Cott publie ses résultats du deuxième trimestre 2019

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(Sauf indication contraire, toutes les comparaisons du deuxième trimestre 2019 sont effectuées par rapport au deuxième trimestre 2018 ; toutes les informations sont exprimées en dollars américains.)

TORONTO, Ontario et TAMPA, Floride, le 8 août 2019 /CNW/ - Cott Corporation (NYSE : COT ; TSX : BCB) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le deuxième trimestre clos le 29 juin 2019.

« Nous sommes satisfaits du rendement de nos ventes brutes et de notre résultat net lors du trimestre. Le chiffre d'affaires ajusté de nos segments Services de transport routier et Café, thé et solutions d'extraits a enregistré une croissance de 6 % sur le trimestre. De plus, l'ensemble de la société a enregistré une croissance de l'EBITDA ajusté pour le trimestre », a commenté Tom Harrington, le président-directeur général de Cott. « Nous demeurons confiants dans nos perspectives pour 2019 et 2020 ainsi que dans notre capacité à créer de la valeur à long terme pour nos actionnaires », a poursuivi M. Harrington.

RÉSULTATS GÉNÉRAUX DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2019

• Le chiffre d'affaires est demeuré stable à 604 millions de dollars (en hausse de 6 % si l'on exclut l'incidence du taux de change, la cession des activités de Cott Beverages LLC et la variation du coût moyen du café) en raison de la croissance interne des secteurs Services de transport routier et Café, thé et solutions d'extraits, ainsi que des retombées des acquisitions, parmi lesquelles Mountain Valley. La croissance du chiffre d'affaires par segment au cours du trimestre est la suivante :

• Le bénéfice brut a augmenté de 4 % pour s'établir à 313 millions de dollars (5 % si l'on exclut la cession des activités de Cott Beverages LLC). La marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires a augmenté de 190 points de base à 51,8 %, contre 49,9 % auparavant. En excluant Cott Beverages LLC, qui a été vendue le 8 février 2019, la marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires a augmenté de 50 points de base à 51,8 %, contre 51,3 % auparavant, en raison principalement de l'amélioration du levier d'exploitation de nos activités, contrebalancée en partie par des écarts de change défavorables.
  
  
• Les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux ont augmenté pour atteindre 284 millions de dollars, contre 275 millions de dollars auparavant, en raison de l'ajout de Mountain Valley et de l'inflation générale (qui a été atténuée par des mesures de fixation des prix), contrebalancés en partie par la vente de Cott Beverages LLC et un gain de change.
  
  
• Les autres produits se sont élevés à 2 millions de dollars, contre 12 millions de dollars auparavant, en partie en raison d'un gain comptabilisé à l'exercice précédent relatif à la vente de PolyCycle.
  
  
• Le résultat net déclaré et le résultat net par action diluée se sont respectivement chiffrés à 4 millions de dollars et 0,03 dollar, alors que résultat net déclaré et le résultat net par action diluée étaient respectivement de 12 millions de dollars et 0,09 dollar. L'EBITDA ajusté s'est établi à 84 millions de dollars, contre 81 millions de dollars auparavant, la croissance du chiffre d'affaires et le levier d'exploitation qui en découle ayant été contrebalancés en partie par l'incidence défavorable du taux de change.
  
   
• La trésorerie nette issue des activités d'exploitation de 12 millions de dollars, moins 28 millions de dollars de dépenses en immobilisations, s'est soldée par (16) millions de dollars de trésorerie disponible, soit (12) millions de dollars de trésorerie disponible ajustée (ajustée avec les éléments présentés dans le tableau 7), des chiffres qu'il faut comparer à la trésorerie disponible ajustée de 12 millions de dollars l'année précédente en raison du calendrier du fonds de roulement.

RÉSULTATS DES SECTEURS D'ACTIVITÉ AU DEUXIÈME TRIMESTRE 2019 

Services de transport routier 

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 4 % (6 % si l'on exclut l'incidence du taux de change) pour s'établir à 456 millions de dollars en raison de la croissance interne du segment Fourniture d'eau embouteillée à domicile et au bureau (« Eau HOD »), en raison d'une augmentation des volumes et des avantages tarifaires, ainsi que par la croissance provenant des acquisitions. Une ventilation détaillée est présentée ci-dessous.

• Le bénéfice brut a augmenté de 4 % pour se chiffrer à 272 millions de dollars, principalement en raison de la croissance du chiffre d'affaires. Le bénéfice brut en pourcentage du chiffre d'affaires est resté à peu près stable à 59,6 %.
  
