les stratégies et plans futurs, les projections, les développements technologiques, les évènements anticipés et les tendances, ainsi que les changements réglementaires pouvant affecter The Stars Group, ainsi que ses filiales, les clients de celles-ci et leurs secteurs respectifs. Bien que The Stars Group et la direction estiment que les attentes reflétées dans ces énoncés prospectifs et informations prospectives sont raisonnables et fondées sur des hypothèses et estimations raisonnables en date du présent communiqué, rien ne garantit que ces hypothèses ou estimations sont exactes ou que ces attentes s'avéreront exactes. Les énoncés prospectifs sont intrinsèquement liés à d'importants risques, incertitudes et éventualités d'ordre commercial, réglementaire, économique et concurrentiel qui pourraient entraîner une différence significative entre les évènements réels et ceux exprimés ou sous-entendus dans les présents énoncés. Les risques et incertitudes spécifiques incluent, sans s'y limiter : le secteur lourdement réglementé dans lequel The Stars Group exerce ses activités ; les risques liés aux divertissements interactifs et les jeux en ligne et mobiles en général ; les lois ou règlementations actuelles et futures et les nouvelles interprétations des lois ou règlementations existantes, ou les interdictions potentielles, concernant les activités de divertissement interactif et les jeux en ligne ou les activités liées à ou nécessaires à l'exploitation et à l'apport de jeux en ligne ; les modifications potentielles du cadre règlementaire relatif aux jeux ; les exigences juridiques et règlementaires ; la capacité à obtenir, conserver et se conformer à la totalité des licences, permis et certifications requis(es) applicables et nécessaires pour fournir, exploiter et commercialiser ses offres de produits, y compris les difficultés ou les retards en la matière ; des obstacles importants à l'entrée sur le marché ; la concurrence et l'environnement concurrentiel sur les marchés et industries pertinents ; l'incidence de l'incapacité à réaliser des acquisitions futures ou annoncées ou d'intégrer des entreprises avec succès, notamment, mais sans s'y limiter, Sky Betting & Gaming et BetEasy ; l'endettement important de The Stars Group exige qu'il utilise une part significative de son flux de trésorerie pour verser des paiements au titre du service de la dette ; les facilités de crédit garanties de The Stars Group contiennent des clauses et d'autres restrictions susceptibles de limiter sa flexibilité pour exercer ses activités ; les risques liés aux progrès technologiques, notamment l'intelligence artificielle ; la capacité à développer et à améliorer ses offres de produits existantes et de nouvelles offres de produits commercialement viables ; la capacité à atténuer les risques liés aux taux de change et aux devises ; la capacité à atténuer les risques fiscaux et les conséquences fiscales négatives, notamment, mais sans s'y limiter, les modifications apportées aux lois fiscales ou aux politiques administratives relatives à l'impôt et à l'imposition de nouveaux impôts ou d'impôts supplémentaires, comme des taxes sur la valeur ajoutée, sur les points de consommation ou sur les jeux ; l'exposition de The Stars Group à un passif fiscal plus important que prévu ; les risques inhérents aux activités exercées à l'étranger en général ; la protection de technologies exclusives et des droits de propriété intellectuelle ; la capacité à recruter et conserver des dirigeants et du personnel qualifié, y compris du personnel technique, de vente et de marketing clé ; des défaillances dans les offres de produits ; des pertes dues à des activités frauduleuses ; la gestion de la croissance ; les contrats attribués ; de potentielles opportunités financières sur des marchés pertinents et concernant des contrats individuels ; la capacité de l'infrastructure technologique de répondre à la demande applicable et la dépendance à l'égard des opérateurs de télécommunications en ligne et mobiles ; des interruptions ou pannes de systèmes, réseaux, télécommunications ou services ou des cyber-attaques ou échecs à protéger les données des clients, notamment leurs informations personnelles ou financières ; les lois et règlementations pouvant être adoptées à l'égard du commerce sur Internet et électronique ou susceptibles d'affecter autrement The Stars Group dans les territoires où il exerce actuellement ses activités ou compte le faire à l'avenir, en particulier concernant les jeux en ligne, ou qui pourraient avoir un impact sur sa capacité à fournir des offres de produits en ligne, y compris, mais sans s'y limiter, concernant le traitement des paiements ; la capacité à obtenir des financements supplémentaires ou à effectuer un refinancement à des conditions raisonnables ou pas du tout ; les préférences des clients et des exploitants et les changements dans l'économie ; la dépendance à l'égard de l'acceptation par les clients de ses produits ; la consolidation au sein du secteur du jeu ; les coûts et issues des litiges ; l'expansion au sein de marchés existants et sur de nouveaux marchés ; les relations avec les fournisseurs et distributeurs ; les évènements naturels ; les relations contractuelles de Sky Betting & Gaming ou de The Stars Group avec Sky plc et/ou ses filiales ; les risques de contrepartie ; la défaillance des systèmes et des contrôles de The Stars Group pour restreindre l'accès à ses produits ; la dépendance à l'égard de la programmation et de la diffusion en direct de grands évènements sportifs ; les conditions macroéconomiques et les tendances dans l'industrie du jeu et des paris ; les risques liés à la prise de paris ; la capacité à réaliser les augmentations financières prévues attribuables aux acquisitions et aux stratégies commerciales de The Stars Group ; et la capacité à réaliser la totalité ou une partie des synergies et des économies des coûts évaluées par The Stars Group dans le cadre des acquisitions, notamment, mais sans s'y limiter, l'acquisition de Sky Betting & Gaming et les acquisitions australiennes. Ces facteurs ne prétendent pas constituer une liste exhaustive des facteurs qui pourraient avoir une incidence sur The Stars Group ; néanmoins, ces facteurs ainsi que d'autres risques et incertitudes applicables comprennent, sans s'y limiter, ceux identifiés dans le formulaire d'information annuel pour l'exercice clos le 31 décembre 2017, notamment ceux répertoriés sous le titre « Facteurs de risques et incertitudes », dans le supplément du prospectus daté du 21 juin 2018 qui complète le prospectus simplifié préalable de base daté du 16 janvier 2018 sous la rubrique « Facteurs de risque », et dans le rapport de gestion du troisième trimestre 2018, y compris sous les rubriques « Facteurs de risque et incertitudes », « Limites des indicateurs clés, autres données et mesures non conformes aux IFRS » et « Mesures clés et mesures non conformes aux IFRS », tous disponibles sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com, EDGAR à l'adresse www.sec.gov et sur le site Internet de The Stars Group à l'adresse www.starsgroup.com, ainsi que dans d'autres documents que The Stars Group a déposés et pourrait déposer à l'avenir auprès des autorités en valeurs mobilières compétentes, devraient être examinés attentivement. Les investisseurs sont avertis de ne pas se fier outre mesure à ces énoncés prospectifs ou ces informations prospectives. Tout énoncé prospectif ou toute information contenue dans le présent communiqué de presse est expressément visé par la présente mise en garde. Tout énoncé prospectif ou information prospective n'est valable qu'à la date du présent communiqué et, sauf si cela est exigé par la loi applicable, The Stars Group rejette toute obligation de corriger ou mettre à jour ces informations à la lumière de nouvelles déclarations, d'évènements futurs ou pour toute autre raison.

