Lucibel: Résultats 2015 - Activité 1er trimestre 2016
RUEIL-MALMAISON, France, April 8, 2016 /PRNewswire/ --
Proposition de modification des modalités des BSAR2016
Lucibel, spécialiste des solutions d'éclairage LED (Light-Emitting Diode, ou diode électroluminescente), présente ses résultats pour l'année 2015 (*).
Variation
En MEUR (données consolidées IFRS, auditées) 2015 2014 (**)
Chiffre
d'affaires 28,1 24,6 +14%
dont France 21,0 20,8 +1%
dont International 7,1 3,8 +88%
Marge brute 11,7 10,6 +10%
en % du CA 41,8% 43,4%
Charges opérationnelles (16,7) (20,1) -17%
Résultat opérationnel courant (5,0) (9,5) -47%
dont EBITDA(1) (3,6) (8,1) -56%
Autres produits et charges opérationnels (1,2) (0,9) +31%
EBIT(2) (6,2) (10,4) -40%
Résultat financier/ Impôt sur les sociétés (0,1) (0,7) -89%
Impôt sur les
sociétés - 1,2 -98%
Résultat net (6,3) (9,9) -37%
(*) Données arrêtées par le Conseil d'administration de Lucibel du 6 avril 2016 et non auditées
(**) Variations établies à partir des données en milliers d'euros
Croissance des ventes du Groupe soutenue par l'international
Les ventes Groupe de Lucibel sur l'année 2015 ont atteint 28,1 millions €, en progression de 14% par rapport à 2014 dans un contexte de marché de l'éclairage complexe qui a confirmé l'inflexion rapide des grands donneurs d'ordre vers l'éclairage LED ainsi que la pertinence du positionnement de Lucibel, en aval de la chaîne de valeur, au plus près du client final.
(1) EBITDA = résultat opérationnel courant retraité des éléments de charges et de produits non monétaires (notamment les dotations nettes aux amortissements et provisions et les paiements en actions)
(2) EBIT = résultat opérationnel après quote-part de résultat net des entités mises en équivalence et avant charges financières et impôt sur les sociétés
1
A l'international, l'année 2015 a été caractérisée par une progression très significative des ventes du Groupe qui s'établissent à 7,1 millions € contre 3,8 millions € (+88%).
Le Groupe a concentré ses investissements sur le développement de nouvelles offres de solutions d'éclairage à valeur ajoutée dédiées aux marchés tertiaires (bureaux, établissement de santé) et publics (via sa filiale Citeclaire), opérées principalement à partir du site de Lucibel Barentin, et intégrant notamment les premières solutions LiFi distribuées à travers la filiale SLMS (Schneider Lucibel Managed Services) ou en direct par Lucibel (LiFi Haut Débit).
Réduction régulière et significative des pertes opérationnelles consolidées depuis 18 mois suite à la mise en œuvre du plan d'efficacité opérationnelle engagé depuis le second semestre 2014.
En MEUR (données consolidées
IFRS, non auditées) S1'2014 S2'2014 S1'2015 S2'2015
Chiffre d'affaires 12,0 12,6 13,5 14,6
Marge brute 5,5 5,1 5,5 6,2
en % du CA 46,3% 40,6% 40,9% 42,4%
Charges
opérationnelles (10,3) (9,8) (8,8) (7,8)
Résultat opérationnel courant (4,8) (4,7) (3,3) (1,8)
dont EBITDA (3,6) (4,5) (2,3) (1,3)
Autres produits et charges
opérationnels - (0,9) (0,5) (0,7)
EBIT (4,8) (5,6) (3,7) (2,5)
Le Groupe a réduit de façon régulière et significative le niveau de sa perte opérationnelle (EBIT) qui s'établit à 6,2 M€ sur l'année 2015 contre 10,4 M€ en 2014 (-40%). La réduction de la perte EBIT consolidée reflète avant tout celle de la perte opérationnelle courante qui s'établit à 5,0 M€ sur 2015 contre 9,5 M€ en 2014 (-47%).
Cette performance traduit les effets du plan d'efficacité opérationnelle engagé par le Groupe au cours du second semestre 2014 afin d'améliorer les marges, de réduire les charges opérationnelles, et de rationaliser les acquisitions de Cordel et de Procédés Hallier.
- Ainsi, après un tassement du taux de marge brute consolidé dans la deuxième moitié de l'année 2014 (40,6% du chiffre d'affaires) résultant d'une tension sur les prix de vente et de surcoûts logistiques sur les produits en provenance d'Asie, la marge brute consolidée a progressé régulièrement sur l'année 2015 pour atteindre 11,7 M€ soit 41,7% du chiffre d'affaires, en croissance en valeur absolue de 1,1 M€ par rapport à l'année 2014.
