Cott publie ses résultats du troisième trimestre 2018

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(Sauf indication contraire, toutes les comparaisons du troisième trimestre 2018 sont effectuées par rapport au troisième trimestre 2017 ; toutes les informations sont exprimées en dollars américains.)

TORONTO et TAMPA, Floride, Nov. 12, 2018 /PRNewswire/ -- Cott Corporation (NYSE : COT) (TSX : BCB) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le troisième trimestre clos le 29 septembre 2018.

ÉLÉMENTS MARQUANTS DU TROISIÈME TRIMESTRE 2018 - ACTIVITÉS POURSUIVIES

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 5 % (6 % en excluant l'incidence des taux de change et en tenant compte de la variation du coût moyen du café) pour se chiffrer à 609 millions $, par rapport à 581 millions $.
• Le bénéfice net déclaré et le bénéfice net par action diluée se sont chiffrés à 9 millions $ et 0,06 $, respectivement, comparativement à un bénéfice net déclaré et à un bénéfice net par action diluée de 2 millions $ et 0,01 $, respectivement. L'EBITDA ajusté a augmenté de 11 % pour se chiffrer à 93 millions $.
• Environ 32 millions $ ont été versés aux actionnaires sous forme de dividendes trimestriels de 8 millions $ et de rachats d'actions pour un montant de 24 millions $.
• Le chiffre d'affaires consolidé, visé et actualisé pour l'ensemble de l'exercice 2018 est passé de plus de 2,35 milliards $ à environ 2,37 milliards $ et les flux de trésorerie consolidés actualisés pour l'exercice 2018 et issus de l'exploitation ont été d'environ 245 millions $ et les dépenses en capital d'environ 125 millions $, ce qui a donné lieu à des flux de trésorerie disponibles ajustés se situant au niveau supérieur de nos prévisions, soit 115 millions $ à 120 millions $, (à l'exception des ajustements liés aux acquisitions et à l'intégration, ainsi que d'autres ajustements).
• Acquisition de Mountain Valley, une marque américaine d'eau de source et d'eau gazeuse de qualité supérieure en plein essor, qui est l'une des marques les plus reconnues aux États-Unis dans le domaine de l'eau pour la maison et le bureau (« HOD »). Mountain Valley embouteille du verre sans relâche depuis 1871, a une usine de production à Hot Springs, dans l'Arkansas, et possède quatre sources protégées dans les montagnes d'Ouachita qui offrent une capacité excédentaire pour satisfaire la demande à long terme. Les canaux commerciaux comprennent le HOD, le canal alimentaire naturel, la vente sur place, le commerce électronique et l'emballage sous contrat stratégique.

« Nous avons connu un bel élan de nos revenus bruts et de notre bénéfice net au cours du trimestre grâce à l'augmentation de la clientèle, de la consommation, des prix et des acquisitions par intégration globale (tuck-in) dans le segment des services routiers », a déclaré Jerry Fowden, président-directeur général de Cott. « Grâce à la bonne performance de nos activités de services routiers, notamment la mise en œuvre réussie de nos mesures de tarification et l'ajout d'une marque en plein essor d'eau de source, pétillante et aromatisée de qualité supérieure via l'acquisition de Mountain Valley, nous sommes bien placés pour atteindre nos objectifs de flux de trésorerie disponible pour les exercices 2018 et 2019 », a poursuivi M. Fowden.

RÉSULTATS GÉNÉRAUX DES ACTIVITÉS POURSUIVIES AU TROISIÈME TRIMESTRE 2018

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 5 % pour s'établir à 609 millions $ (6 % si l'on exclut l'incidence des taux de change et l'ajustement de la variation du coût moyen du café) en raison principalement de la bonne croissance dans le segment des services routiers :

• Le bénéfice brut a augmenté de 6 % pour se chiffrer à 311 millions $, principalement en raison de la croissance du chiffre d'affaires, qui englobe la mise en œuvre de mesures tarifaires prises au cours du trimestre et ayant atténué l'inflation générale croissante qui a prévalu en 2018 dans le segment des services routiers.
• Les intérêts débiteurs se sont chiffrés à 19 millions $, comparativement à 23 millions $.
• Le bénéfice net déclaré et le bénéfice net par action diluée ont été de 9 millions $ et 0,06 $, respectivement, comparativement à un bénéfice net déclaré et à un bénéfice net par action diluée de 2 millions $ et 0,01 $, respectivement.
• L'EBITDA déclaré s'est établi à 78 millions $, comparativement aux 75 millions $ de l'exercice précédent, et l'EBITDA ajusté a augmenté de 11 % pour atteindre 93 millions $. Ces deux résultats sont principalement attribuables à la croissance du chiffre d'affaires et à l'augmentation de la marge brute.
• Au troisième trimestre, la trésorerie nette issue des activités d'exploitation a été de 78 millions $, desquels il faut déduire les 36 millions $ de dépenses en capital, ce qui a donné lieu à des flux de trésorerie disponible déclarés de 42 millions $ et à des flux de trésorerie disponibles ajustés de 56 millions $, comparativement à des flux de trésorerie disponibles ajustés de 13 millions $ pendant l'exercice précédent. Depuis le début de l'exercice, la trésorerie nette issue des activités d'exploitation s'est chiffrée à 146 millions $, desquels il faut déduire 95 millions $ de dépenses en capital, ce qui a donné lieu à des flux de trésorerie disponibles déclarés de 51 millions $ et des flux de trésorerie disponibles ajustés de 85 millions $ (voir le tableau 7).