Mesures non conformes aux IFRS

Le présent communiqué de presse fait référence à des mesures financières non conformes aux IFRS, notamment l'EBITDA ajusté, la marge de l'EBITDA ajusté, le bénéfice net ajusté, le bénéfice net ajusté dilué par action, l'endettement net et le numérateur du RNT. The Stars Group estime que ces mesures financières non conformes aux IFRS fourniront aux investisseurs des informations complémentaires utiles sur la performance financière de ses activités, qu'ils permettront de comparer les résultats financiers entre des périodes où certains éléments peuvent varier indépendamment de la performance de l'entreprise et leur offriront une plus grande transparence à l'égard des mesures clés utilisées par la direction dans l'exercice de ses activités. Bien que la direction estime que ces mesures financières sont importantes pour évaluer The Stars Group, celles-ci ne sont pas destinées à être considérées séparément ou en remplacement de, ou supérieures aux informations financières préparées et présentées conformément aux IFRS. Elles ne sont pas des mesures reconnues en vertu des IFRS et n'ont pas de signification normalisée prescrite par les IFRS. Ces mesures peuvent être différentes des mesures financières non conformes aux IFRS utilisées par d'autres entreprises, limitant leur utilisation à des fins de comparaison. Par ailleurs, la présentation de certaines de ces mesures est fournie à des fins de comparaison en glissement annuel, et les investisseurs sont prévenus que l'effet des ajustements qui y sont prévus a une incidence réelle sur les résultats d'exploitation de The Stars Group. En plus du RNT, qui est défini ci-dessous dans la section « Indicateurs clés et autres données », The Stars Group utilise les mesures non conformes aux IFRS suivantes dans le présent communiqué de presse :

L'EBITDA ajusté désigne les bénéfices nets avant les charges financières, la charge d'impôt sur le revenu (recouvrement), la dépréciation et l'amortissement, la rémunération à base d'actions, la restructuration, le bénéfice net (perte nette) sur les entreprises associées et certains autres éléments tels qu'ils sont présentés dans les tableaux de rapprochement sous la rubrique « Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS avec les mesures conformes aux IFRS les plus proches » ci-dessus.