  
• Les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux ont augmenté pour atteindre 238 millions de dollars, contre 229 millions de dollars auparavant, en raison de l'ajout de Mountain Valley et de l'inflation générale (qui a été atténuée par des mesures de fixation des prix), contrebalancés en partie par un gain de change. Les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux, exprimés en pourcentage du chiffre d'affaires, sont demeurés à peu près stables à 52,2 % (voir le tableau 4).
  
  
• Le résultat d'exploitation a augmenté de 5 % pour s'établir à 29 millions de dollars, contre 28 millions de dollars auparavant, tandis que l'EBITDA ajusté a augmenté de 3 % pour s'établir à 80 millions de dollars, contre 78 millions de dollars auparavant, la croissance du chiffre d'affaires et le levier d'exploitation correspondant ayant été partiellement contrebalancés par l'incidence négative du taux de change.

Café, thé et solutions d'extraits 

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 3 % (6 % si l'on ajuste à la variation du coût moyen du café) pour atteindre 150 millions de dollars, principalement en raison de la croissance de 3 % des ventes de livres de café et de thé, ainsi que de la hausse de 24 % des volumes de café liquide et d'extraits, partiellement contrebalancées par la concurrence de l'environnement tarifaire sur le marché du café torréfié et moulu à emporter. Une ventilation détaillée est présentée ci-dessous.

• Le bénéfice brut s'est élevé à 42 millions de dollars, contre 37 millions de dollars auparavant, et la marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires a augmenté pour se chiffrer à 27,7 %, contre 25,7 %, principalement en raison de l'effet de levier des volumes accrus générés au cours du trimestre.
  
  
• Les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux se sont chiffrés à 39 millions de dollars, contre 34 millions de dollars en raison principalement de l'augmentation des frais de vente et d'exploitation qui ont soutenu la croissance des volumes et du chiffre d'affaires du secteur d'activité.
  
  
• Le résultat d'exploitation et l'EBITDA ajusté sont demeurés stables, respectivement à 3 millions de dollars et 9 millions de dollars, la croissance du volume qui a entraîné une augmentation du levier financier et du bénéfice brut ayant été contrebalancée par l'augmentation des frais de vente et d'exploitation associée à la croissance du volume.

CHIFFRE D'AFFAIRES ET TRÉSORERIE DISPONIBLE, CHANGE ET COÛT DES MATIÈRES PREMIÈRES CAFÉIÈRES POUR L'EXERCICE 2019 COMPLET

Cott garde comme objectif, pour l'exercice complet 2019, de générer un chiffre d'affaires consolidé supérieur à 2,4 milliards de dollars et une trésorerie disponible ajustée de plus de 150 millions de dollars (exclusion faite des coûts d'acquisition, d'intégration et autres coûts ponctuels à débourser au comptant). Ces objectifs reflètent la vente de Cott Beverages LLC, qui représentait un chiffre d'affaires annuel de plus de 80 millions de dollars, un écart de change défavorable prévu d'environ 1 % sur une base annuelle consolidée et une baisse comprise entre 0,5 % et 1 % du chiffre d'affaires consolidé avec une réduction correspondante du coût des marchandises vendues sur une base annuelle totale, les coûts du marché du café vert ayant continué à diminuer en 2019.

PROGRAMME DE RACHAT D'ACTIONS 

Au cours du deuxième trimestre, Cott a racheté environ 1,4 million d'actions à un prix moyen de 13,92 dollars, pour un total de près de 20 millions de dollars, dans le cadre de son programme de rachat d'actions annoncé précédemment.

Le Conseil d'administration de Cott a approuvé un programme de rachat d'actions d'une durée de 12 mois, portant sur un montant maximum de 50 millions de dollars. Ce programme a débuté le 14 décembre 2018 et a remplacé le programme alors en vigueur, qui devait prendre fin le 6 mai 2019. Cott a utilisé tous les fonds de ce programme et continuera d'examiner les conditions actuelles du marché afin de déterminer s'il est possible de lancer un programme semblable à l'avenir. Les actions acquises en vertu du programme de rachat d'actions ont ensuite été annulées.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE SUR LES RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2019

Cott Corporation tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui, 8 août 2019, à 10 h, heure de l'Est américain, pour discuter des résultats du deuxième trimestre, à laquelle vous pouvez accéder de la façon suivante :

Amérique du Nord : (888) 231-8191
International : (647) 427-7450
ID de la conférence : 2096439

Un diaporama et une webdiffusion audio en direct seront disponibles sur le site Web de Cott à l'adresse http://www.cott.com. La conférence téléphonique sur les résultats sera enregistrée et archivée pour être rediffusée dans la rubrique du site Web consacrée aux relations avec les investisseurs pendant une période de deux semaines suivant l'événement.

