Euroclear zeigt weiterhin profitables Wachstum und investiert in seine langfristige Strategie

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BRÜSSEL, 20. Juli 2023 /PRNewswire/ -- Finanzergebnisse für das erste Halbjahr mit Abschluss zum 30. Juni 2023

Höhepunkte 

Die Finanzergebnisse insgesamt stiegen im ersten Halbjahr 2023 stark an.

• Starke finanzielle Leistung, wobei das zugrundeliegende Geschäft gut abschneidet und von seinem diversifizierten und belastbaren Geschäftsmodell profitiert. 
• Erhebliches Wachstum der betrieblichen Erträge auf 3,107 Mrd. EUR (gegenüber 998 Mio. EUR im ersten Halbjahr 2022), gestützt durch anhaltendes Geschäftseinkommen und höhere Zinserträge, einschließlich eines erheblichen Anstiegs im Zusammenhang mit der Anwendung internationaler Sanktionen gegen Russland. 

Euroclear verdoppelt den zugrundeliegenden Nettogewinn (ohne Auswirkungen russischer Sanktionen) um mehr als das Doppelte

• Der bereinigte Nettogewinn hat sich mit 561 Mio. EUR mehr als verdoppelt und spiegelt die starke Geschäftsentwicklung und das anhaltende Wachstum des Kerngeschäfts von Euroclear wider.
• Euroclear erzielte eine zugrundeliegende EBITDA-Marge von 58,3 %, eine Steigerung von 11,3 Prozentpunkten im Vergleich zu den im ersten Halbjahr 2022 gemeldeten 47,0 %. Die zugrundeliegende operative Gewinnmarge betrug 25,1 %, was Investitionen und sowie den Inflationsdruck auf Ausgaben widerspiegelt.
• Euroclear investiert weiterhin in seine Strategie, sein Personal und Technologie, wie die Eröffnung eines neuen Tech-Hubs in Krakau demonstriert. Dieser schafft 400 neue Arbeitsplätze in entscheidenden Positionen wie Daten, Digitalisierung und Cyber und stärkt gleichzeitig andere wichtige Funktionen.
• Geplante Investitionen und die Auswirkungen der Inflation führten zu einem Anstieg der zugrunde liegenden betrieblichen Aufwendungen um 19 % auf insgesamt 628 Mio. EUR im ersten Halbjahr 2023. 
• Auf bereinigter Basis stieg der Gewinn je Aktie um um 102,6 % auf 178,30 EUR, was den Anstieg des Nettogewinns widerspiegelt. 

Lieve Mostrey, Chief Executive Officer der Euroclear Group, dazu:

„Die bereinigte Performance von Euroclear in der ersten Jahreshälfte 2023 unterstreicht die anhaltende Robustheit seines starken und diversifizierten Geschäftsmodells.

Wir haben uns wie bisher auf die Ausführung unserer Strategie und unseres Kundenservices konzentriert. Wir investieren weiterhin zur langfristigen Unterstützung unseres Wachstums , und trotz des allgemeinen Inflationsdrucks erzielten wir erneut eine starke bereinigte Performance, die auf den in den letzten Jahren erzielten Fortschritten aufbaut.

Die kürzliche Eröffnung unseres neuen Tech-Hubs in Krakau und die Ausweitung unserer Dienstleistungskapazitäten sowie Teams in der gesamten Unternehmensgruppe beschleunigen die Umsetzung unseres Ziels, durch Innovation Sicherheit, Effizienz und Verbindungen zu den Finanzmärkten zu schaffen und so für ein nachhaltiges Wirtschaftswachstum zu sorgen. "

Finanzielle Performance erreicht Rekordniveau

Die zugrundeliegenden Geschäftserträge von Euroclear verbesserten sich im ersten Halbjahr 2023 auf einen Rekord von 838 Mio. EUR, was einer Steigerung von 3 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. 

Die wichtigsten Leitzinsen steigen weiter an, was zu einem starken Anstieg der Zinserträge geführt hat. Auf bereinigter Basis stiegen Zins-, Bankgeschäfts- und sonstige Erträge im H1 2023 um 571 % auf 538 Mio. EUR.

Euroclear geht weiterhin davon aus, dass die Betriebskosten bis 2023 über dem Zielwert für den gesamten Zyklus von 4-6 % pro Jahr liegen werden, da Investitionen in Strategie und Widerstandsfähigkeit des Unternehmens in Verbindung mit einmaligen Investitionen und anhaltend hohen Inflationsauswirkungen auf die Kostenbasis beschleunigt werden.

