- Lo más destacado del segundo trimestre de 2012
- Ingresos totales de 1.586 millones de dólares
- Aumento de los ingresos de Core Network Services de un 0,7% de forma secuencial en una base de divisa constante
- Cifra EBITDA ajustada que ha crecido hasta los 353 millones de dólares, lo que supone un crecimiento de un 8% de forma secuencial y de un 12% de forma de año en año
- Pérdida neta de 0,29 dólares por acción para el segundo trimestre de 2012, en comparación con la pérdida neta de 0,37 dólares por acción para el primer trimestre de 2012, excluyendo las pérdidas en la finalización de la deuda en el primer trimestre de 2012
- La compañía sigue persiguiendo conseguir 300 millones de dólares de las sinergias EBITDA ajustadas previstas totales de la tasa en marcha y 40 millones de dólares de sinergias de gasto de capital de la adquisición de Global Crossing
- La compañía reafirma la tasa de crecimiento EBITDA ajustada 2012 de entre un 20% y un 25%
BROOMFIELD, Colorado, 27 de julio de 2012 /PRNewswire/ -- Level 3 Communications, Inc. (NYSE: LVLT) ha indicado unos ingresos totales de 1.586 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012, estando en línea con los 1.586 millones de dólares para el primer trimestre de 2012.
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Las pérdidas netas del segundo trimestre de 2012 fueron de 62 millones de dólares en comparación con una pérdida neta de 138 dólares en el primer trimestre de 2012. A nivel de base por acción, las pérdidas netas fueron de 0,29 dólares para el segundo trimestre de 2012, y de 0,37 dólares para el primer trimestre de 2012. Las pérdidas netas por acción para el primer trimestre de 2012 excluyen las pérdidas de 0,29 dólares por acción en la finalización de la deuda.
La cifra EBITDA consolidada ajustada aumentó hasta los 353 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012 frente a los 327 millones de dólares del primer trimestre de 2012.
"Seguimos viendo una demanda de mercado sin pausa para nuestros servicios", explicó James Crowe, consejero delegado de Level 3. "Hemos sido testigos de un crecimiento secuencial de dos dígitos en los pedidos de ventas de Core Network Services en el segundo trimestre, y como resultado esperamos un rendimiento secuencial más destacado para la segunda mitad del año. De forma adicional, seguimos en la pista para conseguir las sinergias proyectadas, y está prevista la integración de los beneficios".
Resultados financieros
Métrica (dólares en millones) |
Segundo trimestre 2012 |
Primer trimestre 2012 |
Segundo trimestre 2011 pro forma(1)(3) |
||
Ingresos de Core Network Services |
$1.386 |
$1.382 |
$1.361 |
||
Servicios de voz al por mayor y otros ingresos |
$200 |
$204 |
$224 |
||
Ingresos totales |
$1.586 |
$1.586 |
$1.585 |
||
EBITDA ajustada (1) |
$353 |
$327 |
$316 |
||
Gastos de capital |
$180 |
$138 |
$168 |
||
Flujo de caja sin deuda (1) |
$112 |
$14 |
$166 |
||
Flujo de caja libre (1) |
$3 |
($213) |
$19 |
||
Margen bruto (1) |
59,1% |
58,6% |
58,2% |
||
Margen de EBITDA ajustado (1) |
22,3% |
20,6% |
19,9% |
||
Pérdida neta (2) |
$62 |
$138 |
$196 |
||
Pérdida neta por acción (2) |
$0,29 |
$0,66 |
$0,97 |
||
(1) |
Vea el programa de medidas no GAAP para ver la definición y reconciliación para las medidas GAAP. |
||||
(2) |
La pérdida neta incluye la finalización de la deuda para el primer trimestre de 2012 y el segundo trimestre de 2011 y excluye los resultados atribuibles a los negocios de carbón abandonados en el segundo trimestre de 2011. |
||||
(3) |
Las referencias a las cifras "pro forma" asumen la adquisición de Global Crossing que se ha realizado el 1 de enero de 2011. |
||||
Ingresos
Core Network Services (CNS) Ingresos (dólares en millones) |
Segundo trimestre 2012 |
Primer trimestre 2012 |
Cambio de porcentaje, tal y como está indicado |
Cambio de porcentaje, divisa constante |
Segundo trimestre 2011 Pro Forma (1)(3) |
Cambio de porcentaje, tal y como está indicado (4) |
||
Norteamérica |
$1.003 |
$991 |
1% |
1% |
$957 |
5% |
||
Al por mayor |
$382 |
$381 |
-- |
-- |
$392 |
(3%) |
||
Empresarial |
$621 |
$610 |
2% |
2% |
$565 |
10% |
||
EMEA |
$214 |
$219 |
(2%) |
(2%) |
$234 |
(9%) |
||
Al por mayor |
$91 |
$92 |
(1%) |
(1%) |
$100 |
(9%) |
||
Empresarial |
$81 |
$79 |
3% |
3% |
$77 |
5% |
||
Gobierno de Reino Unido |
$42 |
$48 |
(13%) |
(13%) |
$57 |
(26%) |
||
Latinoamérica |
$169 |
$172 |
(2%) |
2% |
$170 |
(1%) |
||
Al por mayor |
$33 |
$34 |
(3%) |
-- |
$41 |
(20%) |
||
Empresarial |
$136 |
$138 |
(1%) |
3% |
$129 |
5% |
||
Total ingresos CNS |
$1.386 |
$1.382 |
-- |
1% |
$1.361 |
2% |
||
Al por mayor |
$506 |
$507 |
-- |
-- |
$533 |
(5%) |
||
Empresarial (2) |
$880 |
$875 |
1% |
1% |
$828 |
6% |
||
(1) |
Vea el programa de medidas no GAAP para ver la definición y reconciliación para las medidas GAAP. |
|||
(2) |
Incluye el Gobierno de Reino Unido y EMEA |
|||
(3) |
Las referencias a cifras "pro forma" asumen que la adquisición de Global Crossing tuvo lugar el 1 de enero de 2011. |
|||
(4) |
Tal y como se ha indicado, las medidas de comparación se realizan del periodo actual frente a los resultados pro forma del segundo trimestre de 2011 |
|||
Core Network Services
Los ingresos de Core Network Services crecieron de forma secuencial hasta llegar a los 1.386 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012, lo que supone un aumento de un 0,7% en una base de divisa constante.