- S'agissant des charges opérationnelles, l'année 2015 a été marquée par la réalisation d'économies significatives ayant contribué à la réduction du niveau des coûts opérationnels du Groupe passés de 20,1 M€ en 2014 à 16,7 M € en 2015 (-17%), soit une économie de 1 M€ par semestre depuis le second semestre 2014.
Ces économies ont principalement concerné les charges de personnel qui s'établissent en 2015 (hors charges des personnels de production prises en compte dans le calcul de la marge brute) à 10,4 M€ contre 12,7 M€ (-18%) en 2014. La réduction des charges de personnel est directement liée à celle de l'effectif du Groupe en France et à l'international qui s'établit à 153 personnes au 31 décembre 2015 contre 208 au 31 décembre 2014 (-26%). Des économies significatives ont également été générées sur le poste des charges externes.
- Enfin, le Groupe a bénéficié de l'amélioration des performances opérationnelles de ses filiales Cordel et Procédés Hallier avec lesquelles des synergies ont été développées, tant en matière commerciale (distribution de produits Lucibel par Cordel notamment) que de développement produits (forte contribution de Procédés Hallier dans le développement des nouvelles offres de produits à valeur ajoutée Lucibel). Sur 2015, ces deux filiales ont contribué positivement à l'EBITDA Groupe à hauteur de 1,7 M€ pour un chiffre d'affaires de 14,4 M€ (rentabilité opérationnelle de l'ensemble proche de 12%).
Après élimination des charges et produits opérationnels courants non monétaires à hauteur de 1,5 M€ sur 2015 (amortissements et provisions pour 1,1 M€ et paiements en actions pour 0,4 M€), la perte EBITDA consolidée 2015 s'établit à 3,6 M€, en réduction de 56% par rapport à 2014 (8,1 M€).
Enfin, la perte EBIT consolidée 2015 comprend des charges opérationnelles non courantes et non récurrentes de 1,2 M€, essentiellement constituées des coûts de restructuration et de dépréciations d'actifs (y compris écarts d'acquisition).
En l'absence de charges financières et de charges d'impôts significatives, la perte nette du Groupe s'établit à 6,3 M€ en 2015 contre une perte de 9,9 M€ en 2014.
Fonds propres positifs et maîtrise du ratio d'endettement au 31 décembre 2015
Après déduction de la perte nette de l'exercice, les fonds propres du Groupe s'élèvent à 11,4 M€ au 31 décembre 2015 et intègrent notamment l'augmentation de capital en numéraire clôturée en mai 2015, d'un montant brut, prime d'émission incluse, de 4,4 M€.
Au 31 décembre 2015, le Groupe dispose d'une trésorerie brute de 3,9 M€. A cette date, le montant des emprunts et dettes financières contractés par le Groupe s'établit à 11,1 M€ soit un ratio d'endettement net sur fonds propres consolidés (gearing) proche de 0,6.
Transfert des actions et BSAR de Lucibel sur le groupe de cotation E2 (offre au public) d'Alternext Paris et modification des modalités d'exercice des BSAR émis par le Conseil d'Administration du 20 avril 2015
Afin d'accroître la liquidité de l'action Lucibel et la notoriété de la Société, Lucibel a opéré, à effet du 23 décembre 2015, le transfert de ses actions existantes du groupe de cotation E1 (placement privé) vers le groupe de cotation E2 (offre au public).
A l'occasion de cette opération, la société a émis un Prospectus visé par l'AMF en date du 17 décembre 2015, qui intègre notamment une déclaration sur le fond de roulement positive selon laquelle la Société confirme disposer d'un fonds de roulement net suffisant pour faire face à ses obligations et à ses besoins de trésorerie d'exploitation des douze prochains mois.
Par ailleurs, le Conseil d'administration du 6 avril 2016 a décidé de convoquer une Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires qui sera invitée à statuer notamment sur la modification de la durée et du prix d'exercice des BSAR émis par le conseil d'administration du 20 avril 2015 (Code ISIN FR0012696680), la date limite d'exercice étant prorogée au 31 octobre 2016 et le prix d'exercice étant réduit à 2 euros. L'assemblée des porteurs de BSAR sera également convoquée pour statuer sur ladite proposition de modification.
Perspectives 2016
La priorité financière du Groupe est l'atteinte de son objectif d'EBITDA positif sur l'année 2016.
