Zwischenbericht der Unternehmensführung - European Capital Limited meldet Nettobetriebsgewinn von 23 Mio. Euro und Nettogewinn von 81 Mio. Euro im 1. Halbjahr 2013
ST. PETER PORT, Guernsey, 6. September 2013 /PRNewswire/ -- European Capital Limited („European Capital" oder das „Unternehmen") legt heute einen Zwischenbericht der Unternehmensführung vor, in dem ein Nettobetriebsgewinn (Net Operating Income, „NOI") von 23 Mio. Euro und ein Nettogewinn von 81 Mio. Euro für das am 30. Juni 2013 beendete erste Halbjahr ausgewiesen sind. Mit Stand vom 30. Juni 2013 belief sich das Nettovermögen (Net Asset Value, NAV) auf 786 Mio. Euro, ein Anstieg um 11 Prozent bzw. 81 Mio. Euro gegenüber den 705 Mio. Euro vom 31. Dezember 2012 und ein Anstieg um 21 Prozent bzw. 136 Mio. Euro gegenüber den 650 Mio. Euro vom 30. Juni 2012.
FINANZIELLE ECKDATEN DES 1. HALBJAHRES 2013
- 23 Mio. Euro Nettobetriebsgewinn
- Unrealisierte Wertsteigerung von Investitionen ohne Wechselkurse in Höhe von 139 Mio. Euro
- Verbesserung von 122 Mio. Euro im Vergleich zum 1. Halbjahr 2012
- 81 Mio. Euro Nettogewinn
- Verbesserung von 58 Mio. Euro im Vergleich zum 1. Halbjahr 2012
- 201 Mio. Euro an Bareinnahmen aus Realisierungen
- 179 Mio. Euro an verbrieften Darlehen zurückgezahlt
- 12 Mio. Euro investiert
- 786 Mio. Euro NAV
- Anstieg um 81 Mio. Euro bzw. 11 Prozent seit dem 31. Dezember 2012
„Das NAV stieg im ersten Halbjahr um 81 Mio. Euro bzw. 11 Prozent und um 21 Prozent im Verlauf des vergangenen Jahres, wobei unsere Investitionen trotz der schwachen, aber sich langsam verbessernden Wirtschaftslage in Europa bessere Ergebnisse erzielen", sagte Malon Wilkus, Chairman und CEO. „Neben unseren hervorragenden Erträgen realisierten wir Bareinnahmen in Höhe von 201 Mio. Euro im ersten Halbjahr, was uns in die Lage versetzte, einen signifikanten Anteil unserer Schulden zu tilgen."
PORTFOLIOBEWERTUNG
Für das am 30. Juni 2013 beendete Halbjahr beliefen sich die unrealisierten Wertsteigerungen von Investitionen auf insgesamt 139 Mio. Euro netto. Dazu trugen von uns kontrollierte betriebliche Unternehmen 45 Mio. Euro durch Performanceverbesserungen bei, während Wertsteigerungen in Höhe von 94 Mio. Euro aus dem Sponsored-Finance-Portfolio stammen.
PORTFOLIOLIQUIDITÄT, NEUE INVESTITIONEN UND KREDITPERFORMANCE
In dem am 30. Juni 2013 beendeten Halbjahr wurden 201 Mio. Euro an Bareinnahmen durch die Realisierung von Portfolioinvestitionen erzielt. Außerdem tätigte das Unternehmen Neuinvestitionen im Umfang von 12 Mio. Euro. Davon entfielen 4 Mio. Euro auf neue Portfoliounternehmen, während 8 Mio. Euro zur Wachstumsförderung, für Übernahmen und Refinanzierungen in unser bestehendes Portfolio investiert wurden.
„Während des ersten Halbjahres blieb die Liquidität im Portfolio gut, aber wir lassen beim Einsatz von Kapital weiterhin Vorsicht walten", sagte Ira Wagner, President. „Wir sind weiterhin fest entschlossen, unsere bestehenden Portfoliounternehmen zu unterstützen und neue Gelegenheiten für Investitionen in Form von sowohl Darlehen als auch One Stop Buyouts® wahrzunehmen, um den Aktionärswert zu steigern. Aufgrund der Veränderungen der wirtschaftlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen ist es für Banken schwieriger geworden, Unternehmen aus dem mittleren Marktsegment Geld zu leihen. Wir sehen zusätzliche Chancen im europäischen Kreditmarkt mit besseren Preisen und Bedingungen, bleiben aber trotz ihrer zunehmenden Attraktivität wählerisch."
Seit seiner Gründung hat European Capital 3,5 Mrd. Euro in 105 Portfoliounternehmen investiert und 2,1 Mrd Euro beim Ausstieg aus Portfoliounternehmen realisiert. In den 2,1 Mrd. Euro sind die Erlöse aus dem vollständigen Ausstieg aus 55 Portfoliounternehmen enthalten, wobei 1,4 Mrd. Euro realisiert wurden. Diese bestehen aus:
- 946 Mio. Euro an Kapitalrückzahlungen,
- 194 Mio. Euro aus Kreditsyndizierungen und –verkäufen,
- 160 Mio. Euro aus der Einlösung von PIK-Anleihen und Dividenden
- 145 Mio. Euro aus dem Verkauf von Kapitalbeteiligungen.