"Seguimos viendo un aumento destacado de los ingresos CNS para nuestros clientes empresariales", explicó Sunit Patel, vicepresidente ejecutivo y responsable financiero de Level 3. "Excluyendo los ingresos del gobierno de Reino Unido, nuestros ingresos CNS empresariales mundiales crecieron un 2,1% de forma secuencial en una base de divisa constante".
"Nuestros negocios en Norteamérica y Latinoamérica tuvieron un buen resultado este trimestre, con el crecimiento de los ingresos CNS de un 1,1% y de un 2,3% a nivel de divisa constante, respectivamente. Nuestros negocios EMEA tuvieron un rendimiento más débil, sobre todo debido a las reducciones esperadas en los ingresos gubernamentales de Reino Unido".
"A través de los negocios, hemos visto un crecimiento fuerte en los pedidos durante el segundo trimestre, lo que deberá aumentar la tasa de crecimiento de ingresos CNS en la segunda mitad del año".
Ingresos aplazados
El balance de ingresos aplazados fue de 1.118 millones de dólares a finales del segundo trimestre de 2012, comparados con los 1.143 millones de dólares del primer trimestre de 2012.
Coste de los ingresos
El coste de los ingresos se redujo hasta los 648 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012, en comparación con los 657 millones de dólares del primer trimestre de 2012.
El margen bruto mejoró hasta un 59,1% en el segundo trimestre de 2012, frente al 58,6% del primer trimestre de 2012.
Gastos de venta, generales y administrativos (SG&A)
Excluyendo los gastos de compensación de no activos, los SG&A fueron de 585 millones de dólares para el segundo trimestre de 2012, en comparación con los 602 millones de dólares del primer trimestre de 2012. Los SG&A incluyeron 17 millones de dólares de costes de integración en el segundo trimestre de 2012, frente a los 15 millones de dólares de los costes de integración en el primer trimestre de 2012.
Los SG&A, incluyendo los gastos de compensación de no activos, fueron de 614 millones de dólares para el segundo trimestre de 2012, frente a los 626 millones de dólares del primer trimestre de 2012. Los gastos de compensación de no activos llegaron a los 29 millones de dólares y a los 24 millones de dólares en el segundo y primer trimestre de 2012, respectivamente.
Cifra EBITDA ajustada
La cifra EBITDA ajustada creció un 8% de forma secuencial, llegando a los 353 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012, en comparación con los 327 millones de dólares del primer trimestre de 2012, incluyendo los gastos de integración en ambos periodos. La cifra EBITDA ajustada pro forma para el segundo trimestre de 2011 se situó en 316 millones de dólares. La tasa de crecimiento de año en año de la cifra EBITDA ajustada pro forma fue del 12%.
El margen EBITDA ajustado aumentó hasta un 22,3% en el segundo trimestre de 2012 frente al 20,6% del primer trimestre del año 2012.
Flujo de caja consolidado y liquidez
Durante el segundo trimestre de 2012, el flujo de caja sin deuda fue de 112 millones de dólares, en comparación con los 166 millones de dólares en una base pro forma en el segundo trimestre de 2011.
El flujo de caja libre fue positivo, en 3 millones de dólares para el segundo trimestre de 2012, en comparación con los 19 millones de dólares positivos a nivel de base pro forma en el segundo trimestre de 2011.
El 18 de julio de 2012, la compañía anunció que ofrecía 300 millones de dólares de sus bonos senior al 8,875% y vencimiento en 2019 dentro de una oferta privada. Estos bonos se ofrecieron a inversores a un 100% de su cantidad principal. Se espera que la transacción finalice el 1 de agosto de 2012, estando pendiente de las condiciones de cierre personalizadas.
A fecha de 30 de junio de 2012, la compañía disponía de unos activos cercanos a los 733 millones de dólares, o 1.026 millones de dólares en una base pro forma para la oferta de los bonos senior al 8,875%.
Actualización de la integración
"La integración sigue según las previsiones", explicó Jeff Storey, director general y responsable de operaciones de Level 3. "Seguimos llevando a cabo un progreso en la integración de nuestras redes, procesos y sistemas. Disponemos de un servicio de sistema de gestión de entradas consolidado para Norteamérica y EMEA, hemos llevado a cabo la transición hacia un modelo de cuidado de cliente único en cada región y hemos simplificado los procesos de contacto para la compañía. Estos logros están entre las numerosas iniciativas realizadas para seguir mejorando la experiencia de los clientes. De modo adicional, hemos consolidado nuestros sistemas de Enterprise Resource Planning (ERP) de Norteamérica y EMEA, además de comenzar a trabajar en la integración del sistema de Latinoamérica ERP".
Previsiones empresariales
"Estamos reiterando las directrices proporcionadas a comienzos de este año", dijo Patel. "Esperamos ver un crecimiento del rendimiento CNS mejorado en la segunda mitad de 2012 teniendo en cuenta las destacadas ventas CNS en el segundo trimestre, y seguimos confiando en nuestras expectativas para un crecimiento de la cifra EBITDA ajustada de entre un 20% y un 25% para el año completo 2012 desde el punto de inicio de los 1.216 millones de dólares en una cifra EBITDA ajustada pro forma para 2011".
"Con la transacción de los mercados de capital que anunciamos la semana pasada, ahora esperamos un gasto de intereses GAAP de 745 millones de dólares y un gasto de intereses de activos netos de unos 685 millones de dólares para el año completo 2012. Seguimos esperando unos gastos de capital para el año completo 2012 que estén en torno al 12% de los ingresos totales, y continuamos esperando un flujo de caja libre positivo para los trimestres del segundo al cuarto del año 2012 de forma agregada".