Wieder einmal hat sich das Geschäftsmodell von  Euroclear als Absicherung gegen Marktvolatilität erwiesen. Wenn die Aktienmärkte niedriger sind, werden entsprechende Auswirkungen durch das diversifizierte und abonnementähnliche Geschäftsmodell des Konzerns abgeschwächt und profitieren in ähnlicher Weise, wenn die Anleihemärkte schwächer sind, da etwa drei Viertel des Geschäftseinkommens des Konzerns von den Bewertungen der Finanzmärkte abgekoppelt sind. Operative Unternehmen, die eine größere relative Gewichtung gegenüber den Anleihemärkten haben und deren Geschäftseinnahmen stiegen, tragen zum Mildern möglicher Auswirkungen niedrigerer Aktienbewertungen und Transaktionsvolumina bei.

Die Geschäftsperformance bleibt robust 
Die wichtigsten Betriebsmetriken zeigen während des Zeitraums eine starke Geschäftsperformance. Nach dem Transaktionsvolumenrekord im letzten Jahr, der von hochgradig volatilen Märkten angetrieben wurde, liegt die Anzahl der Transaktionen im ersten Halbjahr 2023 2,2 % niedriger. Bei geringer Änderung der Aktienmarktbewertungen stiegen das verwahrte Vermögen und verwahrte Fondsvermögen leicht an

Um Anlegern zu helfen, Entscheidungen aufgrund optimalerer Informationen zu treffen und ihre Portfolios zu verwalten, kündigte Euroclear eine Partnerschaft mit BondCliQ Inc. an, einem auf den Kreditmarkt fokussierten Unternehmen für Data as a Service (DaaS). Im Rahmen dieser Partnerschaft wird Euroclear eine neue europäische Lösung für Abwicklungsdaten für festverzinsliche Wertpapiere auf den Markt bringen, die den Marktteilnehmern wertvolle Einblicke und Erkenntnisse verschafft. Dazu gehört auch ein beispielloser Zugang zu verfeinerten Abwicklungsdaten für festverzinsliche Wertpapiere über maßgeschneiderte Dashboards.

Im Einklang mit der sich auf Menschen und Technologie konzentrierenden Unternehmensstrategie baut Euroclear seine Filiale in Krakau mit der Schaffung eines neuen Tech-Hubs mit insgesamt 400 neuen Arbeitsplätzen weiter aus. Während der 10 Jahre von Euroclear in Krakau wuchs das Büro auf rund 800 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter an, die hauptsächlich in den Bereichen Betrieb, Support und Kontrollfunktionen tätig sind.

Mit dem Eintritt von MFEXbyEuroclear in die nächste Integrationsphase baut Euroclear sein Angebot für Fondsdienstleistungen noch stärker aus. Dazu gehören auch Dienstleistungen im Bereich der Privatmärkte, wo Euroclear kürzlich den Abschluss der Übernahme von Goji bekanntgab, einem in Großbritannien ansässigen Fintech-Unternehmen, das digitalen Zugang und technologiegestützte Lösungen für Privatmärkte anbietet.

Euroclear verbesserte mit der ersten Markteinführung eines neuen Fonds-Markt-Analyseprodukts sein Angebot an Fondsdatendiensten weiter. Diese cloudbasierte Datenanalyseplattform, mit deren Hilfe Fondsverwaltungsfirmen ihre Vertriebsstrategie verbessern können, hat ihre ersten Pilotnutzer erfolgreich aufgenommen.

Im Einklang mit der Strategie des Konzerns, Innovation zum Vorteil der Kapitalmärkte zu fördern, schloss sich Euroclear kürzlich bestehenden strategischen internationalen Investoren im dritten Fonds von Illuminate Financial an. Illuminate Financial, ein auf Finanzdienstleistungen ausgerichtetes Venture-Unternehmen, schloss diesen neuen Fonds in Höhe von 235 Millionen EUR ab, um in Unternehmen im Frühstadium zu investieren, die Probleme für Finanzinstitute lösen.

Am 3. Juli 2023 fusionierte die LCH SA ihren Kerndienst RepoClear Euro Debt mit €GCPlus und kann so jetzt alternative Kanäle für den Zugang zu allgemeiner Sicherheitenliquidität (GC) anbieten. €GCPlus, ein aus drei Parteien bestehender Clearingdienst für allgemeine Sicherheiten (Basket Repo), wurde 2014 von LCH SA in Zusammenarbeit mit Euroclear und Banque de France eingeführt. Der neue kombinierte Service soll einen einzigartigen Zugangspunkt zum weltweit größten Euro-Clearing-Liquiditätspool ermöglichen, wobei Clearing-Mitglieder von einer einzigen Mitgliedschaft, einem Ausfallfonds und einer Reihe von Margen sowie weiteren Netting-Möglichkeiten profitieren. 

