Imerys: Nouvelle progression des résultats au 1er semestre 2011 - Clôture de l'acquisition de Groupe Luzenac attendue le 1er août 2011
PARIS, July 29, 2011 /PRNewswire/ --
Imerys annonce une nette progression de ses résultats au 1er semestre 2011
- Chiffre d'affaires à périmètre et change comparables en hausse de +12%,
soutenu par la croissance des marchés du Groupe - Marge opérationnelle en hausse de 1,1 point à 14%
- Résultat courant net en augmentation de +27% à 157 M€
- Clôturede l'acquisition du Groupe Luzenac, leader mondial de la transformation du talc, attendue le 1[er]août 2011
Jeudi 28 juillet 2011, le Conseil d'Administration d'Imerys a examiné les comptes du Groupe pour le 1[er] semestre clos le 30 juin 2011.
1er
Résultats consolidés 1er semestre semestre % variation
(en millions d'euros) 2011 2010[5] courante
Chiffre d'affaires 1 807,3 1 623,0 + 11,4 %
Résultat opérationnel courant[1] 252,9 209,3 + 20,8 %
Marge opérationnelle 14,0 % 12,9 %
Résultat courant net, part du Groupe[2] 157,0 123,4 + 27,2 %
Résultat net, part du Groupe 154,9 120,5 + 28,5 %
Financement
Investissements payés 99,2 56,5 + 75,8 %
Cash flow libre opérationnel courant[3] 112,6 126,9 - 11,3 %
Dette financière nette 873,8 990,1 - 11,7 %
Données par action
Résultat courant net, part du Groupe par
action[2,4] 2,08 EUR 1,64 EUR + 27,3 %
- Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels, mais y.c. quote-part des opérations faites en commun.
- Résultat net part du Groupe, avant autres produits et charges opérationnels nets.
- Cash flow libre opérationnel courant : EBITDA sous déduction de l'impôt notionnel, de la variation de BFR
et des investissements payés. - Les nombres moyens pondérés d'actions en circulation étant en baisse à 75 375 300 contre 75 449 904 au 1[er] semestre 2010.
- Les résultats du 1[er] semestre 2010 ont été retraités suite au changement de méthode comptable sur la comptabilisation des avantages du personnel appliqué au 1[er] janvier 2011 et détaillé en annexe du présent communiqué.
Pour Gilles Michel, Président-Directeur Général :"La progression des marchés d'Imerys s'est poursuivie au 1[er]semestre 2011 et le Groupe a porté sa marge opérationnelle à 14%. Dans ce contexte, nous sommes confiants dans le fait que la croissance de notre résultat courant net dépassera + 20 % sur l'ensemble de l'année 2011.
La clôture de l'acquisition du Groupe Luzenac, qui devrait intervenir le 1er août prochain, contribuera à l'amélioration de nos performances commerciales et technologiques ainsi qu'à la création de valeur pour nos actionnaires."
ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE
Au 1[er] semestre 2011, les marchés finaux d'Imerys ont été en nette croissance par rapport à la même période de l'année précédente qui avait pourtant bénéficié de restockages.
La hausse des indices manufacturiers et de la production d'acier, par rapport à la même période de 2010, témoigne de la reprise de l'investissement industriel (machine-outil, aéronautique, etc...) et du bon niveau d'activité dans les biens de consommation durable (automobile, électro-ménager, etc…).
La croissance mondiale continue de soutenir la demande en produits de consommation courante (agro-alimentaire, santé, électronique, etc…) et en emballages, alors que la production de papier d'impression et d'écriture, globalement stable, bénéficie du dynamisme des pays émergents.
La construction de logements individuels neufs en France s'améliore avec une hausse des mises en chantier depuis la fin de l'année 2010. La tendance reste contrastée en Europe, alors qu'aux Etats-Unis l'activité ne montre pas de reprise marquée et demeure à un niveau bas.
Le semestre a par ailleurs été marqué par une forte volatilité des devises et par des tensions sur les matières premières et l'énergie, qui se sont notamment traduites par une hausse du coût des facteurs.