Rueda de prensa e información en el sitio web
Level 3 dará una conferencia telefónica para analizar los resultados del segundo trimestre de 2012 de la compañía a las 9 a.m. ET hoy. La conferencia telefónica se emitirá en vivo en el sitio web de Relaciones de Inversores de Level 3 en http://lvlt.client.shareholder.com/events.cfm. La información adicional sobre los resultados del segundo trimestre de 2012, incluyendo la presentación del equipo administrativo sobre la rueda de prensa, estarán disponibles en la página web de Relaciones de Inversores de Level 3. Si no puede escuchar la conferencia, se podrá acceder a la llamada en directo desde el +1-877-283-5145 (llamadas nacionales desde Estados Unidos) o desde el +1-312-281-1200 (llamadas internacionales). Podrá enviar las preguntas a [email protected].
La conferencia se archivará y estará disponible en el sitio web de Relaciones de Inversores de Level 3 o puede accederse como una reproducción de audio que comienza por la tarde del horario ET el 25 de julio hasta la tarde del horario ET del 25 de agosto. Puede acceder a la reproducción marcando el +1-800-633-8284 (llamadas nacionales desde Estados Unidos) o desde el +1-402-977-9140 (llamadas internacionales), código de conferencia 21597807.
Para más información llame al +1-720-888-2502.
Acerca de Level 3 Communications
Level 3 Communications, Inc. (NYSE: LVLT) ofrece servicios de comunicación locales, nacionales y globales a clientes empresariales, gubernamentales y operadores. La completa cartera de soluciones gestionadas y seguras de Level 3 incluye soluciones de fibra e infraestructura; comunicaciones de voz y datos basadas en IP; servicios de Ethernet de área ampliada; distribución de vídeo y contenido; centro de datos y cloud. Level 3 da servicio a clientes en más de 450 mercados en 45 países en una plataforma de servicios global formada por redes de fibra en tres continentes y conectada por extensas instalaciones submarinas. Para más información, visite www.level3.com
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Acceso web a la información de la compañía
Level 3 mantiene un sitio web corporativo en http://www.level3.com, y puede encontrar información adicional sobre la compañía a través de las páginas de Inversores en ese sitio web en http://lvlt.client.shareholder.com/. Level 3 utiliza su sitio web como canal de distribución de información importante sobre la compañía. Level 3 publica habitualmente información financiera y otra información importante sobre la compañía y sus negocios, condición financiera y operaciones en las páginas web de Relaciones de Inversores.
Los visitantes a las páginas web de Relaciones de Inversores pueden ver e imprimir copias de los documentos presentados a la SEC de Level 3, incluyendo informes periódicos y actuales en Formularios 10-K, 10-Q, 8-K, tan pronto como sean razonablemente practicables una vez presentados a la SEC.
Las copias de los capítulos de cada uno de los comités de Audit, Compensation and Nominating and Governance de la junta directiva de Level 3, sus directrices de gobernancia corporativa, el código ético, comunicados de prensa y presentaciones de conferencias de inversores están disponibles en las páginas web de Relaciones de Inversores.
Tenga en cuenta que la información contenida en cualquiera de los sitios web de Level 3 no esté incorporada por referencia en, o considerada como parte de, cualquier documento a menos que se incorpore expresamente por referencia en ese documento.
Declaraciones de futuro
Algunas de las declaraciones de este comunicado de prensa son de naturaleza prospectiva. Estas declaraciones se basan en las expectativas o creencias actuales de la gerencia. Estas declaraciones a futuro no son una garantía de rendimiento y están sujetas a un número de incertidumbres y otros factores, muchos de los cuales están fuera del control de Level 3, lo que podría causar que los eventos reales difieran considerablemente de los expresados o implícitos en las declaraciones. Los factores más importantes que podrían impedir que Level 3 logre sus objetivos declarados son, entre otros: la capacidad de la empresa de integrar exitosamente la adquisición de Global Crossing o aprovechar de otra forma los beneficios de la misma, gestionar los riesgos asociados a la continuada incertidumbre en la economía global; obtener financiación adicional, particularmente en caso de interrupciones en los mercados financieros; gestionar las reducciones continuadas o aceleradas en el precio del mercado para los servicios de comunicación; mantener e incrementar el tráfico en su red; desarrollar y mantener sistemas de apoyo empresarial efectivos; gestionar fallos o interrupciones del sistema y de la red; desarrollar nuevos servicios para cubrir las demandas del cliente y generar márgenes aceptables; rápidos cambios tecnológicos que den lugar a un incremento de la competencia; defender la propiedad intelectual y derechos de propiedad; obtener capacidad para su red de otros proveedores e interconectar su red con otras en condiciones favorables, atraer y retener a gerentes y otro personal calificado; integrar exitosamente futuras adquisiciones; gestionar efectivamente los riesgos políticos, legales, regulatorios, de monedas extranjeras y otros a los que se expone debido a sus operaciones internacionales; mitigar la exposición a pasivos contingentes y cumplir con todos los términos y condiciones de las obligaciones de deuda. Se puede encontrar más información sobre estos y otros factores importantes en los documentos de Level 3 presentados a la Comisión de Bolsa y Valores. Las declaraciones en este comunicado de prensa deben evaluarse a la luz de estos importantes factores. Level 3 no tiene la obligación, y rechaza expresamente la obligación de actualizar o modificar sus declaraciones a futuro, ya sea como resultado de nuevas informaciones, sucesos futuros u otra razón.
Información de contacto |
|||
Medios: |
Inversores: |
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Mónica Martínez |
Mark Stoutenberg |
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+1-720-888-3991 |
+1-720-888-2518 |
||
Level 3 Communications:
Medidas no GAAP
De conformidad con lo establecido por la Reglamentación G, por el presente la compañía provee una conciliación de las métricas financieras non-GAAP con las métricas GAAP más directamente comparables.
Lo siguiente describe y reconcilia las medidas financieras reportadas dentro de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Estados Unidos (GAAP) con las medidas financieras ajustadas por los elementos detallados a continuación y presentados en el comunicado de acompañamiento. Estos cálculos no están preparados de acuerdo con las GAAP y no deberían verse como alternativas a los GAAP. De conformidad con sus prácticas de reporte financiero históricas, la compañía cree que la presentación complementaria de estos cálculos ofrece medidas financieras no GAAP significativas para ayudar a los inversores a entender y comparar las tendencias empresariales entre diferentes períodos de reporte en una base constante.