Bei diesen Realisierungen wurde ein interner Zinssatz (Internal Rate of Return, IRR) von 8,6 Prozent erzielt. Der interne Zinssatz der Kapitalinvestitionen in diese ehemaligen Portfoliounternehmen belief sich auf 20,2 Prozent.
Das Portfolio von Euopean Capital hatte am 30. Juni 2013 einen Fair Value von 1,0 Mrd. Euro bei einem durchschnittlichen Investitionsvolumen von 20 Mio. Euro pro Portfoliounternehmen. Mit Stand vom 30. Juni 2013 machte größte Investition von European Capital 18,0 Prozent des Fair Value seiner Gesamtinvestitionen aus, während seine zehn größten Investitionen einen Anteil von 66,4 Prozent am Fair Value seiner Gesamtinvestitionen hatten.
Mit Stand vom 30. Juni 2013 wurden zinslos gestellte Darlehen mit Kosten von 205 Mio. Euro bzw. einem Fair Value von 38 Mio. Euro erfasst, dies entspricht 5,7 Prozent des Fair Value aller Darlehen. Demgegenüber wies das Unternehmen am 31. Dezember 2012 Darlehen mit einem Kostenpreis von 307 Mio. Euro bzw. einem Fair Value von 60 Mio. Euro als zinslos gestellt aus, was 7,5 Prozent des Fair Value aller Darlehen entspricht. Der Fair Value von zinslos gestellten Darlehen fiel im ersten Halbjahr im Einklang mit den Darlehenskosten infolge von Realisierungen bzw. Umwandlungen im Portfolio der zuvor als zinslos ausgewiesenen Darlehen.
EUROPEAN CAPITAL LIMITED |
|||||||||||||||
KONSOLIDIERTE BILANZ |
|||||||||||||||
Mit Stand vom 30. Juni 2013, 31. Dezember 2012 und 30. Juni 2012 |
|||||||||||||||
(in Tausend) |
|||||||||||||||
30. Juni |
31. Dezember |
30. Juni 2013 |
30. Juni |
30. Juni 2013 |
|||||||||||
2013 |
2012 |
2012 |
|||||||||||||
€ |
€ |
€ |
% |
€ |
€ |
% |
|||||||||
(ungeprüft) |
(geprüft) |
(ungeprüft) |
|||||||||||||
Aktiva |
|||||||||||||||
Investitionen zum Fair Value (Kostenbasis €1.417.111, |
1.024.693 |
1.126.862 |
(102.169) |
-9% |
1.027.230 |
(2.537) |
0% |
||||||||
Barmittel und Bargegenwerte |
5.035 |
2.573 |
2.462 |
96% |
4.371 |
664 |
15% |
||||||||
Eingeschränkt verfügbare Barmittel und Bargegenwerte |
57.347 |
87.569 |
(30.222) |
-35% |
114.374 |
(57.027) |
-50% |
||||||||
Zinsforderungen |
5.244 |
3.603 |
1.641 |
46% |
5.322 |
(78) |
-1% |
||||||||
Derivatekontrakte zum Fair Value |
18 |
9 |
9 |
100% |
305 |
(287) |
-94% |
||||||||
Sonstige |
4.531 |
5.191 |
(660) |
-13% |
4.453 |
78 |
2% |
||||||||
Aktiva insgesamt |
1.096.868 |
1.225.807 |
(128.939) |
-11% |
1.156.055 |
(59.187) |
-5% |
||||||||
Passiva und Eigenkapital |
|||||||||||||||
Schulden (fällig innerhalb eines Jahres: €782, €1.074 bzw. |
253.314 |
441.846 |
(188.532) |
-43% |
434.579 |
(181.265) |
-42% |
||||||||
Zahlbar an European Capital Financial Services |
1.932 |
2.123 |
(191) |
-9% |
1.116 |
816 |
73% |
||||||||
Derivatekontrakte zum Fair Value |
16.528 |
26.571 |
(10.043) |
-38% |
33.683 |
(17.155) |
-51% |
||||||||
Sonstige |
39.355 |
50.467 |
(11.112) |
-22% |
36.999 |
2.356 |
6% |
||||||||
Passiva insgesamt |
311.129 |
521.007 |
(209.878) |
-40% |
506.377 |
(195.248) |
-39% |
||||||||
Eigenkapital: |
|||||||||||||||
Grundkapital |
224.475 |
224.475 |
- |
0% |
224.475 |
- |
0% |
||||||||
Nicht ausgeschüttete realisierte Nettogewinne |
1.043.248 |
1.098.368 |
(55.120) |
-5% |
1.076.067 |
(32.819) |
-3% |
||||||||
Unrealisierte Wechselkursverluste, netto |
(108.529) |
(101.090) |
(7.439) |
-7% |
(98.419) |
(10.110) |
