Pacific anuncia que ha obtenido la orden inicial bajo la Ley de Acuerdo para Acreedores de Empresas en relación con su reestructuración integral anunciada previamente con la participación de Catalyst Capital y tenedores de notas y prestamistas de Pacific

TORONTO, 28 de abril de 2016 /PRNewswire/ -- Pacific Exploration & Production Corp. (TSX: PRE) (BVC: PREC) ("Pacific" o la "compañía") anunció, en seguimiento a su anuncio anterior en el día de hoy, que la compañía y algunas de sus subsidiarias directas e indirectas (de forma colectiva, las "entidades solicitantes") han obtenido una orden inicial del Tribunal Superior de Justicia en Ontario (el "Tribunal") bajo la Companies' Creditors Arrangement Act ("CCAA") (Ley de Acuerdo para Acreedores de Empresas).

La orden inicial:

• autoriza a las entidades solicitantes a comenzar un procedimiento de reestructuración supervisado por el Tribunal;
• provee protecciones para permitir que continúen las operaciones normales según las entidades solicitantes se dirigen a consumar una transacción de reestructuración integral propuesta (la "transacción de reestructuración") en seguimiento al acuerdo anunciado previamente de Pacific con determinados tenedores de notas, prestamistas y The Catalyst Capital Group Inc.; y
• aprueba: (i) un mecanismo de financiamiento deudor en posesión por US$500 y un derecho de retención de máxima prioridad sobre los activos de las entidades solicitantes para garantizar las obligaciones bajo dicho mecanismo; y (ii) un mecanismo de letra de crédito por US$134 millones y un derecho de retención de segunda prioridad sobre los activos de las entidades solicitantes para garantizar las obligaciones bajo ese mecanismo, todo esto como parte de la transacción de reestructuración anunciada previamente.

Según los términos de la orden inicial, PricewaterhouseCoopers Inc. ("PwC") ha sido nombrado como supervisor de la compañía. El papel de PwC consistirá en el monitoreo e informe al Tribunal con respecto a las operaciones de la compañía y en general acerca del procedimiento de la CCAA. PwC ha establecido un sitio web con detalles adicionales acerca de los procedimientos de la CCAA. Se puede tener acceso al sitio en www.pwc.com/ca/pacific.

Las entidades solicitantes también comenzarán los procedimientos correspondientes en Colombia, según la Ley 1116, y procedimientos de reconocimiento en Estados Unidos según lo establecido en el capítulo 15 del Código de Bancarrota de Estados Unidos, en una fecha posterior.

Se espera que durante este proceso todas las operaciones de las subsidiarias de la compañía (el "Pacific Group") continúen con normalidad. De manera importante, la compañía espera que se pague con regularidad a todos los proveedores, socios comerciales y contratistas de Pacific Group en todas las jurisdicciones en las cuales opera, conforme a las regulaciones locales. Además, los empleados continuarán recibiendo sus pagos durante este proceso, sin interrupción. El endeudamiento bancario de la compañía y el endeudamiento con respecto a sus notas no garantizadas preferentes se reestructurarán conforme a los términos de la transacción de reestructuración.

La orden inicial del Tribunal establece que se descarga a la compañía de cualquier obligación de convocar y sostener una reunión anual de sus accionistas hasta que no sea ordenado por el Tribunal.

La compañía también anunció que, efectivo inmediatamente, los señores Valdez, Millares, Betancourt y Alvarado han renunciado como directores de la compañía.

"Queremos agradecer a José de Jesús Valdez, Raúl Millares, Alejandro Betancourt y Orlando Alvarado por su tiempo y contribuciones como directores de Pacific", dijo Ronald Pantin, Director Ejecutivo de la compañía. "Esperamos continuar trabajando con ALFA, S.A.B. de C.V. como socios en el Bloque Z-1, costa afuera en Perú y esperamos poder continuar trabajando juntos para identificar y aprovechar en México las oportunidades que ofrece la reciente apertura del sector energético a la inversión extranjera".