Pour sécuriser cet objectif, le groupe a poursuivi au cours du premier trimestre 2016 la mise en œuvre de son plan d'amélioration de l'efficacité commerciale et opérationnelle. Dans ce cadre, Lucibel a décidé de fermer ou mettre en sommeil certaines de ses activités qui étaient déficitaires (filiale commerciale à Hong Kong, activités commerciales en Angleterre et en Allemagne), de durcir ses conditions générales de vente pour préserver sa rentabilité et d'accélérer sa transition vers un modèle commercial à plus forte valeur ajoutée qui portera pleinement ses fruits au cours du second semestre 2016.
Ces décisions, combinées à l'absence d'installation de projets clients significatifs au cours du premier trimestre 2016, contrairement au premier trimestre 2015, conduisent à une contraction conjoncturelle du chiffre d'affaires, à 5,7 M€ contre 7M€ au 1er trimestre 2015 (-18%).
Néanmoins, ces mesures, associées à la rationalisation de la chaine logistique (concomitante à la montée en puissance du site d'assemblage et de logistique de Barentin (76)) permettent une hausse du taux de marge brute sur le trimestre.
Dans ce contexte de transition en matière d'offres de produits et d'organisation commerciale, et compte tenu d'un environnement de marché ralenti en début d'année au Proche et Moyen Orient, le Groupe anticipe une croissance limitée de ses activités au premier semestre 2016, cependant non préjudiciable à l'atteinte de l'objectif d'EBITDA positif sur l'année 2016 compte tenu des gains anticipés tant en matière de marges que de coûts opérationnels.
Le lancement effectif fin mars 2016 de la gamme de produits Luxitis, nouvelle gamme de luminaires LED premium conçus et fabriqués en France, et la sortie en avril 2016 d'un nouveau catalogue destiné aux commerces, devraient soutenir le développement des ventes en France et à l'international au cours des prochains trimestres.
Frédéric Granotier, Président Directeur Général de Lucibel, a commenté : « L'année 2015 a été marquée par une restructuration en profondeur du groupe Lucibel afin de mettre en adéquation sa structure de coûts avec son niveau d'activité, tout en maintenant un niveau élevé d'investissements (site de Barentin, nouvelle gamme produits Luxitis, LIFI). Le groupe a également opéré un recentrage de ses activités commerciales sur des solutions à plus forte valeur ajoutée, dont le plein effet se mesurera à partir du second semestre 2016 ».
Prochaines publications financières
27 juillet 2016 (avant bourse) : Chiffre d'affaires du 1er semestre 2016
11 octobre 2016 (avant bourse) : Comptes semestriels 2016
A propos de Lucibel :
LUCIBEL est une société française innovante qui conçoit en France, fabrique et commercialise des produits et solutions d'éclairage de nouvelle génération issus de la technologie LED. Pour plus d'informations, merci de consulter le site internet http://www.lucibel.com
Lucibel est cotée sur Alternext Paris / Mnémo : ALUCI / Code ISIN : FR0011884378
Lucibel est éligible au PEA, PEA PME et FCPI
ANNEXES
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE (IFRS)
31/12/2014
Données en milliers d'euros 31/12/2015 retraité*
Chiffre d'affaires 28 122 24 567
Achats consommés -14 324 -12 505
Charges externes -7 757 -8 967
Charges de personnel -11 009 -12 672
Impôts et taxes -295 -331
Dotations nettes des reprises aux
amortissements et provisions -1 083 -626
Autres produits et charges d'exploitation 1 308 1 096
Résultat opérationnel courant -5 038 -9 438
Autres produits et charges opérationnels -1 166 -851
Résultat opérationnel -6 204 -10 289
Part dans le résultat des entités mises en
équivalence -7 -36
Résultat opérationnel après quote-part de
résultat net des entités mises en équivalence -6 210 -10 325
Produits de trésorerie et équivalent de
trésorerie -3 5
Coût de l'endettement financier brut hors
emprunt obligataire -324 -239
Cout de l'emprunt obligataire convertible en
actions -625
Coût de l'endettement financier net -327 -859
Autres produits et charges financiers 242 107
Résultat financier -85 -752
Impôt sur les résultats 29 1 206
Résultat net -6 267 -9 871
Dont part attribuable aux actionnaires de la
société mère -6 201 -9 860
Dont part attribuable aux intérêts ne donnant
pas le contrôle -66 -11