ESG ist der Schlüssel für die Geschäftsstrategie von Euroclear. . Die ESG-Mission von Euroclear besteht dar in der Unterstützung und Förderung eines nachhaltigen Finanzmarkts bei gleichzeitiger Begrenzung seiner Auswirkungen auf die Umwelt. Dabei will man sich als fairer und integrativer Arbeitgeber positionieren und Geschäfte auf ethische und verantwortungsvolle Art und Weise führen.

Euroclear setzt insbesondere mit der Veröffentlichung eines erweiterten jährlichen Nachhaltigkeitsberichts im Mai 2023, der erstmals gemäß den Empfehlungen der Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) Rechenschaft ablegt, seinen Ansatz für Nachhaltigkeit fort. Den jährlichen Nachhaltigkeitsbericht finden Sie hier: https://www.euroclear.com/newsandinsights/en/Format/Whitepapers-Reports/sustainability-report.html

Darüber hinaus veröffentlichte Euroclear umfassende transversale ESG-Leitlinien, in denen die Mindestanforderungen für die Gruppe in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance festgelegt werden. Diese Leitlinien finden Sie hier: https://www.euroclear.com/ourresponsibility/en/esg-policy.html

Auswirkungen der Sanktionen gegen Russland
Russlands Angriffskrieg auf die Ukraine führte zur marktweiten Verhängung internationaler Sanktionen, die sich erheblich auf Euroclear auswirkten. Da erhebliche Unsicherheiten bestehen, erachtet der Vorstand eine Trennung der geschätzten sanktionsbezogenen Erträge beim Bewerten der Leistung und der Ressourcen des Unternehmens von den zugrunde liegenden Finanzergebnissen für notwendig.

Es gibt etablierte Prozesse mit deren Hilfe der Konzern die Sanktionen implementieren und gleichzeitig den normalen Geschäftsverlauf aufrechterhalten kann. Eine Auswirkung der Sanktionen ist jedoch, dass gesperrte Kuponzahlungen und Rückzahlungen sanktionierter Unternehmen zu einer Anhäufung von Barmitteln in der Bilanz der Euroclear Bank führen. Ende Juni 2023 erhöhte sich die Bilanz der Euroclear Bank im Jahresvergleich um 47 Milliarden Euro auf insgesamt 150 Milliarden Euro.

Gemäß dem für alle langfristigen Barbestände sämtlicher Kunden gleichen Standardprozess von Euroclear werden die aus den Sanktionen resultierenden Barbestände zum Minimieren des Kreditrisikos investiert. Die Steuerung dieses Kreditrisikos ist eine Anforderung der Eigenkapitalverordnung. Die bei der Wiederanlage von Barguthaben gezahlten Zinsen sind Nettozinserträge von Euroclear. Im gesamten H1 2023 beliefen sich die Zinsen auf Barguthaben aus russisch sanktionierten Vermögenswerten auf 1,743 Millionen EUR.

Diese Zinserträge werden durch zwei Faktoren bestimmt: i) die geltenden Zinssätze und ii) die Höhe der Barguthaben, die Euroclear anlegen muss. Als solches werden zukünftige Erträge durch das sich entwickelnde Zinsumfeld und die Höhe der Barguthaben im Zuge der Entwicklung der Sanktionen beeinflusst.  

Derzeit geht der Vorstand davon aus, dass sich die Wachstumsrate der Zinserträge in der zweiten Jahreshälfte 2023 verlangsamen wird, da blockierte Zahlungen und Rücknahmen weniger schnell kumulieren und die Konsensprognosen der Ökonomen von einem stabileren Zinsumfeld ausgehen.

Parallel dazu erwägt die Europäische Kommission verschiedene Möglichkeiten zum Verwenden der Gewinne aus sanktionierten Beträgen von Finanzinstituten, darunter Euroclear, zur Finanzierung des Wiederaufbaus der Ukraine.

Euroclear konzentriert sich auf die Minimierung potenzieller juristischer, technischer und operativer Risiken, die sich für sich und seine Kunden aus der Umsetzung etwaiger Vorschläge der Europäischen Kommission ergeben können. Das Unternehmen handelt weiterhin transparent gegenüber allen beteiligten Behörden. Der Vorstand wird wie bisher mit Bedacht handeln und Gewinne im Zusammenhang mit den Sanktionen gegen Russland solange zurückbehalten, bis die Situation klarer wird.