FAITS MARQUANTS
- Constitution de la joint-venture "The Quartz Corp SAS"
Afin d'accompagner la demande croissante de quartz de haute pureté destiné aux segments des semi-conducteurs et de l'industrie photovoltaïque, Imerys (Minéraux pour Céramiques) s'est associé au groupe familial norvégien Norsk Mineral. Constituée fin mars 2011 à parité entre les deux groupes, la joint-venture "The Quartz Corp SAS" permettra un élargissement de leur gamme de produits sur un marché en croissance rapide et aux exigences pointues, grâce à la combinaison de leurs compétences géologiques, industrielles et technologiques.
- Gouvernance
Nommé Administrateur et Directeur Général Délégué par le Conseil d'Administration du 3 novembre 2010, Gilles Michel a été désigné Président-Directeur Général d'Imerys par le Conseil d'Administration du 28 avril dernier après ratification par l'Assemblée Générale de son mandat d'Administrateur. A la suite du renouvellement par cette même Assemblée Générale de son mandat, Aimery Langlois-Meurinne a également été nommé Vice-Président du Conseil d'Administration et Administrateur Référent.
EVENEMENT POSTERIEUR AU 30 JUIN 2011
Acquisition du Groupe Luzenac par Imerys
Les principales conditions suspensives ayant été levées, l'acquisition de 100 % du Groupe Luzenac par Imerys auprès de Rio Tinto devrait intervenir le 1[er] août 2011. Avec une production annuelle d'un million de tonnes, le Groupe Luzenac est le leader mondial de la transformation du talc et détient une part de marché totale d'environ 15 %. Ce minéral est utilisé dans de nombreuses applications techniques sur des marchés industriels diversifiés :
- Grâce à sa légèreté et à sa résistance dans les Plastiques & Polymères (35 % du chiffre d'affaires 2010), le talc permet par exemple de réduire la masse des véhicules ;
- Intégré comme agent de charge, il améliore la qualité des Peintures (24 % du chiffre d'affaires 2010), par ses propriétés matifiantes, anti-corrosives, anti-fissures et anti-moisissures ;
- Utilisé dans le processus de fabrication du Papier (19 % du chiffre d'affaires 2010), il augmente notamment la blancheur du papier recyclé ;
- Le talc contribue également à d'autres applications (22 % du chiffre d'affaires 2010). Ainsi, sa résistance thermique et mécanique permet d'abaisser la température de cuisson et de limiter la déformation des Céramiques ; le talc améliore également la qualité des Produits de Beauté et Santé.
Le Groupe Luzenac, qui a réalisé un chiffre d'affaires de 395 millions de dollars américains en 2010, emploie près d'un millier de personnes et opère 24 sites miniers et industriels. Il détient des réserves et ressources minérales en Europe, Amérique du Nord et Asie, assurant plus de 20 ans de production. Le Groupe Luzenac dispose de savoir-faire géologique, industriel, marketing et de recherche proches de ceux des activités d'Imerys.
Avec cette opération, Imerys accroît son leadership en élargissant son offre fonctionnelle. Le Groupe poursuit ainsi sa stratégie de développement dans un métier de spécialités à fort contenu technologique, disposant d'un réel potentiel de croissance :
- Imerys renforce ses positions dans les marchés des Plastiques & Polymères, des Peintures, du Papier, des Céramiques Techniques, des produits de Beauté et Santé ;
- Cette acquisition offrira au Groupe Luzenac de nombreuses opportunités de développement dans les pays émergents, en s'appuyant notamment sur le réseau mondial d'Imerys ;
- La combinaison des savoir-faire en Recherche & Développement se traduira par une augmentation du potentiel d'innovation du Groupe afin d'élargir son offre de produits de spécialités.