Además, las medidas referidas en el comunicado de acompañamiento como calculadas "en una base de moneda constante" o "en término de moneda constante" son medidas no GAAP orientadas a presentar la información relevante asumiendo una tasa de cambio constante entre los dos períodos comparados. Dichas medidas se calculan aplicando las tasas de cambio de moneda utilizadas en la preparación de los resultados financieros anteriores a los resultados del período posterior.
Ingresos consolidados se define como los ingresos totales de las Declaraciones de operaciones consolidadas.
Ingresos Core Network Services incluye los ingresos de colocación y servicios de centros de datos, transporte y fibra, IP y servicios de datos y servicios de voz (locales y empresariales).
Margen bruto ($) se define como los ingresos totales menos el coste de los ingresos de las Declaraciones de operaciones consolidadas.
Margen bruto (%) se define como el margen bruto (en dólares) dividido por los ingresos totales. La dirección cree que el margen bruto es una medida relevante para ofrecer a los inversores, ya que es una medida que la dirección utiliza para medir el margen disponible para la compañía después de que pague los costes de servicios de redes de terceros; en esencia, una medida de la eficiencia de la red de la compañía.
EBITDA ajustada se define como los ingresos netos (pérdidas) de las Declaraciones de operaciones consolidadas antes de impuestos por ingresos, otros ingresos totales (gastos), cargas de deterioro no de efectivo, depreciación y amortización, gastos de compensación de stock no de efectivo y operaciones discontinuas.
Margen EBITDA ajustado se define como el EBITDA ajustado dividido por los ingresos totales.
Métrica EBITDA ajustado |
||||
Segundo trimestre de 2012 |
||||
(en millones) |
||||
Pérdidas netas |
($62) |
|||
Gastos de ingresos por impuestos |
8 |
|||
Total de otros gastos |
187 |
|||
Depreciación y amortización |
191 |
|||
Compensación de valores no activos |
29 |
|||
EBITDA ajustado |
$353 |
|||
Margen de EBITDA ajustado |
22,3% |
|||
Métrica EBITDA ajustado |
||||
Primer trimestre de 2012 |
||||
(en millones) |
||||
Pérdidas netas |
($138) |
|||
Gastos de ingresos por impuestos |
14 |
|||
Total de otros gastos |
240 |
|||
Depreciación y amortización |
187 |
|||
Compensación de valores no activos |
24 |
|||
EBITDA ajustado |
$327 |
|||
Margen de EBITDA ajustado |
20,6% |
|||
Métrica EBITDA ajustado* |
|||
Segundo trimestre de 2012 |
|||
(en millones) |
|||
Pérdidas netas |
($181) |
||
Gastos de ingresos por impuestos |
3 |
||
Total de otros gastos |
180 |
||
Depreciación y amortización |
206 |
||
Compensación de valores no activos |
17 |
||
Pérdidas de las operaciones abandonadas |
1 |
||
EBITDA ajustado |
$226 |
||
Margen de EBITDA ajustada |
24,8% |
||
* Incluye los resultados de Level 3 Communications antes de la adquisición de Global Crossing el 4 de octubre de 2011.
La dirección cree que el EBITDA ajustado y el margen de EBITDA ajustado son relevantes y medidas útiles para ofrecer a los inversores, ya que son una parte importante del reporte interno de la compañía y son medidas clave utilizadas por la dirección para evaluar la rentabilidad y el rendimiento operativo de la compañía y para tomar decisiones de asignación de recursos. La dirección cree que dichas medidas son especialmente importantes en la industria del capital intensivo, como las telecomunicaciones. La dirección también utiliza el EBITDA ajustado y el margen de EBITDA ajustado para comparar el rendimiento de la compañía con el de sus competidores y eliminar determinados elementos de no efectivo y no operativos para medir consistentemente de período a período su capacidad para financiar gastos de capital, financiar el crecimiento, atender la deuda y determinar los bonos. El EBITDA ajustado excluye las cargas de deterioro no de efectivo y los gastos de compensación no de efectivo por la naturaleza no de efectivo de estos elementos. El EBITDA ajustado también excluye los ingresos por intereses, los gastos por intereses y los impuestos por ingresos porque estos elementos se asocian con las estructuras de capitalización y fiscales de la compañía. El EBITDA ajustado también excluye los gastos de depreciación y amortización porque estos gastos no de efectivo reflejan principalmente el impacto de las inversiones de capital históricas, al contrario que los impactos de efectivo de gastos de capital realizados en recientes períodos, que pueden evaluarse mediante las medidas del flujo de efectivo. El EBITDA ajustado excluye la ganancia (o pérdida) en la extinción de la deuda y otros, neto porque estos elementos no se relacionan con las operaciones principales de la compañía.
Existen limitaciones materiales en el uso de las medidas financieras no GAAP, incluyendo la dificultad asociada al comparar compañías que utilizan medidas de rendimiento simulares cuyos cálculos pueden diferir de los cálculos de la compañía. Además, esta medida financiera no incluye determinados elementos significativos como los ingresos por intereses, impuestos por ingresos, depreciación y amortización, cargas de deterioro no de efectivo, gastos de compensación de stock no de efectivo, la ganancia (o pérdida) en la extinción de la deuda y otros ingresos (gastos) netos. El EBITDA ajustado y el margen del EBITDA ajustado no deberían considerarse como un sustituto para otras medidas del rendimiento financiero reportadas de acuerdo con los GAAP.
Flujo de efectivo no apalancado se define como el efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas menos gastos de capital, más el interés de efectivo pagado y menos los ingresos por intereses como se reveló en las Declaraciones consolidadas de flujos de efectivo o las Declaraciones consolidadas de operaciones. La dirección cree que el flujo de efectivo no apalancado es una medida relevante para ofrecer a los inversores ya que es un indicador de la fuerza operativa y rendimiento de la compañía y, medido a lo largo del tiempo, ofrece a la dirección e inversores un sentido del patrón de crecimiento empresarial y la capacidad de generar efectivo. El flujo de efectivo no apalancado excluye el efectivo utilizado para adquisiciones y servicio de deuda y el impacto de los cambios en la tasa de cambio en los balances de efectivo y equivalentes de efectivo.
