Cott publie ses résultats du troisième trimestre 2019

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(Sauf indication contraire, toutes les comparaisons du troisième trimestre 2019 sont effectuées par rapport au troisième trimestre 2018 ; toutes les informations sont exprimées en dollars américains.)

TORONTO et TAMPA, Floride, 11 novembre 2019 /CNW/ - Cott Corporation (NYSE :COT ; TSX : BCB), un important fournisseur de services de livraison d'eau embouteillée à domicile et au bureau en Amérique du Nord et en Europe, ainsi qu'un leader dans le domaine de la torréfaction personnalisée du café pour le secteur américain des services de la restauration, a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le troisième trimestre clos le 28 septembre 2019.

« Nous sommes satisfaits du rendement de nos ventes brutes et de notre résultat net lors du trimestre », a commenté Tom Harrington, le président-directeur général de Cott. « Nos segments Services de transport routiers et Café, thé et solutions d'extraits ont enregistré une solide croissance du chiffre d'affaires et de l'EBITDA au cours du trimestre. Nous demeurons confiants dans nos perspectives pour l'ensemble de l'exercice 2019, ainsi que dans notre capacité à créer de la valeur à long terme pour nos actionnaires », a poursuivi M. Harrington.

RÉSULTATS GÉNÉRAUX DU TROISIÈME TRIMESTRE 2019 

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 1 % à 616 millions de dollars (en hausse de 6 % si l'on exclut l'incidence du taux de change, la cession des activités de Cott Beverages LLC et la variation du coût moyen du café) en raison de la croissance interne des secteurs Services de transport routiers et Café, thé et solutions d'extraits, ainsi que des retombées des acquisitions, parmi lesquelles Mountain Valley. La croissance du chiffre d'affaires par segment au cours du trimestre est la suivante :

• Le bénéfice brut a augmenté de 5 % pour s'établir à 326 millions de dollars (6 % si l'on exclut la cession des activités de Cott Beverages LLC). La marge brute en pourcentage des revenus a augmenté de 190 points de base à 52,9 %, contre 51,0 % auparavant. En excluant Cott Beverages LLC, la marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires a augmenté de 70 points de base à 52,9 %, contre 52,2 % auparavant, en raison principalement de l'amélioration du levier d'exploitation de nos activités, contrebalancée en partie par un change défavorable.
• La charge d'impôts sur le revenu professionnel s'est établie à 9 millions de dollars, contre 1 million de dollars auparavant, principalement en raison de l'augmentation des revenus engagés dans les territoires imposables. Les impôts au comptant payés au cours du trimestre se sont élevés à 1 million de dollars.
• Le résultat net déclaré et le résultat net par action diluée sont demeurés stables à 9 millions de dollars et à 0,06 dollar, respectivement, la croissance du résultat d'exploitation ayant été contrebalancée par la hausse des charges d'impôt. L'EBITDA ajusté s'est établi à 96 millions de dollars, contre 92 millions de dollars auparavant, en raison de la croissance du chiffre d'affaires et du levier d'exploitation qui en découle, contrebalancés en partie au cours du trimestre par le taux de change et par la hausse d'un exercice à l'autre des charges à payer au titre des mesures d'incitation.
• La trésorerie nette issue des activités d'exploitation de 82 millions de dollars, moins 36 millions de dollars de dépenses en immobilisations, s'est soldée par 46 millions de dollars de trésorerie disponible, soit 50 millions de dollars de trésorerie disponible ajustée (ajustée avec les éléments présentés dans le tableau 7), des chiffres qu'il faut comparer à la trésorerie disponible ajustée de 56 millions de dollars l'exercice précédent, en partie en raison des autres encaissements de l'exercice précédent.

RÉSULTATS DES SECTEURS D'ACTIVITÉ AU TROISIÈME TRIMESTRE 2019 

Services de transport routier 

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 5 % (6 % si l'on exclut l'incidence du taux de change) pour s'établir à 472 millions de dollars en raison de la croissance interne du segment Fourniture à domicile et au bureau d'eau embouteillée (« Eau HOD »), menée par une augmentation des volumes et des prix, ainsi que par la croissance issue des acquisitions. Une ventilation détaillée est présentée ci-dessous.