La marge de l'EBITDA ajusté signifie l'EBITDA ajusté en proportion du chiffre d'affaires total.

Le bénéfice net ajusté désigne le bénéfice net avant les intérêts accumulés, l'amortissement des actifs incorporels découlant de l'affectation du prix d'achat suite à des acquisitions, la rémunération à base d'actions, la restructuration, le bénéfice net (perte nette) sur les entreprises associées et certains autres éléments. En outre, à compter du rapport de gestion du troisième trimestre 2018, des ajustements sont effectués pour (i) la réévaluation de la contrepartie conditionnelle, qui était auparavant incluse dans, et ajustée pour tenir compte des intérêts accumulés, mais qui, à compter des états financiers du T3 2018, fait désormais l'objet d'une ligne à part entière, (ii) la réévaluation des dérivés incorporés et l'inefficacité des couvertures de flux de trésorerie, qui sont tous de nouvelles lignes à part entière dans les états financiers du Q3 2018 et (iii) certains ajustements fiscaux et règlements non récurrents. Chaque ajustement du bénéfice net est ensuite ajusté à l'incidence fiscale, le cas échéant, dans la juridiction à laquelle se rapporte l'ajustement, tel qu'indiqué dans les tableaux de rapprochement sous la rubrique « Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS avec les mesures conformes aux IFRS les plus proches » ci-dessus.

Les bénéfices nets ajustés dilués par action font référence aux bénéfices ajustés nets attribuables aux actionnaires de The Stars Group, divisés par le nombre d'actions diluées. Les actions diluées font référence au nombre moyen pondéré d'actions ordinaires sur une base pleinement diluée, y compris les options, autres attributions à base d'actions, bons de souscription (warrants) et actions de préférence de The Stars Group. Les effets des actions ordinaires potentielles anti-dilutives ne sont pas pris en compte dans le calcul des actions diluées. Les actions diluées servant au calcul du bénéfice dilué par action peuvent différer des actions diluées servant au calcul du bénéfice net dilué par action ajusté lorsque les effets dilutifs des actions ordinaires potentielles diffèrent. Veuillez consulter la note 9 des états financiers du T3 2018. Pour le trimestre et la période de neuf mois clos(e) le 30 septembre 2018, le nombre d'actions diluées servant au calcul du bénéfice net dilué par action ajusté a été de 269 526 633 et 232 640 294, respectivement, des chiffres qu'il faut comparer à 204 800 009 et 202 796 952, respectivement, pour les mêmes périodes en 2017.

Les flux de trésorerie disponibles font référence aux flux de trésorerie nets issus des activités d'exploitation après l'ajout des mouvements des passifs des dépôts des clients et après les dépenses en capital et les flux de trésorerie liés au service de la dette (à l'exclusion des paiements anticipés volontaires), tel qu'indiqué dans les tableaux de rapprochement sous la rubrique «Rapprochement des mesures non conformes aux IFRS avec les mesures conformes aux IFRS les plus proches » ci-dessus. La Société estime que l'élimination des mouvements des passifs des dépôts des clients permet de mieux comprendre ses flux de trésorerie disponibles, car les dépôts des clients ne sont pas des fonds disponibles que la Société peut utiliser à des fins financières ou d'exploitation.

L'endettement net correspond à la dette totale à long terme moins la trésorerie issue de l'exploitation.

Afin de montrer l'incidence du taux de change attribuable à la conversion et au pouvoir d'achat, la Société calcule le chiffre d'affaires sur la base de devises constantes, en convertissant le chiffre d'affaires du secteur International pour le trimestre et la période de neuf mois clos(e) le 30 septembre 2018 en utilisant les taux de change mensuels de l'exercice précédent pour ses devises locales autres que le dollar américain, ce qui constitue d'après The Stars Group un indicateur utile pour faciliter la comparaison avec ses performances antérieures.

Pour en savoir plus sur les mesures non conformes aux IFRS de The Stars Group, veuillez consulter le Rapport de gestion du T3 2018, y compris dans les sections « Rapport de gestion », « Limites des indicateurs clés, autres données et mesures non conformes aux IFRS » et « Indicateurs clés et mesures non conformes aux IFRS ».

