Atlas Corp. Slutför utbyte och ändring av $600 miljoner Fairfax Senior Notes

USA - Suomeksi

USA - Norsk

USA - Dansk

News provided by

Jun 16, 2021, 11:43 ET

LONDON, 16 juni, 2021 /PRNewswire/ -- Atlas Corp. ("Atlas") (NYSE: ATCO meddelade idag att bolaget har genomfört ett utbyte och ändring på $600 miljoner sammanlagt belopp av seniora papper i Seaspan Corporation, dess helägda dotterbolag ("Seaspan") inklusive $250 miljoner av 5.5% seniora papper, som förfaller år 2025 ("2025 års papper"), $250 miljoner av 5.5% seniora papper, som förfaller år 2026 ("2026 års papper") och $100 miljoner 5.5% seniora papper som förfaller 2027 ("2027 års papper" och tillsammans med 2025 års papper och 2026 års papper, "Fairfax papper"). Fairfax papperen innehas av vissa dotterbolag till Fairfax Financial Holdings Limited ("Fairfax Holders").

Bing Chen, VD och koncernchef för Atlas, kommenterade: "Fairfax Financial har varit en engagerad och strategisk sponsor av tillväxt och omvandling av Atlas, Seaspan och APR Energy, för vilket vårt team är tacksamt och som har gynnat våra aktieägare. Dagens tillkännagivande återspeglar både ett fortsatt starkt partnerskap tillsammans med de betydande framsteg som Atlas har uppnått under de senaste tre åren. När vi fortsätter att driva på tillväxt med kvalitet och stärker vår konkurrenskraft har vi nu förenklat vår balansräkning med mer flexibilitet i vår kapitalstruktur för att sträva efter mer attraktiva möjligheter och hållbart värdeskapande."

Graham Talbot, CFO i Atlas, kommenterade: "I samarbete med vår mycket stödjande investerarpartner, Fairfax Financial, har Atlas framgångsrikt genomfört dessa initiativ, som vi tror kommer att inleda en process med att frigöra värde genom en försiktig hantering av balansräkningen. Baserat på den nyss genomförda amerikanska placeringen och på förstärkningen av vårt portföljfinansieringsprogram på $2.5 miljarder utgör dagens tillkännagivande nästa steg i vår process med att förenkla och skapa större transparens inom vår kapitalstruktur. Vi fortsätter vår process med att genomföra strategiskt betydelsefulla initiativ som ger ökad ekonomisk flexibilitet, större tydlighet och kapacitet när vi gär mot vårt mål att uppnå kreditvärdighet för företagskredit. Vi ser fram emot att kunna rapportera om våra framsteg under de kommande månaderna."

Sammanfattning av Utbyte & Ändring
Tidigare	Efter
$250M 2025 års papper	$250M 2025 års papper ¹
$250M 2026 års papper	$50M 2026 års papper ¹
$250M 2026 års papper	$200M Serie J ²
$100M 2027 års papper	$100M Serie J preferensaktier²

1) Med förbehåll för ändringen
2) Med förbehåll för utbytet

Utbytet

Atlas har bytt ut ("Utbyte") sammanlagt $300 miljoner av Fairfaxpapper mot 12 000 000 serie J 7.00% kumulativt återlösbara permanenta preferensaktier, vilket motsvarar ett totalt likvidationsvärde på $300 miljoner (nominellt värde på $0.01 per aktie i Atlas) (serie J preferensaktier) och 1 000 000 teckningsoptioner ("Teckningsoptioner") att köpa lika många aktier för i Atlas stamaktier till ett lösenpris på $13.71 per aktie, baserat på slutkursen för Atlas stamaktier den 21 maj 2021. Utdelning kommer att betalas ut på serie J preferensaktier till en kurs av 7.00% för de första fem åren efter emissionen med 1.50% höjningar årligen därefter till högst 11.50%. Fairfax-papperen i utbytet omfattade $200 000 000 av 2026 års papper och alla utstående 2027 års papper. De utbytta 2026 års papper och 2027 års papper avbröts efter att utbytet slutförts. Samtidigt med utbytet ingick Atlas ett registeringsrättighetsavtal med Fairfax-innehavarna, som föreskriver vissa registgeringsrättigheter, relaterade till serie J-aktier och teckningsoptioner.