À PROPOS DE COTT CORPORATION 

Cott est une entreprise de services liés à l'eau, au café, au thé, aux extraits et à la filtration, qui bénéficie d'une présence nationale de premier plan, basée sur le volume, dans le secteur nord-américain et européen de fourniture d'eau embouteillée à domicile et au bureau. Elle est aussi un fer de lance dans la torréfaction du café sur mesure, les mélanges de thé glacé et les solutions d'extraits pour l'industrie américaine des services alimentaires. Notre plateforme touche plus de 2,5 millions de clients ou de points de livraison en Amérique du Nord et en Europe. Elle est soutenue par des établissements de vente et de distribution, des flottes stratégiquement situées, ainsi que par des grossistes et des distributeurs. Cela nous permet d'apporter des services efficaces aux lieux de résidence, entreprises, chaînes de restaurants, hôtels et motels, petits et grands détaillants, sans oublier les établissements de santé.

Mesures non conformes aux PCGR 

Pour compléter le rapport des mesures financières établies conformément aux PCGR, Cott utilise certaines mesures financières non conformes aux PCGR. Cott exclut du chiffre d'affaires PCGR l'incidence des taux de change, les résultats de la cession de l'entreprise Cott Beverages LLC et les variations du coût moyen du café, ainsi que d'autres éléments identifiés et exposés dans les tableaux complémentaires du présent communiqué, pour séparer l'incidence de ces facteurs des résultats d'exploitation de Cott. Cott exclut du bénéfice brut PCGR les résultats de l'entreprise Cott Beverages LLC cédée afin de séparer l'incidence de la cession de cette activité des résultats d'exploitation de Cott. Cott utilise l'EBITDA et l'EBITDA ajusté dans son ensemble et par segment pour séparer l'incidence de certains éléments des activités sous-jacentes. Étant donné que Cott utilise ces résultats financiers ajustés dans le cadre de la gestion de ses activités, la direction estime que ces informations supplémentaires sont utiles aux investisseurs pour leur permettre une évaluation indépendante et une compréhension des performances commerciales sous-jacentes de Cott et des performances de sa direction. En outre, Cott complète sa présentation de la trésorerie nette issue des (affectée aux) activités d'exploitation découlant des activités poursuivies déterminées conformément aux PCGR, en excluant les ajouts aux immobilisations corporelles pour présenter la trésorerie disponible et en excluant les coûts de trésorerie en acquisition et intégration, un ajustement du fonds de roulement lié à l'accord portant sur l'approvisionnement en concentré conclu avec Refresco et les autres entrées de trésorerie pour présenter la trésorerie disponible ajustée, qui, de l'avis de la direction, fournit des informations utiles aux investisseurs pour que ceux-ci puissent évaluer notre rendement, comparer nos performances à celles de notre groupe d'entreprises homologues et évaluer notre capacité d'assurer le service de la dette et de financer des opportunités stratégiques, notamment d'investir dans nos activités, effectuer des acquisitions stratégiques, verser des dividendes, racheter des actions ordinaires et renforcer notre bilan. Les mesures financières non conformes aux PCGR décrites ci-dessus s'ajoutent aux états financiers de Cott préparés conformément aux PCGR et ne sont pas censées leur être supérieures ni s'y substituer. Par ailleurs, les mesures financières non conformes aux PCGR incluses dans le présent communiqué sur les résultats reflètent l'opinion de la direction à l'égard d'éléments particuliers et peuvent différer des mesures présentées par d'autres sociétés et pourraient, par conséquent, ne pas être comparables à des mesures portant un nom similaire. 

Déclarations de règle refuge 

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives au sens de l'article 27A de la loi Securities Act de 1933 et de l'article 21E de la loi Securities Exchange Act de 1934, qui expriment les attentes de la direction quant à l'avenir, fondées sur les projets, estimations et projections au moment où Cott fait ces déclarations. Les déclarations prospectives comportent des risques et des incertitudes inhérents et Cott vous met en garde contre le fait qu'un certain nombre de facteurs importants pourraient entraîner une différence significative entre les résultats réels et ceux contenus dans ces déclarations prospectives. Les déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué de presse comprennent, sans toutefois s'y limiter, des déclarations portant sur la possibilité de débuter un programme de rachat d'actions à l'avenir, la mise en œuvre de nos priorités stratégiques, les tendances et les résultats financiers et d'exploitation futurs (y compris les perspectives de Cott quant au chiffre d'affaires ajusté et à la trésorerie disponible ajustée en 2019), ainsi que des questions connexes. Les déclarations prospectives sont fondées sur des hypothèses concernant les projets et estimations actuels de la direction. La direction estime que ces hypothèses sont raisonnables, mais rien ne garantit qu'elles s'avèreront exactes.