Cette acquisition, pour une valeur d'entreprise de 340 millions de dollars américains (232 millions d'euros), serait payée en numéraire. Le Groupe Luzenac ferait partie de la branche Minéraux de Performance & Filtration et y serait consolidé par intégration globale à compter du 1[er] août 2011. Sur la base des conditions actuelles de marché, le projet devrait être créateur de valeur avec un retour sur capitaux employés supérieur au coût du capital du Groupe dès 2013.
PERSPECTIVES
Au second semestre 2011, les perspectives d'activité restent bonnes pour le Groupe. Dans ce contexte, Imerys est confiant dans le fait que la croissance de son résultat courant net dépassera + 20 % pour l'ensemble de l'année 2011.
COMMENTAIRE DETAILLE DES RESULTATS DU GROUPE
CHIFFRE D'AFFAIRES
Chiffre Chiffre
d'affaires d'affaires Variation
S1 2011 S1 2010 chiffre Variation
d'affaires à PCC[1]
(en (en (% (% dont dont
millions millions exercice exercice effet effet
d'euros) d'euros) précédent) précédent) Volume Prix/Mix
1er
trimestre[2] 882,7 751,6 + 17,4 % + 13,7 % +10,2 % + 3,5 %
2ème
trimestre[2] 924,7 871,4 + 6,1 % + 10,8 % +5,2 % + 5,7 %
1er semestre 1 807,3 1 623,0 + 11,4 % + 12,2 % +7.5 % + 4,7 %
- Poursuite de la croissance des volumes malgré l'effet de base lié au restockage au 2[ème]trimestre 2010
- Prix et mix de produits en hausse
Le chiffre d'affaires du 1[er] semestre 2011 s'établit à 1 807,3 millions d'euros (+ 11,4 % par rapport au 1[er] semestre 2010). Cette hausse prend en compte :
- un impact de change de - 27,5 millions d'euros. L'effet de change est devenu défavorable au deuxième trimestre (- 46,0 millions d'euros), en raison notamment d'un renforcement de l'euro par rapport à certaines autres devises ;
- un effet périmètre de + 14,5 millions d'euros, représentant le solde net, d'une part, de l'intégration de Pará Pigmentos S.A. (PPSA) au Brésil (branche Pigments pour Papier & Emballage) et, d'autre part, de la déconsolidation des activités nord-américaines de quartz de haute pureté (Minéraux pour Céramiques), apportées à la joint-venture "The Quartz Corp SAS" au 1[er] janvier 2011 (voir Faits marquants).
A périmètre et changes comparables, la hausse du chiffre d'affaires est de + 12,2 % par rapport au 1[er] semestre 2010. Il est rappelé que le 1[er] trimestre 2011 avait bénéficié d'un effet de base favorable (conditions météorologiques difficiles début 2010). Au 2[ème] trimestre, la croissance s'est poursuivie en dépit d'une base de comparaison devenue défavorable, en raison du restockage chez certains clients en 2010. Sur l'ensemble du 1[er] semestre 2011, les volumes sont en hausse et l'effet prix/mix est positif.
Répartition du chiffre d'affaires par zone géographique de destination
% du chiffre % du chiffre
Chiffre Variation % d'affaires d'affaires
(en millions d'affaires S1 2011 consolidé S1 consolidé S1
d'euros) S1 2011 vs. S1 2010 2011 2010
Europe de l'Ouest 869,2 + 11,1 % 48 % 48 %
Etats-Unis / Canada 345,3 + 1,6 % 19 % 21 %
Pays émergents 498,0 + 17,9 % 28 % 26 %
Autres (Japon /
Australie) 94,8 + 21,6 % 5 % 5 %
Total 1 807,3 + 11,4 % 100 % 100 %
Au 1[er] semestre 2011, le Groupe tire parti du dynamisme des pays émergents et des développements réalisés dans ces zones (acquisition de PPSA, ouvertures de nouvelles capacités, présence commerciale) : les ventes augmentent ainsi significativement au Brésil, en Chine, en Russie et en Inde. En Europe, la progression du chiffre d'affaires traduit notamment la reprise de l'activité des Matériaux de Construction. En Amérique du Nord, la reprise est lente et la hausse du chiffre d'affaires est limitée par un effet de change défavorable.