-10% |
||||||||
Unrealisierte Wertminderungen von Investitionen, netto |
(373.455) |
(516.953) |
143.498 |
28% |
(552.445) |
178.990 |
32% |
||||||||
Eigenkapital insgesamt |
785.739 |
704.800 |
80.939 |
11% |
649.678 |
136.061 |
21% |
||||||||
Summe Passiva und Eigenkapital |
1.096.868 |
1.225.807 |
(128.939) |
-11% |
1.156.055 |
(59.187) |
-5% |
||||||||
EUROPEAN CAPITAL LIMITED |
||||||||||
KONSOLIDIERTE GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG |
||||||||||
Sechs Monate bis zum 30. Juni 2013 und 2012 |
||||||||||
(in Tausend) |
||||||||||
(ungeprüft) |
||||||||||
Sechs Monate bis zum |
Sechs Monate bis zum |
|||||||||
30. Juni |
30. Juni |
|||||||||
2013 |
2012 |
2013 verglichen mit 2012 |
||||||||
€ |
€ |
€ |
% |
|||||||
BETRIEBSGEWINN: |
||||||||||
Zins- und Dividendenertrag |
44.739 |
24.258 |
20.481 |
84% |
||||||
Gebühren und sonstige Erträge |
257 |
600 |
(343) |
-57% |
||||||
Betriebsgewinn insgesamt |
44.996 |
24.858 |
20.138 |
81% |
||||||
BETRIEBSAUFWAND: |
||||||||||
Zinsen |
9.147 |
13.297 |
(4.150) |
-31% |
||||||
Verwaltungsgebühren |
11.627 |
11.244 |
383 |
3% |
||||||
Allgemeines und Verwaltung |
1.298 |
949 |
349 |
37% |
||||||
Betriebsaufwand insgesamt |
22.072 |
25.490 |
(3.418) |
-13% |
||||||
BETRIEBSGEWINN VOR STEUERN |
22.924 |
(632) |
23.556 |
UB |
||||||
Ertragssteuerrückstellungen |
(32) |
(18) |
(14) |
-78% |
||||||
BETRIEBSGEWINN INSGESAMT |
22.892 |
(650) |
23.542 |
UB |
||||||
Nettorealisierungen von Investitionen |
||||||||||
Investitionen in Portfoliounternehmen |
(64.850) |
(3.277) |
(61.573) |
UB |
||||||
Währungsumrechnungen |
(9.213) |
1.812 |
(11.025) |
UB |
||||||
Derivatekontrakte |
(3.949) |
(536) |
(3.413) |
UB |
||||||
Nettorealisierungen von Investitionen insgesamt |
(78.012) |
(2.001) |
(76.011) |
UB |
||||||
REALISIERTE ERTRÄGE / (VERLUSTE), NETTO |
(55.120) |
(2.651) |
(52.469) |
UB |
||||||
Unrealisierte Wertsteigerungen / (Wertminderungen) von Investitionen |
||||||||||
Investitionen in Portfoliounternehmen |
139.254 |
17.542 |
121.712 |
UB |
||||||
Währungsumrechnungen |
(7.439) |
11.660 |
(19.099) |
-164% |
||||||
Derivatekontrakte |
4.244 |
(3.609) |
7.853 |
218% |
||||||
Unrealisierte Wertsteigerungen / (Wertminderungen) von Investitionen insgesamt |
136.059 |
25.593 |
110.466 |
432% |
||||||
NETTOANSTIEG (NETTORÜCKGANG) DES NETTOVERMÖGENS AUFGRUND VON BETRIEBSTÄTIGKEITEN |
€80.939 |
22.942 |
€57.997 |
UB |
||||||
UB = Unbedeutend |
||||||||||
EUROPEAN CAPITAL LIMITED |
||||||||||||||||
SONSTIGE FINANZINFORMATIONEN |
||||||||||||||||
Sechs Monate bis zum 30. Juni 2013, 31. Dezember 2012 und 30. Juni 2012 |
||||||||||||||||
(in Tausend) |
||||||||||||||||
(ungeprüft) |
||||||||||||||||
Sechs Monate bis zum |
Sechs Monate bis zum |
Sechs Monate bis zum |
Sechs Monate bis zum |
|||||||||||||
30. Juni 2013 |
31. Dezember 2012 |
31. Dezember 2012 |
30. Juni 2012 |
30. Juni 2012 |
||||||||||||
€ |
€ |
€ |
% |
€ |
€ |
% |
||||||||||
Neuinvestitionen: |
||||||||||||||||
Vorrangige Darlehen |
8.458 |
33.345 |
(24.887) |
-75% |
89.269 |
- |
0% |
|||||||||
Nachrangige Darlehen |
4.000 |
23.720 |
(19.720) |
-83% |
2.713 |
1.287 |
47% |
|||||||||
Wandelanleihe |
- |
- |
- |
100% |
- |
- |
100% |
|||||||||
Vorzugsaktien |
- |
- |
- |
100% |
5 |
(5) |
-100% |
|||||||||
Kernkapital |
- |
- |
- |
100% |
3.001 |