BILAN CONSOLIDE (IFRS)
31/12/2014
ACTIFS - en KEUR 31/12/2015 retraité*
Ecarts d'acquisition 7 740 8 062
Immobilisations incorporelles 4 082 5 176
Immobilisations corporelles 641 598
Entités mises en équivalence 228 -
Actifs financiers opérationnels 637
Prêts et dépôts 165 151
Impôts différés actifs 1 -
Autres actifs long terme 1 0
Total des actifs non courants 13 496 13 987
Stocks 5 472 6 042
Clients et comptes rattachés 7 550 6 680
Autres actifs courants 1 777 2 062
Créances d'impôts courants 0 246
Trésorerie et équivalents de
trésorerie 3 926 4 781
Total actifs courants 18 726 19 811
TOTAL DES ACTIFS 32 221 33 798
31/12/2014
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS - en KEUR 31/12/2015 Retraité*
Capital 8 785 7 554
Prime d'émission 37 162 34 033
Actions propres -393 -419
Ecart de conversion -264 -152
Réserves et résultat accumulés -33 734 -27 992
Total capitaux propres, part du
groupe 11 556 13 094
Capitaux propres, part attribuable
aux intérêts ne donnant pas le
contrôle -111 -21
Capitaux propres 11 445 13 073
Emprunt obligataire convertible en
actions -
Emprunts et dettes financières 4 895 5 228
Autres passifs non courant 42 216
Avantages au personnel 138 147
Provisions - part non courante 562 160
Impôts différés passifs -
Total des passifs non courants 5 637 5 751
Emprunt obligataire convertible en actions
Emprunts et concours bancaires (part
à moins d'un an) 6 183 3 840
Provisions - part courante 542 893
Fournisseurs et comptes rattachés 4 658 5 413
Dettes d'impôt 1 1
Autres passifs courants 3 756 4 827
Total des passifs courants 15 139 14 974
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES
PASSIFS 32 221 33 798
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE (IFRS)
31/12/2014
Données en KEUR 31/12/2015 retraité*
Résultat net consolidé (y compris part attribuable
aux intérêts ne donnant pas le contrôle) -6 267 -9 871
Quote-part de résultat des entités mises en
équivalence 7 36
Dotations nettes aux amortissements et provisions
(hors dépréciation des actifs courants constatée dans
la ligne de variation des créances clients et des
stocks ci-dessous) 1 400 1 057
Paiements en actions 380 750
Gains ou pertes sur cession 368 77
Autres produits et charges non monétaires 0
Capacité d'autofinancement après coût de
l'endettement financier net et impôt -4 112 -7 951
Elimination du coût de l'endettement financier 327 859
Produit / Charge d'impôt sur le résultat -29 -1 206
Capacité d'autofinancement avant coût de
l'endettement financier net et
impôt (A) -3 814 -8 298
Impôt sur le résultat versé 177 -76
Variation des stocks 584 -1 961
Variation des créances clients -898 831
Variation des dettes fournisseurs -573 1 537
Variation des autres actifs et passifs opérationnels -775 -480
Flux net de trésorerie généré par l'activité (B) -5 298 -8 447
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations
incorporelles et corporelles -303 -588
Décaissements liés aux frais de développement
immobilisés -156 -749
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations
incorporelles et corporelles 5 1
Décaissements liés aux prêts et dépôts 2 22
Variations liées aux actifs financiers opérationnels -636 0
Flux de trésorerie liés aux opérations de
regroupement d'entreprise -352 -1 276
Flux net de trésorerie liés aux opérations
d'investissement (C) -1 441 -2 590
Augmentation de capital 4 125 6 858
Transactions sur actions propres 26 -419
Remboursement d'emprunts et dettes financières - 1 130 -633
Emissions d'emprunts et de dettes financières 2 238 823
Emission d'emprunt obligataire convertible en actions 0 0
Variation des passifs financiers relatifs à
l'affacturage 907 99
Intérêts financiers nets versés -284 -244
Flux net de trésorerie liés aux opérations de
financement (D) 5 883 6 484
Incidence des variations des cours de devises (E) 14 17
Variation de trésorerie nette (B+C+D+E) -842 -4 537
Trésorerie à l'ouverture 4 768 9 306
Trésorerie à la clôture 3 926 4 768
* retraité de l'application IFRIC 21
Contacts Presse
Lucibel
Perrine SIMON
[email protected]
Contact Investisseurs
Lucibel
Frédéric GRANOTIER
[email protected]
Apporteur de liquidité
Louis Capital Markets
Maxime Aboujdid / +33(0)1-53-45-10 71
[email protected]
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