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT[3,4]
(en millions % Variation
d'euros) S1 2011 S1 2010 % Variation à PCC[5]
1er trimestre 116,4 84,8 + 37,3 % + 35,5 %
Marge
opérationnelle 13,2 % 11,3 %
2ème trimestre 136,4 124,5 + 9,6 % + 13,1 %
Marge
opérationnelle 14,8 % 14,3 %
1er semestre 252,9 209,3 + 20,8 % + 22,2 %
Marge
opérationnelle 14,0 % 12,9 %
- Forte contribution des volumes
- Prix/mix de produits couvrant la hausse des coûts variables
Le résultat opérationnel courant progresse de + 43,6 millions d'euros par rapport au 1[er] semestre 2010 et tient compte :
- d'un impact de change négatif de - 13,2 millions d'euros (dont - 10,9 millions d'euros au deuxième trimestre), lié principalement à l'affaiblissement du dollar américain ;
- d'un effet de périmètre de + 10,3 millions d'euros (voir Chiffre d'affaires).
A périmètre et changes comparables, le résultat opérationnel courant augmente ainsi de + 46,5 millions d'euros par rapport au 1[er] semestre 2010. Le prix et le mix de produits contribuent positivement (+ 71,2 millions d'euros). L'augmentation globale des coûts variables (- 33,7 millions d'euros) est essentiellement liée à l'inflation des matières premières, des produits intermédiaires et de l'énergie. La forte contribution des volumes de ventes (+ 55,4 millions d'euros) s'accompagne d'une hausse contenue des coûts fixes de production (personnel, maintenance) et frais généraux.
La marge opérationnelle du Groupe gagne 1,1 point par rapport au 1[er] semestre 2010 et s'établit à 14,0 %.
RESULTAT COURANT NET[6]
En progression de + 27,2 %, à 157,0 millions d'euros, le résultat courant net reflète :
- la hausse du résultat opérationnel courant ;
- un résultat financier de - 30,3 millions d'euros (contre - 32,2 millions d'euros au 1[er] semestre 2010), incluant un effet de change de - 2,3 millions d'euros ;
- une charge d'impôts de - 63,9 millions d'euros (- 51,5 millions d'euros au 1[er] semestre 2010), traduisant un taux effectif d'imposition de 28,7 % (29,1 % au 1[er] semestre 2010).
RESULTAT NET
La progression de 34,4 millions d'euros du résultat net, part du Groupe, à 154,9 millions d'euros, tient compte des autres produits et charges nets d'impôts (- 2,1 millions d'euros).
CASH FLOW
(en millions d'euros) S1 2011 S1 2010
EBITDA 352,0 319,2
Cash flow opérationnel
courant 279,4 258,3
Variation du BFR opérationnel (69,9) (77,1)
Investissements payés (99,2) (56,5)
Cash flow libre opérationnel
courant* 112,6 126,9
Cash flow financier (net
d'impôt) (20,8) (18,8)
Autres éléments de BFR (5,2) (1,1)
Cash flow libre courant 86,6 107,0
* y compris subventions, valeurs
des actifs cédés et divers 2,3 2,2
- Maintien de la discipline de gestion dubesoin en fonds de roulement opérationnel
- Bon niveau de cash flow libre opérationnel courant
Le besoin en fonds de roulement opérationnel reflète l'augmentation de l'activité et représente 20,5 % des ventes annualisées du dernier trimestre (ce ratio tient compte de l'affacturage[7], pour 84 millions d'euros au 30 juin 2011).
Les investissements industriels comptabilisés (84,9 millions d'euros) sont, comme attendu, en augmentation et représentent 83 % des amortissements (contre 47 % au 1[er] semestre 2010). Outre les opérations de maintenance de l'outil industriel et de découverture, ils ont été destinés à la construction de nouvelles capacités pour accompagner la croissance de la demande et le développement dans de nouveaux marchés.