(3.001) |
-100% |
|||||||||
Summe |
12.458 |
57.065 |
(44.607) |
-78% |
94.988 |
(1.719) |
-2% |
|||||||||
Zusatzfinanzierung für Übernahmen |
4.000 |
57.065 |
(53.065) |
-93% |
83.725 |
(79.725) |
-95% |
|||||||||
Zusatzfinanzierung für Rekapitalisierungen |
8.458 |
- |
8.458 |
100% |
11.263 |
(2.805) |
-25% |
|||||||||
Summe |
12.458 |
57.065 |
(44.607) |
-78% |
94.988 |
(82.530) |
-87% |
|||||||||
Realisierungen: |
||||||||||||||||
Kapitalvorauszahlungen |
94.801 |
21.120 |
73.681 |
349% |
47.751 |
47.050 |
99% |
|||||||||
{<Zahlungen aufgelaufener PIK-Zinsen und Dividenden und Emissionsdisagio (OID) |
29.757 |
3.179 |
26.578 |
UB |
6.261 |
23.496 |
375% |
|||||||||
Verkauf von Kapitalinvestitionen |
30.093 |
2.050 |
28.043 |
UB |
- |
30.093 |
100% |
|||||||||
Verkauf von Darlehen |
46.598 |
316 |
46.282 |
UB |
1.494 |
45.104 |
UB |
|||||||||
Summe |
201.249 |
26.665 |
174.584 |
UB |
55.506 |
145.743 |
263% |
|||||||||
Wertzuwachs, Wertminderungen, Gewinne und Verluste: |
||||||||||||||||
Realisierte Bruttogewinne |
13.723 |
6.802 |
6.921 |
102% |
- |
13.723 |
100% |
|||||||||
Realisierte Bruttoverluste |
(78.585) |
(5.877) |
(72.708) |
UB |
(276) |
(78.309) |
UB |
|||||||||
Portfolioweite (Verluste) Gewinne, netto |
(64.862) |
925 |
(65.787) |
UB |
(276) |
(64.586) |
UB |
|||||||||
Devisen |
(9.213) |
3.004 |
(12.217) |
-407% |
1.812 |
(11.025) |
UB |
|||||||||
Derivatekontrakte |
(3.937) |
(3.212) |
(725) |
-23% |
(3.385) |
(552) |
-16% |
|||||||||
Schuldentilgung |
- |
- |
- |
100% |
(152) |
152 |
100% |
|||||||||
Realisierte Nettoverluste |
(78.012) |
717 |
(78.729) |
UB |
(2.001) |
(76.011) |
-3799% |
|||||||||
Unrealisierte Wertsteigerung von Portfolioinvestitionen, brutto |
104.308 |
44.107 |
60.201 |
136% |
72.856 |
31.452 |
43% |
|||||||||
Unrealisierte Wertminderungen von Investitionen, brutto |
(21.818) |
(82.028) |
60.210 |
73% |
(56.779) |
34.961 |
62% |
|||||||||
Storno nicht realisierter (Wertminderungen) Wertsteigerungen aus vorhergehenden Perioden nach Realisierung |
56.764 |
(847) |
57.611 |
UB |
1.465 |
55.299 |
UB |
|||||||||
Unrealisierte Wertminderungen von Investitionen, netto |
139.254 |
(38.768) |
178.022 |
459% |
17.542 |
121.712 |
UB |
|||||||||
Devisen |
(7.439) |
(2.694) |
(4.745) |
-176% |
11.660 |
(19.099) |
-164% |
|||||||||
Derivatekontrakte |
4.244 |
(3.470) |
7.714 |
222% |
(3.609) |
7.853 |
218% |
|||||||||
Unrealisierte Wertminderungen von Investitionen, netto |
136.059 |
(44.932) |
180.991 |
403% |
25.593 |
110.466 |
432% |
|||||||||
- |
||||||||||||||||
Gewinne, Verluste, Wertsteigerungen und Wertminderungen, netto |
58.047 |
(44.215) |
102.262 |
231% |
23.592 |
34.455 |
146% |
|||||||||
Sonstige Finanzdaten: |
||||||||||||||||
Nettovermögenswert |
785.739 |
704.800 |
80.939 |
11% |
649.678 |
136.061 |
21% |
|||||||||
Finanzverbindlichkeiten |
253.314 |
441.846 |
(188.532) |
-43% |
434.579 |
(181.265) |
-42% |
|||||||||
Anlagendeckungsgrad |
410% |
260% |
249% |
|||||||||||||
Verschuldungsgrad |
0,3 x |
0,6 x |
0,7 x |
|||||||||||||
Kreditqualität: |
||||||||||||||||
Gewichteter Durchschnitt des effektiven Zinssatzes von Darlehensinvestitionen |
6,6% |
5,8% |
0,8% |
14% |
2,1% |
4,5% |
214,3% |
|||||||||
Zinslos gestellte Kredite auf Basis der Kosten |
204.840 |
307.172 |
(102.332) |
-33% |
263.429 |
(58.589) |
-22% |