RÉSULTATS DES SECTEURS D'ACTIVITÉ AU TROISIÈME TRIMESTRE 2018

Services routiers 

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 7 % (7 % si l'on exclut l'incidence du changement de devises) pour s'établir à 424 millions $. Une ventilation détaillée est présentée dans le tableau ci-dessous.

• Le bénéfice brut a augmenté de 7 % pour s'établir à 267 millions $, principalement en raison de l'augmentation du chiffre d'affaires découlant de la croissance de la clientèle, de l'augmentation de la consommation et des avantages procurés par les acquisitions par intégration globale, tandis que nos initiatives en matière de tarification ont contrebalancé avec succès l'inflation du marché qui a été généralisée en 2018.
• Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 27 % pour s'établir à 38 millions $, principalement en raison d'une hausse du bénéfice brut.

Café, thé et solutions d'extraits

• Le chiffre d'affaires a diminué de 2 % pour s'établir à 140 millions $ (soit une augmentation de 1 % si l'on ajuste à la variation du coût moyen du café) en raison de la répercussion de la baisse des coûts du café vert, de la modification de la composition de la clientèle et du bond en avant des volumes considérables de café et de thé, qui ont connu une hausse de 9 % l'an dernier, lorsque nous avons augmenté notre part de marché et vu de nouveaux clients s'affilier à de nouveaux produits. La hausse de 1 % du chiffre d'affaires après l'ajustement à la variation du coût moyen du café est due à une augmentation de 51 % du volume des extraits liquides, contrebalancée en partie par une réduction de 3% du volume du café torréfié et moulu.

• Le bénéfice brut s'est établi à 35 millions $, comparativement à 37 millions $, et le bénéfice d'exploitation a été de 5 millions $ comparativement à 4 millions $, l'effet de la baisse du volume du café torréfié et moulu et de la réorientation du prix et de la composition du produit café vers les grands restaurants à service rapide ayant été plus que compensé par la croissance des extraits liquides et la réduction des frais de vente, frais généraux et administratifs.

CHIFFRE D'AFFAIRES ET FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES DES ACTIVITÉS POURSUIVIES POUR L'EXERCICE 2018

Cott a mis à jour son objectif de chiffre d'affaires consolidé pour l'ensemble de l'exercice 2018 à 2,37 milliards $ et a détaillé les prévisions par segment d'exploitation avec le chiffre d'affaires prévu pour l'exercice 2018 complet, comme suit : 

Les prévisions mises à jour pour l'exercice 2018 complet des flux de trésorerie issus des activités d'exploitation se sont chiffrées à environ 245 millions $ et les dépenses en capital à environ 125 millions $, ce qui a donné lieu à des flux de trésorerie disponibles ajustés se situant au plus haut niveau de nos prévisions, et qui sont passés de 115 millions $ à 120 millions $ (en excluant les acquisitions, intégrations et autres ajustements). Les prévisions pour l'exercice complet 2019 des flux de trésorerie issus des activités d'exploitation sont passées, quant à elles, d'environ 265 millions $ à 270 millions $, les dépenses en capital s'élevant à peu près à 120 millions $, ce qui se traduit par des flux de trésorerie nette ajustés dépassant les 150 millions $ (exclusion faite des acquisitions et des intégrations, ainsi que d'autres ajustements du fonds de roulement). 

PROGRAMME DE RACHAT D'ACTIONS

Cott a racheté environ 1,6 million d'actions à un prix moyen de 15,40 $, pour un total d'environ 24 millions $, au cours du troisième trimestre dans le cadre de son programme de rachat d'actions annoncé précédemment.

Plafonné à 50 millions $, le programme de rachat a débuté le 7 mai 2018 et prendra fin le 6 mai 2019. Cott a l'intention de gérer habilement ce programme et de procéder à des rachats de temps à autre lorsque la direction estimera que les conditions du marché sont favorables.

