Cott publie les résultats du quatrième trimestre et de l'exercice fiscal 2019 et déclare le dividende

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L'amélioration de la marge brute consolidée et du levier d'exploitation au quatrième trimestre entraîne une forte croissance de l'EBITDA ajusté

(Sauf indication contraire, toutes les comparaisons du quatrième trimestre 2019 sont relatives au quatrième trimestre 2018 et toutes les comparaisons de l'exercice fiscal 2019 sont relatives à l'exercice fiscal 2018 ; toutes les informations sont en dollars américains)

TAMPA, Floride, 24 février 2020 /CNW/ - Cott Corporation (NYSE : COT ; BCB), un important fournisseur de services de livraison et de filtration d'eau embouteillée à domicile et au bureau en Amérique du Nord et en Europe, a annoncé aujourd'hui ses résultats pour l'exercice fiscal et le quatrième trimestre clos le 28 décembre 2019.

« Nous avons clos l'année 2019 avec un quatrième trimestre solide. L'EBITDA ajusté a augmenté de plus de 20 %, grâce à notre activité Services de transport routier, stimulé par la croissance organique de notre canal Eau HOD et l'amélioration du levier opérationnel dans les deux segments », a commenté Tom Harrington, le président-directeur général de Cott. « Pour l'ensemble de l'année, nous avons enregistré une croissance du chiffre d'affaires ajusté de 6 %, une croissance de l'EBITDA ajusté de 7 % et une trésorerie disponible ajustée de plus de 150 millions de dollars. »

M. Harrington a poursuivi : « Nous entrons dans l'année 2020 avec une forte dynamique, alors que nous mettons en œuvre activement notre transformation en un fournisseur de solutions d'eau non diversifié. Nous restons focalisés sur la conclusion positive de l'acquisition de Primo Water tout en assurant une transition en douceur de l'entreprise S&D vers Westrock Coffee Company. Nous sommes convaincus de pouvoir exploiter les 35 millions de dollars de synergies de coûts identifiés précédemment, d'augmenter nos marges et de favoriser une croissance organique accrue en tant que fournisseur de solutions d'eau non diversifié. Nous sommes vraiment enthousiastes à l'idée de pouvoir fournir des solutions d'hydratation durable à une clientèle croissante et de positionner la société en vue d'une croissance continue, tout en veillant à créer une valeur actionnariale à long terme. »

RÉSULTATS GÉNÉRAUX DU QUATRIÈME TRIMESTRE 2019 PROVENANT DU FONCTIONNEMENT CONTINU  

• Le chiffre d'affaires est demeuré stable à 600 millions de dollars (en hausse de 4 % si l'on exclut l'incidence du taux de change, la cession des activités de Cott Beverages LLC et la variation du coût moyen du café) en raison de la croissance interne des secteurs Services de transport routier et Café, thé et solutions d'extraits, et du bénéfice des acquisitions. La croissance du chiffre d'affaires par segment au cours du trimestre est la suivante :

• Le bénéfice brut a augmenté de 5 % pour s'établir à 306 millions de dollars (7 % si l'on exclut la cession des activités de Cott Beverages LLC). La marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires a augmenté de 250 points de base à 50,9 %, contre 48,4 % auparavant. En excluant Cott Beverages LLC, la marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires a augmenté de 140 points de base à 50,9 %, contre 49,5 % auparavant, en raison principalement de l'amélioration du levier d'exploitation de nos activités.
  
  
• L'économie d'impôts s'est élevée à 2 millions de dollars contre 9 millions de dollars, principalement en raison de l'avantage tiré du déblocage d'une provision pour moins-value de 6 millions de dollars l'année précédente.
  
  
• Le résultat net déclaré et le résultat net par action diluée se sont respectivement chiffrés à 7 millions de dollars et 0,05 dollar, alors que résultat net déclaré et le résultat net par action diluée étaient respectivement de 4 millions de dollars et 0,03 dollar, la croissance du résultat d'exploitation ayant été partiellement compensée par une réduction de l'économie d'impôts. L'EBITDA ajusté a augmenté de 22 % pour atteindre 85 millions de dollars contre 70 millions de dollars, principalement en raison de la croissance du chiffre d'affaires et de l'amélioration du levier d'exploitation.
  
  
• La trésorerie nette issue des activités opérationnelles de 133 millions de dollars, moins 27 millions de dollars de charges de capital, s'est soldée par 106 millions de dollars de trésorerie disponible, soit 111 millions de dollars de trésorerie disponible ajustée (ajustée avec les éléments présentés dans le tableau 7), des chiffres qu'il faut comparer à la trésorerie disponible ajustée de 65 millions de dollars l'année précédente en raison de la croissance et du bénéfice du fonds de roulement.