Les facteurs susceptibles d'entraîner une différence significative entre les résultats réels et ceux décrits dans ce communiqué de presse comprennent, entre autres : notre capacité d'être vivement compétitifs sur les marchés dans lesquels nous exerçons nos activités ; les variations du prix des marchandises et notre capacité de répercuter l'augmentation des coûts sur nos clients ou de nous prémunir contre de telles hausses des coûts et l'incidence de celles-ci sur nos volumes ; notre capacité de gérer nos activités avec succès ; notre capacité de tirer pleinement profit des acquisitions ou autres opportunités stratégiques que nous recherchons ; les passifs éventuels associés à nos cessions récentes ; notre capacité de réaliser les synergies de chiffre d'affaires et de coûts de nos récentes acquisitions en raison de difficultés d'intégration et d'autres défis ; notre exposition à des risques liés aux actifs incorporels ; les fluctuations des devises qui ont une incidence négative sur le change entre le dollar américain et la livre sterling, l'euro, le dollar canadien et d'autres devises, et le change entre la livre sterling et l'euro ; notre capacité de maintenir des ententes et des relations favorables avec nos fournisseurs ; notre capacité de respecter nos obligations aux termes de nos conventions d'emprunt et les risques d'autres augmentations de notre endettement ; notre capacité de respecter les conventions et les conditions de nos accords d'emprunt ; les fluctuations des taux d'intérêt, qui pourraient faire augmenter nos coûts d'emprunt ; la création d'une dette importante pour financer nos acquisitions ; l'incidence sur nos résultats financiers de l'incertitude liée aux marchés financiers et à d'autres changements défavorables de la conjoncture économique générale ; toute interruption de production dans nos installations de fabrication ; notre capacité à maintenir l'accès à nos sources d'eau ; notre capacité à protéger notre propriété intellectuelle ; notre conformité aux normes de santé et de sécurité des produits ; notre responsabilité en cas de blessures ou de maladies causées par la consommation de produits contaminés ; notre responsabilité et les atteintes à notre réputation à la suite de litiges ou de procédures judiciaires ; les changements dans le contexte juridique et réglementaire dans lequel nous exerçons nos activités ; le caractère saisonnier de nos activités et l'incidence des conditions météorologiques défavorables ; l'incidence des évènements nationaux, régionaux et mondiaux, y compris ceux de nature politique, économique, commerciale et concurrentielle ; notre capacité de recruter, fidéliser et intégrer de nouveaux membres de la direction ; notre capacité de renouveler nos conventions collectives à des conditions satisfaisantes ; des interruptions de nos systèmes d'information ; notre capacité à conserver en toute sécurité des informations confidentielles ou relatives aux cartes de crédit de nos clients ou d'autres données privées concernant nos employés ou notre entreprise ; notre capacité de maintenir nos dividendes trimestriels ; notre capacité de relever adéquatement les défis et les risques associés à nos activités internationales et à résoudre les difficultés à nous conformer aux lois et aux règlements, notamment la loi américaine intitulée U.S. Foreign Corrupt Practices Act et la loi britannique intitulée Bribery Act de 2010 ; l'augmentation des impôts à payer dans les divers territoires où nous exerçons nos activités ; l'incidence de la loi intitulée Tax Cuts and Jobs Act de 2017 sur nos obligations fiscales et notre taux effectif d'imposition ; et les changements de cote de crédit.

La liste des facteurs ci-dessus n'est pas exhaustive. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives, qui ne sont valables qu'à la date du présent communiqué. Les lecteurs sont priés d'examiner attentivement et de tenir compte des diverses informations fournies, notamment, mais sans s'y limiter, des facteurs de risque contenus dans le rapport annuel que Cott dépose sur le formulaire 10-K et dans ses rapports trimestriels déposés sur le formulaire 10-Q, ainsi que dans les autres documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières. Cott ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser ces déclarations à la lumière de nouvelles informations ou d'événements futurs, sauf si la loi applicable l'exige expressément.

Site Web : www.cott.com

Jarrod Langhans, Relations avec les investisseurs, Tél. : (813) 313-1732, [email protected]

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