• Le bénéfice brut a augmenté de 5 % pour se chiffrer à 286 millions de dollars, principalement en raison de la croissance du chiffre d'affaires. Le bénéfice brut en pourcentage du chiffre d'affaires a augmenté de 20 points de base à 60,6 %.
• Les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux, exprimés en pourcentage du chiffre d'affaires, ont baissé de 80 points de base à 50,2 % (voir le tableau 4). Les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux ont augmenté pour atteindre 237 millions de dollars, contre 230 millions de dollars auparavant, en raison de l'ajout de Mountain Valley ainsi que de la hausse d'un exercice à l'autre des charges à payer au titre des mesures d'incitation au cours du trimestre, contrebalancée en partie par une incidence positive des taux de change et une diminution de la charge d'amortissement.
• Le résultat d'exploitation a augmenté de 20 % pour s'établir à 46 millions de dollars, contre 39 millions de dollars auparavant, tandis que l'EBITDA ajusté a augmenté de 4 % pour s'établir à 92 millions de dollars, contre 89 millions de dollars auparavant, la croissance du chiffre d'affaires et le levier d'exploitation correspondant ayant été partiellement contrebalancés au cours du trimestre par le taux de change et la hausse d'un exercice à l'autre des charges à payer au titre des mesures d'incitation.

Café, thé et solutions d'extraits   

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 4 % (de 7 % si l'on ajuste à la variation du coût moyen du café) pour atteindre 145 millions de dollars, principalement en raison de la croissance de 4 % des ventes de livres de café et de thé, ainsi que de la hausse de 19 % des volumes de café liquide et d'extraits. Une ventilation détaillée est présentée ci-dessous.

• Le bénéfice brut s'est élevé à 40 millions de dollars, contre 35 millions de dollars auparavant, et la marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires a augmenté pour se chiffrer à 27,4 %, contre 25,2 %, principalement en tirant profit de la croissance des volumes générée au cours du trimestre.
• Les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux se sont chiffrés à 37 millions de dollars, contre 33 millions de dollars en raison principalement de l'augmentation des frais de vente et d'exploitation qui ont soutenu la croissance des volumes et du chiffre d'affaires du secteur d'activité.
• Le résultat d'exploitation s'est établi à 3 millions de dollars, contre 5 millions de dollars auparavant, tandis que l'EBITDA ajusté a augmenté de 17 % pour s'établir à 10 millions de dollars, en raison de la croissance du chiffre d'affaires et du levier d'exploitation qui en découle, contrebalancés en partie par la hausse des coûts d'exploitation liés à la croissance des volumes.

CHIFFRE D'AFFAIRES ET TRÉSORERIE DISPONIBLE AJUSTÉE POUR L'EXERCICE 2019 COMPLET 

Cott continue de prévoir pour l'exercice complet 2019 un chiffre d'affaires consolidé de 2,4 milliards de dollars et une trésorerie disponible ajustée de plus de 150 millions de dollars (exclusion faite des coûts d'acquisition, d'intégration et autres coûts ponctuels à débourser au comptant).

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE SUR LES RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE 2019

Cott Corporation tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui, 7 novembre 2019, à 10 h, heure de l'Est américain, pour discuter des résultats du troisième trimestre, à laquelle vous pouvez accéder de la façon suivante :

Amérique du Nord : (888) 231-8191
International : (647) 427-7450
ID de la conférence : 6899766

Un diaporama et une webdiffusion audio en direct seront disponibles sur le site Web de Cott à l'adresse http://www.cott.com. La conférence téléphonique sur les résultats sera enregistrée et archivée pour être rediffusée dans la rubrique du site Web consacrée aux relations avec les investisseurs pendant une période de deux semaines suivant l'événement.

À PROPOS DE COTT CORPORATION 

Cott est une entreprise de services liés à l'eau, au café, au thé, aux extraits et à la filtration, qui bénéficie d'une présence nationale de premier plan, basée sur le volume, dans le secteur nord-américain et européen de fourniture d'eau embouteillée à domicile et au bureau. Elle est aussi un fer de lance dans la torréfaction du café sur mesure, les mélanges de thé glacé et les solutions d'extraits pour l'industrie américaine des services alimentaires.  Notre plateforme touche plus de 2,5 millions de clients ou de points de livraison en Amérique du Nord et en Europe et elle est étayée par des installations de vente et de distribution et des flottes stratégiquement situées, ainsi que par des grossistes et des distributeurs.  Cela nous permet d'apporter des services efficaces aux lieux de résidence, entreprises, chaînes de restaurants, hôtels et motels, petits et grands détaillants, sans oublier les établissements de santé.