Rien ne peut garantir le nombre exact d'actions, le cas échéant, qui seront rachetées dans le cadre du programme de rachat d'actions à l'avenir, ni le montant total en dollars des actions qui seront achetées dans les périodes futures. Cott peut interrompre ses achats à tout moment, sous réserve du respect des exigences réglementaires applicables. Les actions acquises en vertu du programme de rachat d'actions ont été annulées.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE SUR LES RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE 2018

Cott Corporation tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui, 8 novembre 2018, à 10 h (heure de l'Est), pour discuter des résultats du troisième trimestre, à laquelle vous pouvez accéder de la façon suivante :

Amérique du Nord : (888) 231-8191
International : (647) 427-7450
Identifiant de la conférence : 7586828

Une webdiffusion audio en direct sera disponible sur le site web de Cott à l'adresse http://www.cott.com/. La conférence téléphonique sur les résultats sera enregistrée et archivée pour être rediffusée dans la rubrique du site web consacrée aux relations avec les investisseurs pendant une période de deux semaines suivant l'évènement.

À PROPOS DE COTT CORPORATION

Cott est une entreprise de services liés à l'eau, au café, au thé, aux extraits et à la filtration, qui bénéficie d'une présence nationale de premier plan, basée sur le volume, dans l'industrie nord-américaine et européenne de fourniture d'eau embouteillée à domicile et au bureau. Elle est aussi un fer de lance dans la torréfaction du café sur mesure, les mélanges de thé glacé et les solutions d'extraits pour l'industrie américaine des services alimentaires. Notre plate-forme touche plus de 2,5 millions de clients ou de points de livraison en Amérique du Nord et en Europe et elle est étayée par des installations de vente et de distribution et des flottes stratégiquement situées, ainsi que par des grossistes et des distributeurs. Cela nous permet d'apporter des services efficaces aux lieux de résidence, entreprises, chaînes de restaurants, hôtels et motels, petits et grands détaillants, sans oublier les établissements de santé.

Mesures non conformes aux PCGR 

Pour compléter le rapport des mesures financières établies conformément aux PCGR, Cott utilise certaines mesures financières non conformes aux PCGR. Cott exclut du chiffre d'affaires PCGR l'incidence des taux de change et les variations du coût moyen du café pour séparer l'incidence de ces facteurs des résultats d'exploitation de Cott. Cott utilise l'EBITDA et l'EBITDA ajusté sur une base mondiale pour séparer l'incidence de certains éléments des activités sous-jacentes. Étant donné que Cott utilise ces résultats financiers ajustés dans le cadre de la gestion de ses activités, la direction estime que ces informations supplémentaires sont utiles aux investisseurs pour leur permettre une évaluation indépendante et une compréhension des performances commerciales sous-jacentes de Cott et des performances de sa direction. En outre, Cott complète sa présentation de la trésorerie nette issue des (affectée aux) activités d'exploitation découlant des activités poursuivies déterminées conformément aux PCGR, en excluant les acquisitions d'immobilisations corporelles pour présenter les flux de trésorerie disponible et en excluant les coûts de trésorerie en acquisition et intégration, un ajustement du fonds de roulement lié à l'accord portant sur l'approvisionnement en concentré conclu avec Refresco et les autres entrées de trésorerie pour présenter les flux de trésorerie disponibles ajustés, qui, de l'avis de la direction, fournissent des informations utiles aux investisseurs pour que ceux-ci puissent évaluer nos performances, comparer nos performances à celles de notre groupe d'entreprises homologues et évaluer notre capacité d'assurer le service de la dette et de financer des opportunités stratégiques, notamment d'investir dans nos activités, effectuer des acquisitions stratégiques, verser des dividendes, racheter des actions ordinaires et renforcer notre bilan. Les mesures financières non conformes aux PCGR décrites ci-dessus s'ajoutent aux états financiers de Cott préparés conformément aux PCGR et ne sont pas censées leur être supérieures, ni s'y substituer. Par ailleurs, les mesures financières non conformes aux PCGR incluses dans le présent communiqué sur les résultats reflètent l'opinion de la direction à l'égard d'éléments particuliers et peuvent différer des mesures présentées par d'autres sociétés et pourraient, par conséquent, ne pas être comparables à des mesures portant un nom similaire.

Déclaration de limitation de responsabilité

Ce communiqué de presse contient des énoncés prospectifs au sens de l'article 27A de la loi Securities Act de 1933 et de l'article 21E de la loi Securities Exchange Act de 1934, qui expriment les attentes de la direction quant à l'avenir, basées sur les plans, estimations et prévisions au moment où Cott fait ces déclarations. Les énoncés prospectifs comportent des risques et des incertitudes inhérents et Cott vous met en garde contre le fait qu'un certain nombre de facteurs importants pourraient entraîner une différence très significative entre les résultats réels et ceux contenus dans ces énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse comprennent, sans s'y limiter, des énoncés portant sur le nombre d'actions pouvant être rachetées dans le cadre du programme de rachat d'actions, la mise en œuvre de nos priorités stratégiques, les tendances et les résultats financiers et d'exploitation futurs (y compris les perspectives de Cott quant au chiffre d'affaires et aux flux de trésorerie disponibles en 2018), ainsi que des questions connexes. Les énoncés prospectifs sont fondés sur des hypothèses concernant les plans et les estimations actuels de la direction. La direction estime que ces hypothèses sont raisonnables, mais rien ne garantit qu'elles s'avèreront exactes