|||||||||
Zinslos gestellte Kredite zum Fair Value |
38.045 |
59.975 |
(21.930) |
-37% |
60.483 |
(22.438) |
-37% |
|||||||||
Prozentanteil zinslos gestellter Kredite am gesamten Kreditbestand auf Basis der Kosten |
23,4% |
26,5% |
24,9% |
|||||||||||||
Prozentanteil zinslos gestellter Kredite am gesamten Kreditbestand auf Basis des Fair Value |
5,7% |
7,5% |
8,2% |
|||||||||||||
Verhältnis von Fair Value und Kosten der zinslos gestellten Kredite in Prozent |
18,6% |
19,5% |
23,0% |
|||||||||||||
Eigenkapitalrendite: |
||||||||||||||||
Nettobetriebsgewinn in Prozent des durchschnittlichen Eigenkapitals zum Anschaffungswert in den vergangenen zwölf Monaten |
3,7% |
1,8% |
1,1% |
|||||||||||||
Realisierte Erträge in Prozent des durchschnittlichen Eigenkapitals zum Anschaffungswert in den vergangenen zwölf Monaten |
-2,7% |
1,6% |
-1,0% |
|||||||||||||
Erträge in Prozent des durchschnittlichen Eigenkapitals in den vergangenen zwölf Monaten |
19,2% |
11,8% |
-9,8% |
|||||||||||||
Nettobetriebsgewinn im laufenden Halbjahr in Prozent des durchschnittlichen Eigenkapitals zum Anschaffungswert, annualisiert |
3,8% |
3,6% |
-0,1% |
|||||||||||||
Realisierte Erträge im laufenden Halbjahr in Prozent des durchschnittlichen Eigenkapitals zum Anschaffungswert, annualisiert |
-9,1% |
3,7% |
-0,4% |
|||||||||||||
Erträge des laufenden Halbjahres in Prozent des durchschnittlichen Eigenkapitals zum Anschaffungswert, annualisiert |
21,9% |
16,3% |
7,1% |
|||||||||||||
UB = Unbedeutend |
||||||||||||||||
EUROPEAN CAPITAL LIMITED |
|||||||||||||||
INFORMATIONEN ZUM KONSTANT GEHALTENEN POOL |
|||||||||||||||
Sechs Monate bis zum 30. Juni 2013 und 2012 |
|||||||||||||||
(in Tausend) |
|||||||||||||||
(ungeprüft) |
|||||||||||||||
Portfoliostatistik (1) (14) |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2012 |
Insgesamt |
|||||||||
Interner Zinssatz aller Investitionen zum Fair Value (1) (13) |
11,6% |
8,1% |
0,5% |
2,1% |
9,3% |
4,0% |
|||||||||
Interner Zinssatz aller beendeten Investitionen (2) (13) |
13,5% |
9,2% |
1,2% |
2,0% |
8,7% |
5,6% |
|||||||||
Interner Zinssatz aller veräußerten Portfoliounternehmen (13) |
14,4% |
9,2% |
7,9% |
2,0% |
0,0% |
8,6% |
|||||||||
Interner Zinssatz der Kapitalinvestitionen zum Fair Value (1) (3) (13) |
4,8% |
13,3% |
(9,1)% |
(9,4)% |
0,0% |
4,6% |
|||||||||
Interner Zinssatz der beendeten Kapitalinvestitionen (2) (3) (4) (13) |
11,3% |
19,9% |
(100,0)% |
409,6% |
0,0% |
(8,1)% |
|||||||||
Interner Zinssatz der Kapitalinvestitionen in veräußerte Portfoliounternehmen (3) (4) (13) |
21,1% |
19,9% |
18,7% |
409,6% |
0,0% |
20,2% |
|||||||||
Interner Zinssatz aller One Stop Buyout(R)-Investitionen auf Basis des Fair Value (1) (13) |
(26,4)% |
13,3% |
(13,4)% |
0,0% |
0,0% |
4,1% |
|||||||||
Interner Zinssatz der aktuellen One Stop Buyout®-Investitionen auf Basis des Fair Value (1) (13) |
(24,9)% |
20,2% |
2,6% |
0,0% |
0,0% |
12,7% |
|||||||||
Interner Zinssatz der veräußerten One Stop Buyout®-Investitionen (2) (3) (13) |
(33,7)% |
15,4% |
(62,2)% |
0,0% |
0,0% |
(8,0)% |
|||||||||
Getätigte Investitionen (13) |
€ |
240.673 |
€ |
1.242.200 |
€ |
1.543.694 |
€ |
333.927 |
€ |
125.570 |
€ |
3.486.064 |
|||
Summe Veräußerungen und Vorauszahlungen für Investitionen (13) |
€ |
262.607 |
€ |
892.424 |
€ |
784.138 |
€ |
157.319 |
€ |
31.665 |
€ |