Mesures non conformes aux PCGR 

Pour compléter le rapport des mesures financières établies conformément aux PCGR, Cott utilise certaines mesures financières non conformes aux PCGR.  Cott exclut du chiffre d'affaires PCGR l'incidence des taux de change, les résultats de la cession de l'entreprise Cott Beverages LLC et les variations du coût moyen du café, ainsi que d'autres éléments identifiés et exposés dans le présent communiqué, pour séparer l'incidence de ces facteurs des résultats d'exploitation de Cott.  Cott exclut du bénéfice brut PCGR les résultats de l'entreprise Cott Beverages LLC cédée afin de séparer l'incidence de la cession de cette activité des résultats d'exploitation de Cott.  Cott utilise l'EBITDA et l'EBITDA ajusté dans son ensemble et par secteur d'activité pour séparer l'incidence de certains éléments des activités sous-jacentes.  Étant donné que Cott utilise ces résultats financiers ajustés dans le cadre de la gestion de ses activités, la direction estime que ces informations supplémentaires sont utiles aux investisseurs pour leur permettre une évaluation indépendante et une compréhension des performances commerciales sous-jacentes de Cott et des performances de sa direction.  En outre, Cott complète sa présentation de la trésorerie nette issue des (affectée aux) activités d'exploitation découlant des activités poursuivies déterminées conformément aux PCGR, en excluant les acquisitions d'immobilisations corporelles pour présenter les flux de trésorerie disponibles et en excluant les coûts de trésorerie en acquisition et intégration, un ajustement du fonds de roulement lié à l'accord portant sur l'approvisionnement en concentré conclu avec Refresco et les autres entrées de trésorerie pour présenter les flux de trésorerie disponibles ajustés, qui, de l'avis de la direction, fournissent des informations utiles aux investisseurs pour que ceux-ci puissent évaluer nos performances, comparer nos performances à celles de notre groupe d'entreprises homologues et évaluer notre capacité d'assurer le service de la dette et de financer des opportunités stratégiques, notamment d'investir dans nos activités, effectuer des acquisitions stratégiques, verser des dividendes, racheter des actions ordinaires et renforcer notre bilan.  Les mesures financières non conformes aux PCGR décrites ci-dessus s'ajoutent aux états financiers de Cott préparés conformément aux PCGR et ne sont pas censées leur être supérieures, ni s'y substituer. Par ailleurs, les mesures financières non conformes aux PCGR incluses dans le présent communiqué sur les résultats reflètent l'opinion de la direction à l'égard d'éléments particuliers et peuvent différer des mesures présentées par d'autres sociétés et pourraient, par conséquent, ne pas être comparables à des mesures portant un nom similaire. 

Déclarations de règle refuge 

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives au sens de l'article 27A de la loi Securities Act de 1933 et de l'article 21E de la loi Securities Exchange Act de 1934, qui expriment les attentes de la direction quant à l'avenir, fondées sur les projets, estimations et projections au moment où Cott fait ces déclarations. Les déclarations prospectives comportent des risques et des incertitudes inhérents et Cott vous met en garde contre le fait qu'un certain nombre de facteurs importants pourraient entraîner une différence significative entre les résultats réels et ceux contenus dans ces déclarations prospectives. Les déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué de presse comprennent, sans toutefois s'y limiter, des déclarations portant sur la mise en œuvre de nos priorités stratégiques, les tendances et les résultats financiers et d'exploitation futurs (y compris les perspectives de Cott quant au chiffre d'affaires ajusté et à la trésorerie disponible ajustée en 2019), ainsi que l'utilisation possible des liquidités et des questions connexes. Les déclarations prospectives sont fondées sur des hypothèses concernant les projets et les estimations actuels de la direction. La direction estime que ces hypothèses sont raisonnables, mais rien ne garantit qu'elles s'avèreront exactes.