RÉSULTATS DES SECTEURS D'ACTIVITÉ AU QUATRIÈME TRIMESTRE 2019 

Services de transport routier 

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 4 % pour s'établir à 440 millions de dollars en raison de la croissance interne du segment Fourniture à domicile et au bureau d'eau embouteillée (« Eau HOD »), menée par l'augmentation des volumes, par la croissance de la clientèle ainsi que par le bénéfice des acquisitions. Une ventilation détaillée est présentée ci-dessous :

• Le bénéfice brut a augmenté de 6 % pour atteindre 260 millions de dollars, tandis que le bénéfice brut en pourcentage du chiffre d'affaires a augmenté de 120 points de base pour atteindre 59,1 %, grâce à la croissance du chiffre d'affaires et à l'amélioration du levier d'exploitation.
  
  
• Les frais de vente, frais généraux et dépenses administratives se sont élevés à 227 millions de dollars, contre 229 millions de dollars l'année précédente. Les frais de vente, frais généraux et dépenses administratives en pourcentage du chiffre d'affaires ont diminué de 230 points de base pour atteindre 51,6 % (voir le tableau 4) en raison de l'amélioration de l'effet de levier au sein du secteur d'activité.
  
  
• Le résultat d'exploitation s'est élevé à 26 millions de dollars contre 9 millions de dollars, tandis que l'EBITDA ajusté a augmenté de 25 % pour atteindre 80 millions de dollars contre 64 millions de dollars, en raison de la croissance du chiffre d'affaires et de l'amélioration du levier d'exploitation au sein du secteur d'activité.

Café, thé et solutions d'extraits 

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 4 % (de 6 % si l'on ajuste à la variation du coût moyen du café) pour atteindre 162 millions de dollars, principalement en raison de la croissance de 3 % des ventes de livres de café et de thé, ainsi que de la hausse de 66 % des volumes de café liquide et d'extraits. Une ventilation détaillée est présentée ci-dessous.

• Le bénéfice brut s'est élevé à 45 millions de dollars, contre 41 millions de dollars auparavant, et la marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires a augmenté pour atteindre 28,1 %, contre 26,0 %, principalement en raison de l'amélioration du profil de marge généré par le café liquide et les extraits ainsi que par l'effet de levier de la croissance des volumes générée au cours du trimestre.
  
  
• Les frais de vente, frais généraux et dépenses administratives se sont chiffrés à 39 millions de dollars, contre 36 millions de dollars en raison principalement de l'augmentation des frais de vente et d'exploitation qui ont soutenu la croissance des volumes et du chiffre d'affaires du secteur d'activité.
  
  
• Le résultat d'exploitation s'est établi à 6 millions de dollars, contre 4 millions de dollars auparavant, tandis que l'EBITDA ajusté a augmenté de 15 % pour s'établir à 13 millions de dollars, en raison de la croissance du chiffre d'affaires et du levier d'exploitation qui en découle, contrebalancée en partie par la hausse des frais de vente et d'exploitation associés à la croissance des volumes.

RÉSULTATS GÉNÉRAUX DE L'EXERCICE FISCAL 2019 PROVENANT DU FONCTIONNEMENT CONTINU

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 1 % à 2 395 millions de dollars (en hausse de 6 % si l'on exclut l'incidence du taux de change, la cession des activités de Cott Beverages LLC et la variation du coût moyen du café) en raison de la croissance interne des secteurs Services de transport routier et Café, thé et solutions d'extraits, ainsi que du bénéfice des acquisitions, parmi lesquelles Mountain Valley. La croissance du chiffre d'affaires par segment au cours du trimestre est la suivante :

• Le bénéfice brut a augmenté de 4 % pour s'établir à 1 228 millions de dollars (5 % si l'on exclut la cession des activités de Cott Beverages LLC). La marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires a augmenté de 180 points de base à 51,3 %, contre 49,5 % auparavant. En excluant Cott Beverages LLC, la marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires a augmenté de 60 points de base à 51,4 %, contre 50,8 % auparavant, en raison principalement de l'amélioration du levier d'exploitation de nos secteurs d'activité.
  
  
• La charge d'impôts s'est élevée à 10 millions de dollars, contre une économie de 5 millions de dollars, en raison principalement de l'augmentation du chiffre d'affaires encouru dans les juridictions assujetties à l'impôt au cours de l'année en cours et de l'avantage tiré du déblocage d'une provision pour moins-value de 6 millions de dollars l'année précédente.
  