Existen limitaciones materiales al uso del flujo de efectivo no apalancado para medir el rendimiento de la compañía ya que excluye determinados elementos materiales como los pagos y las readquisiciones de deuda a largo plazo, los ingresos por intereses, los gastos por intereses de efectivo y el efectivo utilizado para financiar las adquisiciones, incluyendo los costes de efectivo de transacción e integración. Las comparaciones del flujo de efectivo no apalancado de Level 3 con el de algunos de sus competidores puede ser de utilidad limitada desde que Level 3 no paga actualmente una cantidad significativa de impuestos por ingreso debido a las pérdidas operativas netas y, por tanto, genera un flujo de efectivo mayor que un negocio comparable que no paga impuestos por ingresos. Adicionalmente, esta medida financiera está sujeta a variabilidad trimestre a trimestre como resultado del plazo de los pagos relativo a los gastos por intereses, cuentas por cobrar y cuentas por pagar y gastos de capital. El flujo de efectivo no apalancado no debería utilizarse como un sustituto para el cambio neto en efectivo y equivalentes de efectivo en las Declaraciones consolidadas de los flujos de efectivo.
Flujo de caja libre se define como el efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas menos los gastos de capital como se revela en las Declaraciones consolidadas de los flujos de efectivo. La dirección cree que el flujo de efectivo libre es una medida relevante para ofrecer a los inversores, ya que es un indicador de la capacidad de la compañía para generar efectivo para atender su deuda. El flujo de efectivo libre excluye el efectivo utilizado para adquisiciones, repagos de capital y el impacto de los cambios de la tasa de cambio en efectivo y equivalentes de efectivo.
Existen limitaciones materiales al uso del flujo de efectivo libre para medir el rendimiento de la compañía ya que excluye determinados elementos materiales como los pagos de capital y las readquisiciones de deuda a largo plazo y el efectivo utilizado para financiar las adquisiciones. Las comparaciones del flujo de efectivo libre de Level 3 con el de algunos de sus competidores puede ser de utilidad limitada desde que Level 3 no paga actualmente una cantidad significativa de impuestos por ingreso debido a las pérdidas operativas netas y, por tanto, genera un flujo de efectivo mayor que un negocio comparable que no paga impuestos por ingresos. Adicionalmente, esta medida financiera está sujeta a variabilidad trimestre a trimestre como resultado del plazo de los pagos relativo a los gastos por intereses, cuentas por cobrar y cuentas por pagar y gastos de capital. El flujo de efectivo libre no debería utilizarse como un sustituto para el cambio neto en efectivo y equivalentes de efectivo en las Declaraciones consolidadas de los flujos de efectivo.
Flujo de efectivo no apalancado y flujo de caja libre |
||||||
Tres meses terminados el 30 de junio de 2012 |
Flujo de caja |
|||||
($ en millones) |
no apalancado |
Flujo de caja libre |
||||
Activos netos proporcionados por las actividades operativas de las operaciones continuadas |
$183 |
$183 |
||||
Gastos de capital |
($180) |
($180) |
||||
Pago de los intereses de activos |
$110 |
N/A |
||||
Ingresos por intereses |
($1) |
N/A |
||||
Total |
$112 |
$3 |
||||
Flujo de efectivo no apalancado y flujo de caja libre |
||||||
Tres meses terminados el 31 de marzo de 2012 |
Flujo de caja |
|||||
($ en millones) |
no apalancado |
Flujo de caja libre |
||||
Activos netos proporcionados por las actividades operativas de las operaciones continuadas |
($75) |
($75) |
||||
Gastos de capital |
($138) |
($138) |
||||
Pago de los intereses de activos |
$228 |
N/A |
||||
Ingresos por intereses |
($1) |
N/A |
||||
Total |
$14 |
($213) |
||||
Flujo de efectivo no apalancado y flujo de caja libre* |
||||||
Tres meses terminados el 30 de junio de 2011 |
Flujo de caja |
|||||
($ en millones) |
no apalancado |
Flujo de caja libre |
||||
Activos netos proporcionados por las actividades operativas de las operaciones continuadas |
$131 |
$131 |
||||
Gastos de capital |
($122) |
($122) |
||||
Pago de los intereses de activos |
$111 |
N/A |
||||
Ingresos por intereses |
- |
N/A |
||||
Total |
$120 |
$9 |
||||
* Se ha actualizado el programa para la eliminación de las operaciones discontinuadas.
Resultados de la compañía combinada pro forma
Las siguientes tablas reflejan los resultados de la compañía combinada pro forma de Level 3 y Global Crossing para los tres meses finalizados el 30 de junio de 2011. Las tablas comienzan con los resultados históricos antes de la adquisición en las columnas etiquetadas "Level 3" y "Global Crossing." La columna etiquetada "Eliminaciones intercompañía" incluye los ajustes para eliminar la transacciones entre Level 3 y Global Crossing. La columna "Ajustes pro forma" incluye ajustes como resultado de la contabilidad del precio de compra y los cambios en la estructura de la deuda como resultado de la adquisición.