Les facteurs susceptibles d'entraîner une différence significative entre les résultats réels et ceux décrits dans ce communiqué de presse comprennent, entre autres : notre capacité d'être vivement compétitifs sur les marchés dans lesquels nous exerçons nos activités ; les fluctuations des prix des marchandises et notre capacité de répercuter l'augmentation des coûts sur nos clients ou de nous protéger contre de telles hausses des coûts et l'incidence de celles-ci sur nos volumes ; notre capacité de gérer nos activités avec succès ; notre capacité de tirer pleinement profit des occasions stratégiques que nous pourrions tirer des acquisitions ou d'autres opportunités ; les passifs éventuels associés à la transaction avec Refresco ; notre capacité de réaliser les synergies de chiffre d'affaires et de coûts de nos récentes acquisitions en raison de difficultés d'intégration et d'autres défis ; la nature limitée de nos droits d'indemnisation aux termes de nos récents accords d'acquisition ; notre exposition à des risques liés aux actifs incorporels ; les fluctuations des devises qui ont une incidence négative sur le change entre le dollar américain et la livre sterling, l'euro, le dollar canadien et d'autres devises, et le change entre la livre sterling et l'euro ; notre capacité de maintenir des ententes et des relations favorables avec nos fournisseurs ; notre capacité de respecter nos obligations aux termes de nos conventions d'emprunt et les risques d'autres augmentations de notre endettement ; notre capacité de respecter les conventions et les conditions de nos accords d'emprunt ; les fluctuations des taux d'intérêt, qui pourraient faire augmenter nos coûts d'emprunt ; la création d'une dette importante pour financer nos récentes acquisitions ; l'incidence des évènements financiers mondiaux sur nos résultats financiers ; les changements des taux de crédit ; notre capacité de réaliser les économies prévues en matière de coûts et/ou d'accroître notre rendement d'exploitation provenant de nos activités de restructuration ; toute interruption de production dans nos installations de fabrication ; notre capacité à maintenir l'accès à nos sources d'eau ; notre capacité à protéger notre propriété intellectuelle ; notre conformité aux normes de santé et de sécurité des produits ; notre responsabilité en cas de blessures ou de maladies causées par la consommation de produits contaminés ; notre responsabilité et les atteintes à notre réputation à la suite de litiges ou de procédures judiciaires ; les changements dans le contexte juridique et réglementaire dans lequel nous exerçons nos activités ; le caractère saisonnier de nos activités et l'incidence des conditions météorologiques défavorables ; l'incidence des évènements nationaux, régionaux et mondiaux, y compris ceux de nature politique, économique, commerciale et concurrentielle ; notre capacité de recruter, fidéliser et intégrer de nouveaux membres de la direction ; notre capacité de renouveler nos conventions collectives à des conditions satisfaisantes ; des interruptions de nos systèmes d'information ; notre capacité à conserver en toute sécurité des informations confidentielles ou relatives aux cartes de crédit de nos clients ou d'autres données privées concernant nos employés ou notre entreprise ; notre capacité de maintenir nos dividendes trimestriels ; notre capacité de relever adéquatement les défis et les risques associés à nos activités internationales et à résoudre les difficultés à nous conformer aux lois et aux règlements, notamment la loi américaine intitulée U.S. Foreign Corrupt Practices Act et la loi britannique intitulée Bribery Act de 2010 ; l'augmentation des impôts à payer dans les divers territoires où nous exerçons nos activités ; notre capacité d'utiliser des attributs fiscaux pour compenser les bénéfices imposables futurs ; et l'incidence de la loi intitulée Tax Cuts and Jobs Act de 2017 sur nos obligations fiscales et notre taux effectif d'imposition.

La liste des facteurs ci-dessus n'est pas exhaustive. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment aux énoncés prospectifs, qui ne sont valables qu'à la date du présent communiqué. Les lecteurs sont priés d'examiner attentivement et de tenir compte des diverses informations fournies, notamment, mais sans s'y limiter, des facteurs de risque contenus dans le rapport annuel que Cott dépose sur le formulaire 10-K et dans ses rapports trimestriels déposés sur le formulaire 10-Q, ainsi que dans les autres documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières. Cott ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser ces énoncés à la lumière de nouvelles informations ou d'évènements futurs, sauf si la loi applicable l'exige expressément. 

Site web : http://www.cott.com/

Jarrod Langhans, relations avec les investisseurs, tél : (813) 313-1732, [email protected]

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