2.128.153 |
|||
Summe Zinsen, Dividenden und Gebühreneinnahmen (13) |
€ |
81.216 |
€ |
197.038 |
€ |
355.078 |
€ |
98.151 |
€ |
5.198 |
€ |
736.681 |
|||
Summe realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Investitionen |
€ |
3.954 |
€ |
(43.118) |
€ |
(103.973) |
€ |
(49.340) |
€ |
263 |
€ |
(192.214) |
|||
Aktuelle Investitionskosten |
9.212 |
€ |
378.122 |
€ |
772.129 |
€ |
174.534 |
€ |
83.114 |
€ |
1.417.111 |
||||
Aktueller Fair Value der Investitionen |
€ |
0 |
€ |
344.808 |
€ |
460.944 |
€ |
135.042 |
€ |
83.899 |
€ |
1.024.693 |
|||
Aktueller Fair Value der Investitionen in % der Gesamtinvestitionen zum Fair Value |
0,0% |
33,6% |
45,0% |
13,2% |
8,2% |
100,0% |
|||||||||
Unrealisierte Wertminderungen, netto (15) |
€ |
(9.212) |
€ |
(33.314) |
€ |
(311.185) |
€ |
(39.492) |
€ |
785 |
€ |
(392.418) |
|||
Zinslos gestellte Kredite auf Kostenbasis |
€ |
9.212 |
€ |
28.470 |
€ |
112.158 |
€ |
55.000 |
€ |
- |
€ |
204.840 |
|||
Zinslos gestellte Kredite auf Basis des Fair Value |
€ |
- |
€ |
12.655 |
€ |
17.990 |
€ |
7.400 |
€ |
- |
€ |
38.045 |
|||
Kapitalinvestitionen auf Basis des Fair Value (3) |
€ |
0 |
€ |
240.151 |
€ |
113.148 |
€ |
0 |
€ |
861 |
€ |
354.160 |
|||
Verhältnis von Schulden und bereinigtem EBITDA (3) (6) (7) (8) (11) |
0,0 |
3,1 |
5,5 |
5,7 |
3,5 |
4,5 |
|||||||||
Zinsdeckung (3) (8) (11) |
0,0 |
13,5 |
4,7 |
4,1 |
4,3 |
7,5 |
|||||||||
Schuldendeckungsquote (3) (8) (11) |
0,0 |
2,3 |
2,1 |
2,6 |
3,5 |
2,3 |
|||||||||
Durchschnittsalter der Unternehmen (3) (11) |
- |
71 |
53 |
49 |
37 |
57 |
|||||||||
Beteiligungshöhe in Prozent, verwässert (3) (12) |
0,0% |
64,6% |
14,2% |
0,3% |
0,7% |
28,2% |
|||||||||
Durchschnittserlös (3) (9) (11) |
€ |
0 |
€ |
31.755 |
€ |
25.700 |
€ |
94.691 |
€ |
189.156 |
€ |
43.170 |
|||
Durchschnittliches bereinigtes EBITDA (3) (6) (11) |
€ |
0 |
€ |
253.050 |
€ |
172.689 |
€ |
436.067 |
€ |
1.597.125 |
€ |
318.624 |
|||
Gesamterlös (3) (9) |
€ |
29.780 |
€ |
4.865.492 |
€ |
8.066.588 |
€ |
736.007 |
€ |
25.788.806 |
€ |
39.486.673 |
|||
Bereinigtes EBITDA insgesamt (3) (6) |
€ |
1.725 |
€ |
467.845 |
€ |
1.021.577 |
€ |
128.353 |
€ |
3.189.400 |
€ |
4.808.900 |
|||
Anteil vorrangiger Darlehen (3) (8) (10) |
0,0% |
24,6% |
48,4% |
0,0% |
90,2% |
38,0% |
|||||||||
Anteil pfandbesicherter Darlehen (3) (8) (10) |
100,0% |
100,0% |
100,0% |
100,0% |
100,0% |
100,0% |
|||||||||
Im Mehrheitsbesitz befindliche Portfoliounternehmen („MOPC") |
2005-2012 |
|||||
Anzahl der MOPC |
7 |
|||||
Gesamtumsatz (9) |
€ |
575.026 |
||||
Bruttogewinn insgesamt (9) |
€ |
271.256 |
||||
Bereinigtes EBITDA insgesamt (6) |
€ |
73.762 |
||||
Kapitalaufwand insgesamt (9) |
€ |
12.303 |
||||
Aktuelle Investitionen von European Capital in MOPC auf Basis des Fair Value |
€ |
313.912 |
||||
Aktuelle Investitionen von European Capital in MOPC auf Kostenbasis |
€ |
346.669 |
||||
Aktuelle Darlehensinvestitionen von European Capital in MOPC auf Basis des Fair Value |
€ |
76.315 |
||||
Aktuelle Darlehensinvestitionen von European Capital in MOPC auf Kostenbasis |
€ |
95.207 |
||||
Verwässerter prozentualer Anteilsbesitz von European Capital an MOPC (12) |
72,2% |
|||||
Summe Barmittel |
€ |
68.216 |
||||
Gesamtvermögen |
€ |
612.423 |
||||
Gesamtverschuldung |
€ |
434.863 |
||||
Drittkredite auf Kostenbasis |
€ |
292.961 |
||||