Ändringen

I samband med utbytet kom Fairfax-innehavarna överens om att ändra villkoren för $300 miljoner Fairfax papper, som förblir utstående efter utbytet ("Utbytet"), som inkluderar alla 2025 års papper och $50 miljoner av 2026 års papper. Ändringen eliminerar bland annat Fairfax Holders' obligatoriska inlösen och sätter rättigheter och frigjord ansvarsfrihet för alla utestående garantier och panträtter på säkerheter därav. Fairfax Holders gick också med på att säga upp Seaspan's ändrade och omarbetade pant- och säkerhetsagentavtal (som ändrats från tid till annan, "pantsättningsavtalet") och att frigöra och bevilja ansvarsfrihet för alla panträtter på säkerheter enligt pantsättningsavtalet.

Om Atlas

Atlas är ett ledande globalt kapitalförvaltningsföretag som utmärker sin position som den bäst-i-klassen-ägaren och operatören med fokus på att använda kapital för att skapa ett hållbart aktieägarvärde. Atlas sammanför en erfaren förvaltningsgrupp med djup erfarenhet av operativ kapitalallokering. Vi inriktar oss på långsiktig, riskanpassad avkastning över hela området med infrastrukturtillgångar av hög kvalitet inom sjöfartssektorn, energisektorn och infrastrukturvertikaler. Våra två portföljbolag, Seaspan Corporation och APR Energy Ltd, är unika, branschledande driftsplattformar inom de globala maritima och energiområdena.

Om Seaspan

Seaspan är en ledande, oberoende ägare och operatör av containerfartyg. Vi chartrar våra fartyg primärt i enlighet med långsiktiga tidscharter till världens största containerfraktliners. Den 31 mars 2021 bestod Seaspan's flotta av 127 containerfartyg som representerade en total kapacitet på 1 073 200 TEU. Den 19 maj 2021 tillkännagav vi leverans av två begagnade fartyg, vilket ökade Seaspan's operativa flotta till 129 fartyg och 1 090 200 TEU. Vi har även 37 fartyg under byggnad och har kommit överens om att köpa ytterligare två begagnade fartyg, vilket ökar den totala kapaciteten till 1 670 200 TEU på full levererad basis. För mer information vänligen besök seaspancorp.com

Varningsmeddelande beträffande framåtriktade uttalanden

Denna release innehåller vissa framåtriktade uttalanden (som definieras i avsnitt 21E i Securities Exchange Act från 1934) om framtida händelser. Uttalanden som är prediktiva till sin natur och som beror på eller hänvisar till framtida händelser eller förhållanden, eller som innehåller ord som "förväntar sig", "förutser", "avser", "planerar", tror", "uppskattar", "projicerar", "prognostiserar", "kommer att", "får", "potentiella", "borde" och liknande uttryck är framåtriktade uttalanden. Dessa framåtriktade uttalanden speglar enbart företagsledningen nuvarande förväntningar vid tidpunkten för uttalandet. Som ett resultat uppmanas du att inte förlita dig på några framåtriktade uttalanden. Även om dessa uttalanden bygger på antaganden, som vi anser vara rimliga baserat på tillgänglig information, är de föremål för risker och osäkerhetsfaktorer. Dessa risker och osäkerhetsfaktorer inkluderar, men är inte begränsade till de faktorer som beskrivs då och då i våra periodiska rapporter och inlämning till SEC, inklusive Atlas' årsredovisning på blankett 20-F för året som slutade den 31 december 2020, som lämnades in till SEC den 19 mars 2021. Vi avsäger oss uttryckligen alla skyldigheter att uppdatera eller revidera några av dessa framåtblickande uttalanden, vare sig på grund av framåtriktade uttalanden, ny information, en förändring av våra åsikter eller förväntningar eller på annat sätt. Vi gör inga förutsägelser eller uttalanden om resultatet av våra värdepapper.

Investorfrågor: Robert Weiner, Investor Relations, Atlas Corp., Tel. +1-904-345-4939, Email: [email protected]