La compañía recibe asesoramiento de Lazard Frères & Co. LLC, Norton Rose Fulbright Canada LLP (Canadá), Proskauer Rose LLP (Estados Unidos), Zolfo Cooper (Estados Unidos) y Garrigues (Colombia). El comité independiente de la junta directiva de la compañía recibe asesoramiento de Osler, Hoskin & Harcourt LLP y UBS Securities Canada Inc. El comité ad hoc recibe asesoramiento de Evercore Group L.L.C. (Estados Unidos), Goodmans LLP (Canadá), Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP (Estados Unidos) y Cárdenas y Cárdenas Abogados (Colombia). FTI Consulting (Estados Unidos), Davis Polk & Wardwell LLP (Estados Unidos), Torys LLP (Canadá) y Gómez-Pinzón Zuleta Abogados (Colombia) son los asesores jurídicos para el agente con respecto a la facilidad de crédito rotativa de la compañía, y Seward & Kissel es el asesor jurídico del agente con respecto al préstamo a término de HSBC Bank, USA, N.A. de la compañía. Catalyst recibe asesoramiento de Brown Rudnick LLP (Estados Unidos), McMillan LLP (Canadá) y GMP Securities L.P. Kingsdale Shareholder Services ha sido contratado como un asesor estratégico y agente de solicitud de poderes.

Se les recuerda a los accionistas que pueden dirigir sus preguntas o preocupaciones directamente a la compañía en [email protected].  

Se exhorta a los tenedores de notas que tengan preguntas o quieran firmar el acuerdo de apoyo bajo los términos de la transacción de reestructuración a que se comuniquen con Kingsdale Shareholder Services llamando de forma gratuita en América del Norte al 1-877-659-1821 o desde fuera de América del Norte llamando con cobro revertido al 1-416-867-2272 o por correo electrónico a [email protected].  

Acerca de Pacific:

Pacific Exploration & Production Corp. es una compañía pública canadiense que es líder en la exploración y producción de gas natural y petróleo crudo, con operaciones enfocadas hacia América Latina. La compañía tiene una cartera diversificada de activos con participaciones en más de 70 bloques de exploración y producción en varios países, incluso Colombia, Perú, Guatemala, Brasil, Guyana y Belice. La estrategia de la compañía está enfocada hacia el crecimiento sostenible en producción y reservas y hacia la generación de efectivo. Pacific Exploration & Production está comprometida con llevar a cabo sus actividades comerciales de forma segura y de una manera social y medioambientalmente responsable.

Acerca de Catalyst:

The Catalyst Capital Group Inc., una firma de inversión de capital privado con más de $6.000 millones en activos bajo gestión y fundada en 2002, es líder en inversiones de reestructuración de empresas en crisis con enfoque hacia las operaciones. La firma tiene como mandato la creación de retornos ajustados por el riesgo, conforme a su filosofía de "compramos lo que podemos desarrollar". Los Principios Rectores de Catalyst de excelencia en la inversión a través de participación operativa, excelente análisis, atención al detalle, curiosidad intelectual, equipo y reputación son determinantes para el éxito de la firma. El equipo de Catalyst posee colectivamente más de 110 años de vasta experiencia en reestructuración, mercados crediticios y banca mercantil y de inversión en Canadá, Estados Unidos, América Latina y Europa.

Advertencias:

Nota cautelar concerniente a las declaraciones a futuro 

Este comunicado de prensa contiene declaraciones a futuro. Todas las declaraciones, que no sean las declaraciones de hechos históricos, que abordan actividades, eventos o desarrollos que la compañía considera, espera o anticipa que ocurrirán o podrán ocurrir en el futuro (incluso, pero sin limitarse a, declaraciones relacionadas con estimados y/o suposiciones con relación a la producción, facturación, flujo de caja y costos, estimados de reservas y recursos, recursos y reservas potenciales y los planes, objetivos y estrategia de la compañía en temas de exploración y desarrollo) son declaraciones a futuro. Estas declaraciones a futuro reflejan las expectativas o las creencias actuales de la compañía sobre la base de información que la compañía actualmente tiene disponible. Las declaraciones a futuro están sujetas a una cantidad de riesgos e incertidumbres que pueden determinar que los resultados reales de la compañía difieran materialmente de los discutidos en las declaraciones a futuro, e incluso si esos resultados reales se concretan o se concretan sustancialmente, no hay seguridad de que tendrán las consecuencias esperadas para la compañía o efectos sobre ella. Entre los factores que podrían determinar que los resultados o los eventos reales difirieran materialmente de las actuales expectativas, se encuentran, entre otros: la capacidad de la compañía para continuar como una empresa en funcionamiento; volatilidad en los precios de mercado para el petróleo y el gas natural; un entorno continuo de depresión en el precio del petróleo con potencial de mayor declinación; incumplimiento en el marco de las facilidades de crédito de la compañía y/o las notas preferentes de la compañía debido a un incumplimiento de las cláusulas al respecto; cantidades que pasen a ser vencidas y pagables según las facilidades de crédito y/o las notas preferentes, a pesar de la firma de acuerdos de apoyo, sea a través de las acciones de los tenedores de las notas preferentes o del fideicomisario bajo cada una de las respectivas escrituras de las notas preferentes u otras; el impacto de casos de impago con respecto a las facilidades de crédito y/o las notas preferentes sobre otros contratos materiales de la compañía, incluso, pero sin limitarse a, impagos cruzados que den como resultado la aceleración en las cantidades pagables al respecto o la terminación de dichos acuerdos a pesar de la protección obtenida por la compañía bajo los procedimientos de la CCAA en Canadá y/o buscada en procedimientos bajo otras jurisdicciones correspondientes (incluso Colombia y Estados Unidos); que lla compañía no pueda completar la transacción de reestructuración, la cual está sujeta a un número de condiciones y otros riesgos e incertidumbres incluso, pero sin limitarse a, las aprobaciones de los tribunales, los acreedores y las autoridades reguladoras requeridas u otras; que no se pueda satisfacer cualquiera de los términos o condiciones de cualquier otro acuerdo con los acreedores de la compañía con respecto a una restructuración propuesta; cualquier impacto negativo sobre las operaciones actuales de la compañía como resultado de la transacción de reestructuración o cualquier otra restructuración propuesta o que no se pueda llegar a ningún otro acuerdo con los acreedores al respecto; las percepciones sobre las perspectivas de la compañía y las perspectivas de la industria del petróleo y el gas en Colombia y en los otros países donde la compañía opera y/o tiene inversiones como resultado de la firma de la transacción de reestructuración, o el comienzo de los procedimientos de insolvencia voluntaria u otra causa; expectativas con respecto a la capacidad de la compañía para recaudar capital y de continuamente agregar a las reservas a través de adquisiciones y desarrollo; la incapacidad para continuar satisfaciendo los requisitos para cotización en las bolsas de valores en las cuales se cotizan las acciones de la compañía debido a la transacción de reestructuración; la cancelación o considerable dilución del capital accionario de la compañía como resultado de la transacción de reestructuración; el efecto de la transacción de reestructuración en el negocio y las operaciones de la compañía; acontecimientos políticos en Colombia, Guatemala, Perú, Brasil, Guyana y México; pasivos inherentes en operaciones de petróleo y gas; incertidumbres asociadas con la estimación de reservas de petróleo y gas natural; la competencia por, entre otras cosas, capital, adquisiciones de reservas, tierras no desarrolladas y personal capacitado; evaluaciones incorrectas del valor de las adquisiciones y/o anteriores problemas de integración; problemas geológicos, técnicos, de perforación y de procesamiento; fluctuaciones en cambio de divisas o tasas de interés y volatilidad del mercado bursátil; demoras en la obtención de las licencias ambientales y otras licencias requeridas; incertidumbre en cuanto a los estimados de capital y costos operativos, estimados de producción y retorno económico estimado; la posibilidad de que las circunstancias reales diferirán de los estimados y las suposiciones; incertidumbres relacionadas con la disponibilidad y los costos de financiación necesarios en el futuro; cambios en las leyes en materia de impuesto a la renta o cambios en las leyes impositivas, principios contables y programas de incentivos relacionados con el sector del petróleo y del gas; y los otros factores analizados bajo el título "Factores de Riesgo" y en otras partes del AIF de la compañía de fecha 18 de marzo de 2016, presentado ante el SEDAR en www.sedar.com. Cualquier declaración a futuro se refiere solo a la fecha en la cual se emitió y, excepto como lo requieran las leyes aplicables a los títulos valores, la compañía renuncia a cualquier intento u obligación de actualizar cualquier declaración a futuro, ya sea como resultado de nueva información, eventos o resultados futuros o de cualquier otra naturaleza. Aunque la compañía cree que las suposiciones inherentes en las declaraciones a futuro son razonables, las declaraciones a futuro no son garantía de desempeño futuro y, por consiguiente, no se debe depositar una confianza excesiva en estas declaraciones debido a la inherente incertidumbre de estas.

Traducción 

Este comunicado de prensa se redactó en idioma inglés y fue posteriormente traducido al español. En caso de presentarse diferencias entre la versión en inglés y su contraparte traducida, el documento en inglés debe ser considerado como la versión que regirá.

Para obtener información adicional: Frederick Kozak, Vicepresidente Corporativo, Relaciones con los Inversores, +1 (403) 705-8816, +1 (403) 606-3165; Roberto Puente, Gerente Senior, Relaciones con los Inversores, +57 (1) 511-2298, +507 (6) 205-1400; Richard Oyelowo, Gerente, Relaciones con los Inversores, +1 (416) 362-7735; CONTACTO PARA LOS MEDIOS: Tom Becker, Sitrick & Company, +1 (212) 573-6100

FUENTE Pacific Exploration and Production Corporation