Declaraciones consolidadas de las operaciones pro forma (no auditadas) |
|||||||||||
Tres meses finalizados el 30 de junio de 2011 |
|||||||||||
(dólares en millones) |
Level 3 |
Global Crossing(1) |
Eliminaciones intercompañía |
Ajustes pro forma (3) |
Total |
||||||
Ingresos |
$913 |
$692 |
($14) |
($6) |
$1.585 |
||||||
Costes y gastos (exclusivos de la depreciación y amortización mostrados forma separada más abajo): |
|||||||||||
Coste de los ingresos |
347 |
324 |
(9) |
- |
662 |
||||||
Depreciación y amortización |
206 |
82 |
- |
(17) |
271 |
||||||
Venta, generales y administrativos |
357 |
272 |
(1) |
- |
628 |
||||||
Total de costes y gastos |
910 |
678 |
(10) |
(17) |
1.561 |
||||||
Ingresos operativos (pérdidas) |
3 |
14 |
(4) |
11 |
24 |
||||||
Otros ingresos (gastos): |
|||||||||||
Ingresos por intereses |
- |
1 |
- |
- |
1 |
||||||
Gastos por intereses |
(160) |
(45) |
- |
12 |
(193) |
||||||
Pérdida de finalización de la deuda, neta |
(23) |
- |
- |
- |
(23) |
||||||
Otros, netos |
3 |
(5) |
- |
- |
(2) |
||||||
Total de otros gastos |
(180) |
(49) |
- |
12 |
(217) |
||||||
Pérdidas antes de impuestos por ingresos |
(177) |
(35) |
(4) |
23 |
(193) |
||||||
Beneficios de impuestos por ingresos (gastos) |
(3) |
1 |
- |
- |
(2) |
||||||
Pérdidas de las operaciones continuadas |
(180) |
(34) |
(4) |
23 |
(195) |
||||||
Pérdidas de las operaciones abandonadas |
(1) |
- |
- |
- |
(1) |
||||||
Pérdidas netas |
($181) |
($34) |
($4) |
$23 |
($196) |
||||||
Pérdidas por acción básicas y diluidas (2) |
|||||||||||
Pérdidas de las operaciones continuadas |
($1,58) |
($0,96) |
|||||||||
Pérdidas de las operaciones discontinuadas |
(0,01) |
(0,01) |
|||||||||
Pérdidas por acción |
($1,59) |
($0,97) |
|||||||||
Acciones usadas para computar las pérdidas por acción (2) |
113.589 |
88.530 |
202.119 |
||||||||
(1) |
Determinadas reclasificaciones se han realizado conforme al informe de Level 3. |
||||||||||
(2) |
La pérdida básica y diluida por acción se ha actualizado para reflejar la división de stock inversa de uno para 15 que se hizo efectiva el 19 de octubre de 2011. |
||||||||||
(3) |
Asume una adquisición con fecha de 1 de enero de 2011. |
||||||||||
EBITDA ajustado pro forma |
|||||||||||
Tres meses finalizados el 30 de junio de 2011 |
|||||||||||
(dólares en millones) |
Level 3 |
Global Crossing |
Eliminaciones intercompañías |
Ajustes pro forma (1) |
Total |
||||||
Pérdidas netas consolidadas |
($181) |
($34) |
($4) |
$23 |
($196) |
||||||
Gastos de ingresos por impuestos (beneficios) |
3 |
(1) |
- |
- |
2 |
||||||
Total de otros gastos |
180 |
49 |
- |
(12) |
217 |
||||||
Gastos de depreciación y amortización |
206 |
82 |
- |
(17) |
271 |
||||||
Gastos de compensación de no activos |
17 |
4 |
- |
- |
21 |
||||||
Pérdidas de las operaciones abandonadas |
1 |
- |
- |
- |
1 |
||||||
EBITDA ajustado consolidado |
$226 |
$100 |
($4) |
($6) |
$316 |
||||||
Ingresos consolidados (1) |
$1.585 |
||||||||||
Margen EBITDA ajustado |
19,9% |
||||||||||
(1) Asume una adquisición con fecha de 1 de enero de 2011. |
|||||||||||
Flujo de caja pro forma |
|||||||||||
Tres meses terminados el 30 de junio de 2011 |
|||||||||||
(dólares en millones) |
Level 3 |
Global Crossing |
Eliminaciones intercompañías |
Ajustes pro forma |
Total |
||||||
Activos netos proporcionados por las actividades operativas y continuadas |
$131 |
$56 |
$- |
$- |
$187 |
||||||
Gastos de capital |
(122) |
(46) |
- |
- |
(168) |
||||||
Flujo de caja libre |
$9 |
$10 |
$- |
$- |
$19 |
||||||
Pago de intereses de caja |
111 |
37 |
- |
- |
148 |
||||||
Ingresos por intereses |
- |
(1) |
- |
- |
(1) |
||||||
Flujo de caja no apalancado |
$120 |
$46 |
$- |
$- |
$166 |
||||||
Distribución de ingresos regionales por canal |
||||||||||||
Segundo trimestre 2011(2), (3) |
Tercer trimestre 2011(2),(3) |
Cuarto trimestre de 2011 |
Primer trimestre de 2012 |
Segundo trimestre de 2012 |
Cambio del segundo trimestre 2012/ primer trimestre 2012 % |
Divisa constante del cambio del segundo trimestre de 2012/ primer trimestre 2012 % |
Segundo trimestre 2012 % CNS |
|||||
Ingresos CNS ($ en millones) |
||||||||||||
Norteamérica |
$957 |
$968 |
$976 |
$991 |
$1,003 |
1,2% |
1,1% |
72% |
||||
Al por mayor |
$392 |
$394 |
$388 |
$381 |
$382 |
0,3% |
0% |
28% |
||||
Empresarial |
$565 |
$574 |
$588 |
$610 |
$621 |
1,8% |
1,8% |
44% |
||||
EMEA |
$234 |
$240 |
$224 |
$219 |
$214 |
(2,3%) |
(2,3%) |
16% |
||||
Al por mayor |
$100 |
$102 |
$94 |
$92 |
$91 |
(1,1%) |
(1,1%) |
7% |
||||
Empresarial |
$77 |
$81 |
$80 |
$79 |
$81 |
2,5% |
2,5% |
6% |
||||
Gobierno de Reino Unido |
$57 |
$57 |
$50 |
$48 |
$42 |
(12,5%) |
(12,5%) |
3% |
||||
Latinoamérica |
$170 |
$173 |
$168 |
$172 |
$169 |
(1,7%) |
2,3% |
12% |
||||
Al por mayor |
$41 |
$39 |
$35 |
$34 |
$33 |
(2,9%) |
0% |
2% |
||||
Empresarial |
$129 |
$134 |
$133 |
$138 |
$136 |
(1,4%) |
2,9% |
10% |
||||
Total |
$1.361 |
$1.381 |
$1.368 |
$1.382 |
$1.386 |
0,3% |
0,7% |
100% |
||||
Al por mayor |
$533 |
$535 |
$517 |
$507 |
$506 |
(0,2%) |
(0,2%) |
37% |
||||
Empresarial (1) |
$828 |