  
• Le résultat net déclaré et le résultat net par action diluée étaient tous deux nuls, alors que le résultat net déclaré et le résultat net par action diluée étaient respectivement de 29 millions de dollars et de 0,21 dollar, la croissance du résultat d'exploitation ayant été contrebalancée par une baisse des autres revenus dans la mesure où l'exercice précédent a bénéficié de gains non récurrents absents lors l'année en cours ainsi que d'une charge d'impôts plus élevée pour l'année en cours. L'EBITDA ajusté s'est élevé à 329 millions de dollars contre 307 millions de dollars, principalement en raison de la croissance du chiffre d'affaires et du levier d'exploitation qui en résulte, contrebalancée en partie par l'incidence négative des devises étrangères.
  
  
• La trésorerie nette provenant des activités opérationnelles de 250 millions de dollars moins 115 millions de dollars de charges de capital ont donné lieu à une trésorerie disponible déclarée de 135 millions de dollars et à une trésorerie disponible ajustée de 153 millions de dollars (en tenant compte des éléments présentés dans le tableau 7).

CHIFFRE D'AFFAIRES ET EBITDA AJUSTÉ POUR L'EXERCICE FISCAL 2020 COMPLET

Les objectifs ci-dessous excluent l'entreprise S&D Coffee and Tea dont la vente a été annoncée le 31 janvier 2020 et dont les activités seront incluses dans les activités abandonnées. La vente de S&D Coffee and Tea devrait être conclue au cours du premier trimestre 2020. Les objectifs n'incluent pas l'acquisition de Primo Water Corporation (« Primo ») qui devrait être conclue au cours du premier trimestre 2020. Après la conclusion de la transaction relative à Primo, un appel de modélisation sera organisé afin de fournir des indications sur les attentes pour 2020, y compris pour Primo. Cet appel est actuellement prévu pour le 24 mars 2020 et nous publierons des informations complémentaires lors de la clôture de la transaction. En tenant compte des fusions-absorptions, Cott vise une croissance du chiffre d'affaires du fonctionnement continu pour l'exercice fiscal 2020 comprise entre 4 % et 5 %, un EBITDA ajusté compris entre 300 et 310 millions de dollars et une trésorerie disponible ajustée comprise entre 115 et 125 millions de dollars (voir le tableau 12).

DÉCLARATION DE DIVIDENDE 

Le conseil d'administration de Cott a déclaré un dividende de 0,06 $ par action sur les actions ordinaires, payable au comptant le 25 mars 2020 aux actionnaires inscrits à la fermeture des activités le 10 mars 2020.

PROGRAMME DE RACHAT D'ACTIONS 

Le 11 décembre 2018, le conseil d'administration de Cott a approuvé un programme de rachat de nos actions ordinaires en circulation d'une durée de 12 mois, portant sur un montant maximum de 50 millions de dollars. Ce programme a débuté le 14 décembre 2018 et a remplacé le programme alors en vigueur, qui devait prendre fin le 6 mai 2019. En 2019, Cott a racheté environ 2 millions d'actions à un prix moyen de 13,88 dollars, pour un total d'environ 28 millions de dollars. Cott a utilisé tous les fonds disponibles ou affectés à ce programme. Les actions acquises aux termes du programme de rachat d'actions ont ensuite été annulées.

Le 11 décembre 2019, le conseil d'administration de Cott a approuvé un nouveau programme de rachat de nos actions ordinaires en circulation d'une durée de 12 mois, portant sur un montant maximum de 50 millions de dollars. Ce programme a débuté le 16 décembre 2019. Cott n'a procédé à aucun rachat de nos actions ordinaires dans le cadre du nouveau plan de rachat en 2019.

En outre, 0,3 million d'actions totalisant environ 4 millions de dollars ont été retenues en 2019 pour satisfaire aux obligations fiscales des employés liées aux attributions d'actions.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE SUR LES RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE ET DE L'EXERCICE FISCAL 2019

Cott Corporation tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui, 20 février 2020, à 10 h, heure de l'Est américain, pour discuter des résultats du quatrième trimestre et de l'exercice fiscal complet, à laquelle vous pouvez accéder de la façon suivante :

Amérique du Nord : (888) 231-8191
International : (647) 427-7450
ID de la conférence : 5984858

Un diaporama et une diffusion Web audio en direct seront disponibles sur le site Web de Cott à l'adresse http://www.cott.com. La conférence téléphonique sur les résultats sera enregistrée et archivée pour être rediffusée dans la rubrique du site Web consacrée aux relations avec les investisseurs pendant une période de deux semaines suivant l'événement.