Eigenkapital insgesamt (16) |
€ |
362.926 |
||||
Die Klassifizierung des konstant gehaltenen Pool-Klassifizierung basiert auf dem Jahr, in dem die ursprüngliche Investition getätigt wurde. Nachfolgende Zusatzinvestitionen fließen in den konstant gehaltenen Pool des Jahres der ursprünglichen Investition. In den Jahren 2009 bis 2011 kamen keine neuen Investitionen hinzu. |
|||
(1) Davon ausgehend, dass Investitionen zum Fair Value nach US-GAAP veräußert werden. |
|||
(2) Enthält vollständig veräußerte Investitionen in bestehende Portfoliounternehmen. |
|||
(3) Investitionen in strukturierte Produkte sind ausgenommen. |
|||
(4) Kapitalbeteiligungen infolge der Umwandlung von Anleihen und Optionsscheinen, die bei der Darlehensaufnahme erhalten wurden, sind ausgenommen. |
|||
(5) Als Investitionen in im Mehrheitsbesitz befindliche Portfoliounternehmen („MOPC") gelten Beteiligungen, bei denen European Capital bzw. dessen angeschlossene Unternehmen einen Anteil von mindestens 50 Prozent auf voll verwässerter Basis besitzen bzw. zu über 50 Prozent am Aufsichtsrat des Portfoliounternehmens vertreten sind. |
|||
(6) Das bereinigte EBITDA kann bestimmte Anpassungen des ausgewiesenen EBITDA eines Portfoliounternehmens beinhalten, um nicht wiederkehrende, ungewöhnliche oder seltene Posten bzw. sonstige Proforma-Posten oder Ereignisse, aus den laufenden Erträgen auszublenden und diese normalisiert darzustellen, was für einen Käufer bei Transaktionen, welche die Beteiligungsverhältnisse verändern, relevant sein kann. Diese naturgemäß sehr subjektiven Anpassungen können äußerst umfangreich sein. Das ausgewiesene EBITDA von Portfoliounternehmen bezieht sich auf die zuletzt verfügbaren zwölf Monate bzw. unter Umständen auf Prognosen für einen Zwölfmonatszeitraum oder auf das Jahr hochgerechnete aktuelle Zahlen. |
|||
(7) Für Portfoliounternehmen mit einem nominal bereinigten EBITDA-Betrag wird der maximale Verschuldungsgrad des Portfoliounternehmens auf das 15-Fache des bereinigten EBITDA beschränkt. |
|||
(8) Ausgenommen reine Kapitalinvestitionen. |
|||
(9) Für die letzten zwölf Monate bzw. unter Umständen der prognostizierte Zwölfmonatszeitraum. |
|||
(10) Als prozentualer Anteil unserer gesamten Darlehensinvestitionen. |
|||
(11) Gewichteter Durchschnitt auf Basis des Fair Value. |
|||
(12) Gewichteter Durchschnitt auf Basis des Fair Value von Kapitalinvestitionen. |
|||
(13) Nicht auf Euro lautende Beträge werden zum jeweiligen Wechselkurs am Tag der ursprünglichen Investition umgerechnet. |
|||
(14) Nicht auf Euro lautende Salden werden, mit Ausnahme der unter (13) genannten, zum jeweiligen Wechselkurs am Bilanzstichtag umgerechnet. |
|||
(15) Wertzuwächse (Wertminderungen) von in der Bilanz erfassten Investitionen ohne Wechselkursneubewertung. |
|||
(16) Errechnet als geschätzter Unternehmenswert der MOPC abzüglich der Kostenbasis aller ausstehenden Schulden der MOPC. |
|||
WICHTIGE HINWEISE
Nettovermögen (NAV)
Alle in dieser Mitteilung enthaltenen oder einbezogenen Informationen, die für die Bewertung der Portfoliounternehmen von European Capital relevant sind, wurden seitens des Aufsichtsrates von European Capital nach bestem Wissen und in Übereinstimmung mit vergangener Praxis zu dem Zweck erstellt, seinen unter anwendbaren Gesetzen bestehenden Offenlegungspflichten nachzukommen.