$846 |
$851 |
$875 |
$880 |
0,6% |
1,3% |
63% |
||||
Total CNS |
$1.361 |
$1.381 |
$1.368 |
$1.382 |
$1.386 |
0,3% |
0,7% |
|||||
Servicio de voz al por mayor y otros ingresos |
$224 |
$225 |
$211 |
$204 |
$200 |
(2,0%) |
(2,5%) |
|||||
Ingresos totales |
$1.585 |
$1.606 |
$1.579 |
$1.586 |
$1.586 |
0,0% |
0,3% |
|||||
(1) |
Incluye los ingresos del Gobierno de Reino Unido y EMEA. |
||
(2) |
Los resultados del período anterior se han ajustado para reflejar los ingresos pro forma. |
||
(3) |
Asume una fecha de adquisición de 1 de enero de 2011. |
||
Resumen financiero de Level 3 Communications Resultados ($ en millones) |
||||||||||||
Segundo trimestre 2011(1), (2) |
Tercer trimestre 2011(1), (2) |
Cuarto trimestre de 2011 |
Primer trimestre de 2012 |
Segundo trimestre de 2012 |
Cambio del segundo trimestre 2012/ primer trimestre 2012 % |
Segundo trimestre 2012 % CNS |
||||||
Ingresos Core Network Services |
||||||||||||
Servicios de colocación y centro de datos |
$132 |
$136 |
$133 |
$136 |
$137 |
1% |
10% |
|||||
Transporte y fibra |
$485 |
$489 |
$486 |
$480 |
$485 |
1% |
35% |
|||||
Servicios IP y de datos |
$467 |
$481 |
$479 |
$493 |
$499 |
1% |
36% |
|||||
Servicios de voz (locales y empresariales) |
$277 |
$275 |
$270 |
$273 |
$265 |
(3%) |
19% |
|||||
Total Core Network Services |
$1.361 |
$1.381 |
$1.368 |
$1.382 |
$1.386 |
0% |
||||||
Servicios de voz al por mayor y otros |
$224 |
$225 |
$211 |
$204 |
$200 |
(2%) |
||||||
Ingresos totales |
$1.585 |
$1.606 |
$1.579 |
$1.586 |
$1.586 |
0% |
||||||
(1) |
Los resultados de periodos anteriores se han ajustado para reflejar los ingresos pro forma. |
||
(2) |
Asume una adquisición con fecha del 1 de enero de 2011. |
||
Deuda pro forma se define como la deuda bruta, incluyendo los alquileres de capital de la hoja de cuentas consolidada ajustada para el cierre de 300 millones de dólares en bonos senior al 8,875% con vencimiento en 2019.
Equivalentes de activos y activos pro forma se definen como los activos totales y equivalentes de activos ajustados para el cierre de los 300 millones de dólares en bonos senior al 8,875% con vencimiento en 2019.
Deuda neta pro forma para su anualidad de la media de EBITDA ajustada se define usando la deuda pro forma, reduciendo los activos pro forma y equivalentes de activos y la división de la cifra EBITDA ajustada por anualidad.
Level 3 Communications, Inc. y filiales consolidadas |
||||||
Deuda neta pro forma para media de EBITDA ajustada de año a fecha de 30 de junio de 2012 |
||||||
(dólares en millones) |
||||||
Deuda bruta total |
$ |
8.486 |
||||
Emisión de la deuda pro forma con bonos senior al 8,875% y vencimiento en 2019 |
300 |
|||||
Deuda pro forma |
8.786 |
|||||
Activos y equivalentes de activos |
733 |
|||||
Activos pro forma y emisión de la deuda |
293 |
|||||
Activos pro forma y equivalentes de activos |
1.026 |
|||||
Deuda neta pro forma |
$ |
7.760 |
||||
EBITDA ajustada de año |
$ |
1.412 |
||||
Deuda neta pro forma para media de EBITDA ajustada de año |
5,5 |
|||||
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. Y FILIALES |
||||||||||
Declaraciones consolidadas de operaciones |
||||||||||
(sin auditar) |
||||||||||
Tres meses finalizados |
||||||||||
30 de junio de |
31 de marzo de |
30 de junio de |
||||||||
(dólares en millones, excepto datos de acciones) |
2012 |
2012 |
2011 |
|||||||
Ingresos |
$ 1.586 |
$ 1.586 |
$ 913 |
|||||||
Costes y gastos (exclusivos de la depreciación y |
||||||||||
amortización mostrados de forma separada más adelante): |
||||||||||
Coste de los ingresos |
648 |
657 |
347 |
|||||||
Depreciación y amortización |
191 |
187 |
206 |
|||||||
Venta, general y administrativo |
614 |
626 |
357 |
|||||||
Coste total y gastos |
1.453 |
1.470 |
910 |
|||||||
Ingresos operativos |
133 |
116 |
3 |
|||||||
Otros ingresos (gastos): |
||||||||||
Ingresos por intereses |
1 |
1 |
- |
|||||||
Gastos por intereses |
(181) |
(189) |
(160) |
|||||||
Pérdidas de terminación de la deuda, neta |
- |
(61) |
(23) |
|||||||
Otros, netas |
(7) |
9 |
3 |
|||||||
Total otros gastos |
(187) |
(240) |
(180) |
|||||||
Pérdidas antes de ingresos por impuestos |
(54) |
(124) |
(177) |
|||||||
Gastos de ingresos por impuestos |
(8) |
(14) |
(3) |
|||||||
Pérdidas de las operaciones continuadas |
(62) |
(138) |
(180) |
|||||||
Pérdidas de las operaciones discontinuadas, netas |
- |
- |
(1) |
|||||||
Pérdidas netas |
$ (62) |
$ (138) |
$ (181) |
|||||||
Pérdidas por acción básicas y diluidas * |
||||||||||
Pérdidas por acción de las operaciones continuadas |
$ (0,29) |
$ (0,66) |
$ (1,58) |
|||||||
Pérdidas por acción de las operaciones discontinuadas |
- |
- |
(0,01) |
|||||||
Pérdidas netas |
$ (0,29) |
$ (0,66) |
$ (1,59) |
|||||||
Acciones usadas para computar las acciones básicas y diluidas por acción * |
||||||||||
(en miles) |
216.399 |
209.759 |
113.589 |
|||||||
* Las pérdidas básicas y diluidas por acción se han actualizado para reflejar divisiones de stock inversa de 1 a 15 que se hicieron efectivas el 19 de octubre de 2011. |
||