Les facteurs susceptibles d'entraîner une différence significative entre les résultats réels et ceux décrits dans ce communiqué de presse comprennent, entre autres : notre capacité d'être vivement compétitifs sur les marchés dans lesquels nous exerçons nos activités ; les variations du prix des marchandises et notre capacité de répercuter l'augmentation des coûts sur nos clients ou de nous prémunir contre de telles hausses des coûts et l'incidence de celles-ci sur nos volumes ; notre capacité de gérer nos activités avec succès ; notre capacité de tirer pleinement profit des acquisitions ou autres opportunités stratégiques que nous recherchons ; les passifs éventuels associés à nos cessions récentes ; notre capacité de réaliser les synergies de chiffre d'affaires et de coûts de nos récentes acquisitions en raison de difficultés d'intégration et d'autres défis ; notre exposition à des risques liés aux actifs incorporels ; les fluctuations des devises qui ont une incidence négative sur le change entre le dollar américain et la livre sterling, le change avec l'euro, le dollar canadien et d'autres devises, et le change entre la livre sterling et l'euro ; notre capacité de maintenir des ententes et des relations favorables avec nos fournisseurs ; notre capacité de respecter nos obligations aux termes de nos conventions d'emprunt et les risques d'autres augmentations de notre endettement ; notre capacité de respecter les conventions et les conditions de nos accords d'emprunt ; les fluctuations des taux d'intérêt, qui pourraient faire augmenter nos coûts d'emprunt ; la création d'une dette importante pour financer nos acquisitions ; l'incidence sur nos résultats financiers de l'incertitude liée aux marchés financiers et à d'autres changements défavorables de la conjoncture économique générale ; toute interruption de production dans nos installations de fabrication ; notre capacité à maintenir l'accès à nos sources d'eau ; notre capacité à protéger notre propriété intellectuelle ; notre conformité aux normes de santé et de sécurité des produits ; notre responsabilité en cas de blessures ou de maladies causées par la consommation de produits contaminés ; notre responsabilité et les atteintes à notre réputation à la suite de litiges ou de procédures judiciaires ; les changements dans le contexte juridique et réglementaire dans lequel nous exerçons nos activités ; le caractère saisonnier de nos activités et l'incidence des conditions météorologiques défavorables ; l'incidence des évènements nationaux, régionaux et mondiaux, y compris ceux de nature politique, économique, commerciale et concurrentielle ; notre capacité de recruter, fidéliser et intégrer de nouveaux membres de la direction ; notre capacité de renouveler nos conventions collectives à des conditions satisfaisantes ; des interruptions de nos systèmes d'information ; notre capacité à conserver en toute sécurité des informations confidentielles ou relatives aux cartes de crédit de nos clients ou d'autres données privées concernant nos employés ou notre entreprise ; notre capacité de maintenir nos dividendes trimestriels ; notre capacité de relever adéquatement les défis et les risques associés à nos activités internationales et à résoudre les difficultés à nous conformer aux lois et aux règlements, notamment la loi américaine intitulée U.S. Foreign Corrupt Practices Act et la loi britannique intitulée Bribery Act de 2010 ; l'augmentation des impôts à payer dans les divers territoires où nous exerçons nos activités ; l'incidence de la loi intitulée Tax Cuts and Jobs Act de 2017 sur nos obligations fiscales et notre taux effectif d'imposition ; et les changements de cote de crédit.

La liste des facteurs ci-dessus n'est pas exhaustive. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives, qui ne sont valables qu'à la date du présent communiqué. Les lecteurs sont priés d'examiner attentivement et de tenir compte des diverses informations fournies, notamment, mais sans s'y limiter, des facteurs de risque contenus dans le rapport annuel que Cott dépose sur le formulaire 10-K et dans ses rapports trimestriels déposés sur le formulaire 10-Q, ainsi que dans les autres documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières. Cott ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser ces déclarations à la lumière de nouvelles informations ou d'événements futurs, sauf si la loi applicable l'exige expressément. 

Site Web : www.cott.com

Jarrod Langhans, Relations avec les investisseurs, Tél. : (813) 313-1732, [email protected]

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