À PROPOS DE COTT CORPORATION 

Cott est une entreprise de services liés à l'eau et de services de filtration, qui bénéficie d'une présence nationale de premier plan, basée sur le volume, dans le secteur nord-américain et européen de fourniture d'eau embouteillée à domicile et au bureau. Notre plateforme touche plus de 2,5 millions de clients ou de points de livraison en Amérique du Nord et en Europe et elle est étayée par des établissements de vente et de distribution et des flottes stratégiquement situées, ainsi que par des grossistes et des distributeurs. Cela nous permet d'apporter des services efficaces aux lieux de résidence, aux entreprises, ainsi qu'aux petits et grands détaillants.

Mesures non conformes aux PCGR 

Pour compléter le reporting des mesures financières établies conformément aux PCGR, Cott utilise certaines mesures financières non conformes aux PCGR. Cott exclut du chiffre d'affaires PCGR l'incidence des taux de change, les résultats de la cession de l'entreprise Cott Beverages LLC et les variations du coût moyen du café, ainsi que d'autres éléments identifiés et exposés dans le présent communiqué, pour séparer l'incidence de ces facteurs des résultats des activités de Cott. Cott exclut du bénéfice brut PCGR les résultats de l'entreprise Cott Beverages LLC cédée afin de séparer l'incidence de la cession de cette activité des résultats des activités de Cott. Cott utilise l'EBITDA et l'EBITDA ajusté dans son ensemble et par secteur d'activité pour séparer l'incidence de certains éléments des activités sous-jacentes. Étant donné que Cott utilise ces résultats financiers ajustés dans le cadre de la gestion de ses activités, la direction estime que ces informations supplémentaires sont utiles aux investisseurs pour leur permettre une évaluation indépendante et une compréhension des performances commerciales sous-jacentes de Cott et des performances de sa direction. En outre, Cott complète sa présentation de la trésorerie nette issue des (affectée aux) activités d'exploitation découlant du fonctionnement continu déterminées conformément aux PCGR, en excluant les acquisitions d'immobilisations corporelles pour présenter la trésorerie disponible et en excluant les éléments identifiés dans les tableaux ci-joints pour présenter la trésorerie disponible ajustée, qui, de l'avis de la direction, fournissent des informations utiles aux investisseurs pour que ceux-ci puissent évaluer nos performances, comparer nos performances à celles de notre groupe d'entreprises homologues et évaluer notre capacité d'assurer le service de la dette et de financer des opportunités stratégiques, notamment d'investir dans nos activités, effectuer des acquisitions stratégiques, verser des dividendes, racheter des actions ordinaires et renforcer notre bilan. Les mesures financières non conformes aux PCGR décrites ci-dessus s'ajoutent aux états financiers de Cott préparés conformément aux PCGR et ne sont pas censées leur être supérieures, ni s'y substituer. Par ailleurs, les mesures financières non conformes aux PCGR incluses dans le présent communiqué sur les résultats reflètent l'opinion de la direction à l'égard d'éléments particuliers et peuvent différer des mesures présentées par d'autres sociétés et pourraient, par conséquent, ne pas être comparables à des mesures portant un nom similaire. 

Déclarations de règle refuge 

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives au sens de l'article 27A de la loi Securities Act de 1933 et de l'article 21E de la loi Securities Exchange Act de 1934, qui expriment les attentes de la direction quant à l'avenir, fondées sur les projets, estimations et projections au moment où Cott fait ces déclarations. Les déclarations prospectives comportent des risques et des incertitudes inhérents et Cott vous met en garde contre le fait que plusieurs facteurs importants pourraient entraîner une différence significative entre les résultats réels et ceux contenus dans ces déclarations prospectives. Les déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué de presse comprennent, sans toutefois s'y limiter, des déclarations portant sur la réalisation des transactions Primo et S&D selon les conditions proposées, le calendrier prévu de ces transactions, l'incidence potentielle de ces transactions sur Cott, la mise en œuvre de nos priorités stratégiques, les tendances et les résultats financiers et d'exploitation futurs (y compris les perspectives de Cott quant au chiffre d'affaires ajusté et à la trésorerie disponible ajustée en 2020), ainsi que l'utilisation possible des liquidités et des questions connexes. Les déclarations prospectives sont fondées sur des hypothèses concernant les projets et estimations actuels de la direction. La direction estime que ces hypothèses sont raisonnables, mais rien ne garantit qu'elles s'avèreront exactes.