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. Y FILIALES |
|||||||
Hojas de cuentas consolidadas |
|||||||
(sin auditar) |
|||||||
30 de junio de |
31 de marzo de |
30 de diciembre de |
|||||
(dólares en millones) |
2012 |
2012 |
2011 |
||||
Activos |
|||||||
Activos actuales: |
|||||||
Efectivo y equivalente de efectivo |
$ 733 |
$ 748 |
$ 918 |
||||
Efectivo restringido y valores |
8 |
8 |
10 |
||||
Por cobrar, menos descuentos por cuentas dudosas |
689 |
683 |
648 |
||||
Otros |
167 |
164 |
131 |
||||
Activos actuales totales |
1.597 |
1.603 |
1.707 |
||||
Propiedad, planta y equipamiento, neto |
8.076 |
8.164 |
8.136 |
||||
Efectivo y valores restringidos |
49 |
52 |
51 |
||||
Plusvalía |
2.497 |
2.497 |
2.541 |
||||
Otros intangibles, neto |
308 |
333 |
358 |
||||
Otros activos |
420 |
425 |
395 |
||||
Activos totales |
$ 12.947 |
$ 13.074 |
$ 13.188 |
||||
Adeudamiento y valores de accionistas |
|||||||
Adeudamiento actual: |
|||||||
Cuentas pagaderas |
$ 698 |
$ 724 |
$ 747 |
||||
Porción actual de la deuda a largo plazo |
222 |
227 |
65 |
||||
Nóminas acumuladas y beneficios de empleados |
140 |
115 |
209 |
||||
Intereses acumulados |
225 |
165 |
216 |
||||
Porción actual de los ingresos diferidos |
250 |
259 |
264 |
||||
Otros |
119 |
145 |
157 |
||||
Adeudamiento actual total |
1.654 |
1.635 |
1.658 |
||||
Deuda a largo plazo menos porción actual |
8.190 |
8.199 |
8.385 |
||||
Ingresos diferidos menos porción actual |
868 |
884 |
885 |
||||
Otro adeudamiento |
1.021 |
1.047 |
1.067 |
||||
Adeudamiento total |
11.733 |
11.765 |
11.995 |
||||
Valores de los accionistas |
1.214 |
1.309 |
1.193 |
||||
Adeudamiento total y valores de los accionistas |
$ 12.947 |
$ 13.074 |
$ 13.188 |
||||
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. Y FILIALES |
||||||||||
Declaración consolidada de flujo de caja |
||||||||||
(sin auditar) |
||||||||||
Tres meses finalizados |
||||||||||
30 de junio de |
31 de marzo de |
30 de junio de |
||||||||
(dólares en millones) |
2012 |
2012 |
2011 |
|||||||
Flujo de caja de las actividades operativas: |
||||||||||
Pérdidas netas |
$ (62) |
$ (138) |
($181) |
|||||||
Pérdidas de las operaciones discontinuadas |
- |
- |
1 |
|||||||
Pérdidas netas de las operaciones continuadas |
(62) |
(138) |
(180) |
|||||||
Ajustes para las pérdidas netas reconciliables de las operaciones continuadas a los activos netos proporcionado por (usados en) las actividades operativas de las operaciones continuadas: |
||||||||||
Depreciación y amortización |
191 |
187 |
206 |
|||||||
Gastos de compensación no activos atribuibles a los premios de stock |
29 |
24 |
17 |
|||||||
Pérdidas de la finalización de la deuda, neta |
- |
61 |
23 |
|||||||
Acumulación de descuento de deuda y amortización de costes de emisión de deuda |
11 |
10 |
14 |
|||||||
Intereses adquiridos de la deuda a largo plazo |
60 |
(49) |
35 |
|||||||
Ingresos por impuestos diferidos |
(4) |
7 |
1 |
|||||||
Otros, netos |
21 |
- |
(8) |
|||||||
Cambios en los artículos de capital laboral: |
||||||||||
Por cobrar |
(17) |
(26) |
3 |
|||||||
Otros activos actuales |
(5) |
(27) |
(7) |
|||||||
Pagables |
(23) |
(33) |
7 |
|||||||
Ingresos diferidos |
(10) |
(13) |
(1) |
|||||||
Otro adeudamiento actual |
(8) |
(78) |
21 |
|||||||
Activos netos proporcionados por (usados en) las actividades operativas de las operaciones continuadas |
183 |
(75) |
131 |
|||||||
Flujo de activos de las operaciones de inversión: |
||||||||||
Gastos de capital |
(180) |
(138) |
(122) |
|||||||
Reducción (aumento) de los activos restringidos y valores, netos |
3 |
1 |
(33) |
|||||||
Beneficios de la venta de propiedad, planta y equipamiento y otros activos |
- |
5 |
2 |
|||||||
Activos netos usados en las actividades de inversión de las operaciones continuadas |
(177) |
(132) |
(153) |
|||||||
Flujo de activos de las actividades de financiación: |
||||||||||
Préstamos de deuda a largo plazo, neto de costes de emisión |
- |
880 |
(6) |
|||||||
Pagos realizados y recompra de la deuda a largo plazo |
(16) |
(847) |
(464) |
|||||||
Beneficios de las operaciones de stock ejercitadas |
- |
1 |
- |
|||||||
Activos netos proporcionados por (usados en) las actividades financieras de las operaciones continuadas |
(16) |
34 |
(470) |
|||||||
Operaciones discontinuadas: |
||||||||||
Activos netos usados en las actividades operativas |
- |
- |
- |
|||||||
Activos netos usados en las actividades de inversión |
- |
- |
(3) |
|||||||
Activos netos usados en las operaciones discontinuadas |
- |
- |
(3) |
|||||||
Efecto de los tipos de cambio en los activos y equivalentes de activos |
(5) |
3 |
- |
|||||||
Cambio neto en activos y equivalentes de activos |
(15) |
(170) |
(495) |
|||||||
Activos y equivalentes de activos al comienzo del periodo |
748 |
918 |
1.079 |
|||||||
Activos y equivalentes de activos a finales del periodo |
$ 733 |
$ 748 |
$ 584 |
|||||||
Desvelación suplementaria de la información del flujo de caja: |
||||||||||
Pago de intereses de activos |
$110 |
$228 |
$111 |
|||||||
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