Zurzeit steht Euroclear vor einer hohen Komplexität bei der Verwaltung des umfassenden Sanktionspakets und einer Reihe komplexer von Russland eingeleiteter wirtschaftlicher Gegenmaßnahmen, da es die internationalen Sanktionen nicht anerkennt. Euroclear wendet zum Bewältigen der Marktprobleme und Auswirkungen dieser Gegenmaßnahmen erhebliche Zeit und Ressourcen auf und steht dabei in regelmäßigem Dialog mit Kunden und anderen Beteiligten.

Verschiedene Parteien bestreiten die Folgen der Verhängung von Sanktionen und Gegenmaßnahmen, wobei sowohl in der Europäischen Union als auch in Russland Verfahren eingeleitet wurden. Obwohl Euroclear den Umfang der Sanktionen und die Schnelligkeit der Umsetzung anerkennt, geht es davon aus, dass diese Gerichtsverfahren derzeit kein wesentliches Risiko darstellen. Sie hatten bisher keine wesentlichen finanziellen Auswirkungen. 

Insgesamt entstanden Euroclear im ersten Halbjahr 2023 aus der Verwaltung der Sanktionen gegen Russland zusätzliche direkte Kosten in Höhe von 21 Millionen Euro, wobei sich Geschäftsleitung und Vorstand stark auf das Thema konzentrierten. Darüber hinaus führten internationale Sanktionen und russische Gegenmaßnahmen zu einem Verlust von Aktivitäten sanktionierter Kunden und russischer Wertpapiere, was sich negativ auf das Geschäftsergebnis in Höhe von 11 Millionen Euro auswirkte.

Ratingagenturen bestätigen erneut die starke Kapitalposition der Euroclear Group  
Euroclear hält eine starke Kapitalposition und ein Risikoprofil aufrecht, das es der Gruppe ermöglicht, weitere Wachstumspläne zu finanzieren. Sowohl S&P als auch Fitch Ratings bestätigten das AA-Rating der Euroclear Bank im Juni 2023. Fitch stufte außerdem das emittierende Unternehmen der Gruppe, Euroclear Investments SA (EINV), mit einem Rentabilitätsrating von „A-" ein.

Die Eigenkapitalquote des Konzerns bleibt trotz des beträchtlichen Anstiegs seiner Bilanz aufgrund der russischen Sanktionen stabil. Fitch stellt fest, dass „die Anlagerichtlinien von Euroclear für das Portfolio der Bank besonders konservativ sind und sich die Anlagen auf hochgradig liquide Wertpapiere mit starken Ratings beschränken. Die Euroclear Bank setzt bei der Neuinvestition von Barverfahren aus eingefrorenen russischen Vermögenswerten ähnlich risikoarme Richtlinien um.

Dividenden
Am 20. Juli 2023 schüttet Euroclear seine zuvor angekündigte Dividende in Höhe von 115,5 EUR pro Aktie (insgesamt 363,5 Mio. EUR) in Bezug auf die zugrunde liegenden Geschäftsergebnisse 2022 aus, was einer Steigerung von 31 % im Vergleich zur Dividende für die Ergebnisse 2021 entspricht.

Anhänge 

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Euroclear Bank und Euroclear Investments sind die beiden emittierenden Unternehmen der Gruppe. Gewinn- und Verlustrechnungen zum zweiten Quartal 2023 für beide Unternehmen sind zusammenfassend nachfolgend angegeben.

Euroclear Investments wurde am 31. Dezember 2022 um Mitternacht von Luxemburg nach Belgien verlegt. Der Jahresabschluss wird nun nach den in Belgien geltenden allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) erstellt, und der Jahresabschluss 2022 wurde entsprechend angepasst.

Redaktioneller Hinweis: 

Die Euroclear Group ist der Anbieter von Post-Trade-Dienstleistungen, auf den die Finanzbranche vertraut. Euroclear lässt sich von seiner Zielsetzung leiten, schafft mit Innovationen Sicherheit, Effizienz und Verbindungen auf den Finanzmärkten und sorgt so für ein nachhaltiges Wirtschaftswachstum. Euroclear bietet die Abwicklung und Verwahrung inländischer und grenzüberschreitender Wertpapiere für Anleihen, Aktien und Derivate sowie Investmentfonds an. Als bewährte, widerstandsfähige Kapitalmarktinfrastruktur möchte Euroclear für seine globalen Kunden Risikominderung, Automatisierung und Effizienz in großem Umfang bieten. Die Euroclear Group besteht aus der Euroclear Bank, der International CSD sowie Euroclear Belgium, Euroclear Finland, Euroclear France, Euroclear Nederland, Euroclear Sweden, Euroclear UK&International und MFEXbyEuroclear.

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