Les facteurs susceptibles d'entraîner une différence significative entre les résultats réels et ceux décrits dans ce communiqué de presse comprennent, entre autres : notre capacité à faire face efficacement à la concurrence sur les marchés où nous opérons ; les variations du prix des marchandises et notre capacité de répercuter l'augmentation des coûts sur nos clients ou de nous prémunir contre de telles hausses des coûts et l'incidence de celles-ci sur nos volumes ; notre capacité de gérer nos activités avec succès ; notre capacité de tirer pleinement profit des avantages potentiels des transactions (et notamment les transactions concernant Primo et S&D) ou autres opportunités stratégiques que nous poursuivons ; les passifs potentiels liés à nos récentes cessions ; notre capacité de réaliser les synergies de chiffre d'affaires et de coûts de nos récentes acquisitions en raison de difficultés d'intégration et d'autres défis ; nos droits d'indemnisation limités dans le cadre de l'acquisition de Primo ; notre exposition à des risques liés aux actifs incorporels ; les fluctuations des devises qui ont une incidence négative sur le change entre le dollar américain et la livre sterling, le change avec l'euro, le dollar canadien et d'autres devises, et le change entre la livre sterling et l'euro ; notre capacité de maintenir des ententes et des relations favorables avec nos fournisseurs ; notre capacité de respecter nos obligations aux termes de nos conventions d'emprunt et les risques d'autres augmentations de notre endettement ; notre capacité de respecter les conventions et les conditions de nos accords d'emprunt ; les fluctuations des taux d'intérêt, qui pourraient faire augmenter nos coûts d'emprunt ; la création d'une dette importante pour financer nos acquisitions ; l'incidence sur nos résultats financiers de l'incertitude liée aux marchés financiers et à d'autres changements défavorables de la conjoncture économique générale ; toute interruption de production dans nos installations de fabrication ; notre capacité à maintenir l'accès à nos sources d'eau ; notre capacité à protéger notre propriété intellectuelle ; notre conformité aux normes de santé et de sécurité des produits ; notre responsabilité en cas de blessures ou de maladies causées par la consommation de produits contaminés ; notre responsabilité et les atteintes à notre réputation à la suite de litiges ou de procédures judiciaires ; les changements dans le contexte juridique et réglementaire dans lequel nous exerçons nos activités ; le caractère saisonnier de nos activités et l'incidence des conditions météorologiques défavorables ; l'incidence des évènements nationaux, régionaux et mondiaux, y compris ceux de nature politique, économique, commerciale et concurrentielle ; notre capacité de recruter, fidéliser et intégrer de nouveaux membres de la direction ; notre capacité de renouveler nos conventions collectives à des conditions satisfaisantes ; des interruptions de nos systèmes d'information ; notre capacité à conserver en toute sécurité des informations confidentielles ou relatives aux cartes de crédit de nos clients ou d'autres données privées concernant nos employés ou notre entreprise ; notre capacité de maintenir nos dividendes trimestriels ; notre capacité de relever adéquatement les défis et les risques associés à nos activités internationales et à résoudre les difficultés à nous conformer aux lois et aux règlements, notamment la loi américaine intitulée U.S. Foreign Corrupt Practices Act et la loi britannique intitulée Bribery Act de 2010 ; l'augmentation des impôts à payer dans les diverses juridictions où nous exerçons nos activités ; l'incidence de la loi intitulée Tax Cuts and Jobs Act de 2017 sur nos obligations fiscales et notre taux effectif d'imposition ; et les changements de cote de crédit.

La liste des facteurs ci-dessus n'est pas exhaustive. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives, qui ne sont valables qu'à la date du présent communiqué. Les lecteurs sont priés d'examiner attentivement et de tenir compte des diverses informations fournies, notamment, mais sans s'y limiter, des facteurs de risque contenus dans le rapport annuel que Cott dépose sur le formulaire 10-K et dans ses rapports trimestriels déposés sur le formulaire 10-Q, ainsi que dans les autres documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières. Cott ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser ces déclarations en tenant compte de nouvelles informations ou d'événements futurs, sauf si la loi applicable l'exige expressément.

Site Web : www.cott.com

Jarrod Langhans, relations avec les investisseurs, Tél. : (813) 313-1732, Investorrelations@cott,com; Ryan Coleman, Alpha IR Group, Tél. : (312) 445-2862, COT@alpha-ir,com

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