Indicateurs clés et autres données

The Stars Group fournit les indicateurs clés suivants dans ce communiqué de presse :

Les UAU pour les segments déclarants de l'International et l'Australie font référence aux clients actifs uniques (en ligne, via mobile ou ordinateur de bureau) qui (i) ont effectué un dépôt ou transféré des fonds dans leur compte en argent réel auprès de The Stars Group à tout moment, et (ii) ont généré des gains en argent réel ou placé un pari en argent réel ou une mise en ligne pendant le trimestre concerné. The Stars Group qualifie de « client unique actif » un client qui a joué ou utilisé une offre en argent réel du groupe au moins une fois pendant la période, et exclut la double comptabilisation, même si ce client est actif dans plusieurs segments d'activité (poker, casino et/ou paris, le cas échéant) au sein du segment déclarant concerné. La définition des UAU exclut l'activité des clients de certains jeux de poker avec de l'argent réel mais avec des mises faibles et sans gain, mais inclut les activités réalisées avec de l'argent réel de clients via l'utilisation de fonds (trésorerie et équivalents de trésorerie) déposés par The Stars Group dans les comptes précédemment financés de ces clients à titre de promotions pour augmenter la valeur de leur cycle de vie.

Les UAU pour le segment déclarant du Royaume-Uni (qui comprend actuellement les activités de Sky Betting & Gaming uniquement) font référence aux clients uniques actifs (en ligne et via mobile) qui ont réglé une mise ou fait un pari sur un produit de pari ou de jeu pendant le trimestre concerné. The Stars Group définit comme « unique » pour le segment déclarant du Royaume-Uni un client qui a joué au moins une fois à l'une de ses offres en argent réel au cours de la période et exclut la double comptabilisation, même si ce client est actif dans plusieurs segments d'activité. Pour les besoins du trimestre clos le 30 septembre 2018, les UAU pour le segment déclarant du Royaume-Uni comprennent également la période applicable avant l'acquisition.

Le RNT signifie les recettes combinées pour les lignes d'exploitation de The Stars Group (à savoir poker, jeux et/ou paris, le cas échéant), à l'exclusion des autres revenus, tels que déclarés pendant la période trimestrielle applicable (ou tels qu'ajustés pour refléter toute réaffectation comptable effectuée dans des périodes ultérieures), divisées par le nombre total d'UAU pendant ladite période. The Stars Group fournit le RNT sur la base du dollar américain et de devises constantes. La définition du RNT du secteur déclarant du Royaume-Uni inclut les recettes mentionnées dans la définition ci-dessus pour l'ensemble du trimestre, période précédant l'acquisition y compris. Le RNT est une mesure non conforme aux IFRS. The Stars Group ne fournit pas de rapprochement pour le numérateur du RNT étant donné que les composantes des recettes générées par celui-ci sont présentées dans le présent communiqué.

Les dépôts nets sont définis comme le total des dépôts bruts ou des fonds versés par les clients dans leurs comptes en ligne en argent réel, moins les retraits ou transferts de fonds effectués par ces clients de leurs comptes, dans chaque cas pendant le trimestre applicable. Les dépôts bruts excluent (i) tout dépôt, transfert ou autre paiement effectué par ces clients dans les offres de jeux sociaux et en argent virtuel de The Stars Group, et (ii) les fonds en argent réel (trésorerie et équivalents de trésorerie) déposés par The Stars Group dans les comptes précédemment financés de ces clients à titre de promotions pour augmenter la valeur de leur cycle de vie.  

Les mises désignent les montants misés sur les offres de produits de paris en ligne applicables de The Stars Group et sont également un terme utilisé dans le secteur et qui représente le montant total des fonds misés par les clients à l'intérieur de la ligne de paris pour la période spécifiée.

La marge nette des gains sur les paris est calculée en tant que recettes sur les paris à titre de parts des mises.

The Stars Group est en train de procéder à l'intégration et à la migration des clients et des plateformes dans le cadre des acquisitions australiennes (qui, de l'avis de la direction, sont pratiquement achevées à la date du présent communiqué), de l'intégration de Sky Betting & Gaming et de la mise en œuvre de ses nouveaux secteurs d'exploitation et déclarants, et une fois cela achevé, The Stars Group pourrait réviser ou supprimer des indicateurs clés actuellement présentés ou des mesures non conformes aux IFRS ou présenter certains indicateurs clés supplémentaires ou autres, ou encore des mesures non conformes aux IFRS à l'avenir.

Pour en savoir plus sur les indicateurs clés et autres données de The Stars Group, veuillez consulter le rapport de gestion du T3 2018, notamment sous les rubriques « Limites des indicateurs clés, autres données et mesures non conformes aux IFRS », « Indicateurs clés et mesures non conformes aux IFRS » et « Résultats par segment des opérations ».

ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS DES RÉSULTATS

ÉTATS  CONSOLIDÉS CONDENSÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE

ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

Pour les relations avec les investisseurs et les demandes de la presse, veuillez contacter : Vaughan Lewis, directeur du groupe des relations avec les investisseurs et de la communication d'entreprise, tél : +1 437-371-5730, [email protected], [email protected]

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