Zukunftsbezogene Aussagen
Diese Mitteilung enthält möglicherweise „zukunftsbezogene" Aussagen. Zukunftsbezogene Aussagen beinhalten naturgemäß Risiken und Ungewissheiten, da sie sich auf zukünftige Ereignisse und Umstände beziehen. Viele dieser Risiken und Ungewissheiten hängen mit Faktoren zusammen, auf die European Capital keinen Einfluss hat oder die nicht präzise eingeschätzt werden können. Zu diesen Faktoren zählen unter anderem Ungewissheiten in Zusammenhang mit dem Zeitpunkt des Abschlusses von Transaktionen, Veränderungen der Zinssätze, die Durchführbarkeit von Transaktionen, Veränderungen der regionalen, nationalen oder internationalen Wirtschaftsbedingungen sowie Veränderungen der Bedingungen innerhalb von Branchen, in die European Capital investiert hat. Daher können tatsächliche Ergebnisse und Resultate erheblich von den ausdrücklichen oder implizierten Darstellungen zukunftsbezogener Aussagen abweichen.
Die oben aufgeführten Geschäftszahlen geben Auskunft über vergangene Ergebnisse von European Capital. Vergangene Resultate sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse und die Investitionsrendite sowie der Kapitalwert von Investitionen in European Capital werden aller Voraussicht nach Schwankungen unterliegen. Darüber hinaus können die aktuellen Ergebnisse von European Capital niedriger oder höher als die aufgeführten Geschäftszahlen ausfallen.
Grundlagen der Erstellung
Dieser Zwischenbericht der Unternehmensführung wurde erstellt, um zusätzliche transparente Informationen über European Capital bereitzustellen. Sie sollte daher von niemandem als Entscheidungsgrundlage für andere Zwecke herangezogen werden. Bestimmte Finanzinformationen in diesem Zwischenbericht der Unternehmensführung beruhen auf ungeprüften Managementrechnungen. Nichts in diesem Dokument soll eine Gewinnprognose darstellen oder als solche ausgelegt werden.
INFORMATIONEN ZU EUROPEAN CAPITAL
European Capital ist eine Investmentgesellschaft, die europaweit in Kapitalbeteiligungen, Mezzaninfinanzierungen und vorrangige Schuldverschreibungen investiert und über ein verwaltetes Vermögen in Höhe von 1,1 Mrd. Euro verfügt. European Capital ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von American Capital, Ltd („American Capital"). Das Unternehmen wird von European Capital Financial Services (Guernsey) Limited („ECFSG" bzw. der „Investmentmanager") gemanagt, einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von American Capital. Der Investmentmanager unterhält Büroniederlassungen in London und Paris. Mit Stand vom 30. Juni 2013 beschäftigte der Investmentmanager 5 Investmentteams mit 24 Anlagespezialisten sowie 31 Hilfskräften. European Capital und seine Partnergesellschaft American Capital verfolgen Investitionsgelegenheiten in vorrangige Schuldtitel und Mezzaninfinanzierungen im Umfang zwischen 10 Millionen bis 40 Millionen Euro oder Pfund Sterling sowie Investitionen in One Stop Buyouts® mit einem Volumen von bis zu 400 Millionen Euro oder Pfund Sterling. Für weitere Informationen besuchen Sie bitte www.EuropeanCapital.com.
INFORMATIONEN ZU AMERICAN CAPITAL
American Capital, Ltd. (Nasdaq: ACAS) ist eine börsennotierte Private-Equity-Gesellschaft und ein globaler Vermögensverwalter. American Capital initiiert, zeichnet und verwaltet Private-Equity-Investitionen in mittelständische Unternehmen, Fremdfinanzierungen, Immobilien- und strukturierte Produkte, sowohl direkt als auch über sein Vermögensverwaltungsgeschäft. American Capital verwaltet Vermögenswerte im Umfang von 21 Mrd. US-Dollar, darunter in seiner Bilanz ausgewiesenen Vermögenswerte und Gebühreneinnahmen generierendes Vermögen unter der Verwaltung zugehöriger Managementgesellschaften mit einem verwalteten Vermögen von insgesamt 119 Mrd. US-Dollar (einschließlich fremdfinanzierte Vermögenswerte). Über ein angeschlossenes Unternehmen verwaltet American Capital die börsennotierte American Capital Agency Corp. (Nasdaq: AGNC) mit einem Nettobuchwert von ca. 10 Mrd. US-Dollar sowie die American Capital Mortgage Investment Corp. (Nasdaq: MTGE) mit einem Nettobuchwert von ca. 1 Mrd. US-Dollar. Von seinen acht Büroniederlassungen in den USA und Europa aus verfolgen American Capital und seine Tochtergesellschaft European Capital Investitionsgelegenheiten im Umfang von 10 bis 750 Mio. US-Dollar. Für weitere Informationen besuchen Sie bitte www.AmericanCapital.com.
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