STRUCTURE FINANCIERE SOLIDE
(en millions d'euros) 30 juin 2011 31 décembre 2010 30 juin 2010
Dividendes payés (91,1) (76,3) (76,0)
Dette nette 873,8 872,8 990,1
Capitaux propres 2 118,6 2 131,8 2 023,9
EBITDA 352,0 621,0 319,2
Dette nette /capitaux
propres 41,2 % 40,9 % 48,9 %
Dette nette
/EBITDA[8] 1,3x 1,4x 1,9x
La dette financière nette consolidée et les ratios financiers du Groupe sont stables par rapport au 31 décembre 2010. La génération de cash flow libre courant a permis de financer le versement d'un dividende de 90,6 millions d'euros, le 11 mai 2011, auquel s'ajoute 0,5 million d'euros de dividendes versés aux actionnaires minoritaires des filiales. Au 30 juin 2011, les ressources financières d'Imerys s'élèvent à 2,2 milliards d'euros, sans qu'aucun remboursement significatif ne doive intervenir avant la fin de l'année 2012.
L'agence de notation Moody's a relevé la note de crédit long terme[9] d'Imerys de « Baa3 » à « Baa2 » avec une perspective stable. La note court terme a corrélativement été améliorée de « P-3 » à « P-2 », avec une perspective stable également.
COMMENTAIRE PAR BRANCHE D'ACTIVITE
Minéraux pour Céramiques, Réfractaires, Abrasifs & Fonderie
(32 % du chiffre d'affaires consolidé)
1er
1er semestre semestre Variation Variation
(en millions d'euros) 2011 2010 courante à PCC[10]
Chiffre d'affaires 601,1 536,6 + 12,0 % + 18,1 %
Résultat opérationnel
courant[11] 86,2 67,8 + 27,1 % + 33,5 %
Marge opérationnelle 14,3 % 12,6 %
Investissements industriels
comptabilisés 32,9 20,4 + 61,3 %
en % des amortissements 110 % 63 %
- Très bonne tenue de la plupart des marchés de la branche
- Croissance soutenue du résultat opérationnel courant
La demande des industries servies par les Minéraux pour Réfractaires, Minéraux Fondus, Graphite & Carbone (sidérurgie, fonderie, aluminium, ciment, verre, énergie mobile, etc…) a été tirée par la reprise des investissements industriels, des grands équipements et de certains biens de consommation durable (machines-outils, aéronautique, automobiles, électronique, etc…), observée depuis 2010. Elle a par ailleurs bénéficié du dynamisme de l'Asie.
Les marchés des Minéraux pour Céramiques ont progressé lentement.
Le chiffre d'affaires de la branche, désormais placée sous la supervision directe de Gilles Michel, s'élève à 601,1 millions d'euros pour le 1[er] semestre 2011, en hausse de + 12,0 % par rapport au 1[er] semestre 2010. L'analyse de sa variance met en évidence :
- un effet de change de - 17,4 millions d'euros (il est négatif de - 23,1 millions d'euros au 2[ème] trimestre 2011) ;
- un effet de périmètre de - 15,5 millions d'euros : les activités nord-américaines (réserves et moyens industriels) de feldspath, mica et quartz de haute pureté (Minéraux pour Céramiques) ont été déconsolidées, avec effet rétroactif au 1[er] janvier 2011, consécutivement à leur apport à la joint-venture "The Quartz Corp SAS". Cette joint-venture, dorénavant consolidée par mise en équivalence, aurait réalisé, en 2010, un chiffre d'affaires de 50 millions de dollars américains.
A périmètre et changes comparables, le chiffre d'affaires augmente de + 18,1 %. La hausse notable des volumes, issue de la croissance des marchés, s'est accompagnée d'un impact positif du prix/mix dans un contexte de tension sur les prix des produits à base de zircon. Les Minéraux pour Céramiques ont bénéficié de l'évolution de leur offre ainsi que du développement géographique dans les pays émergents.
Tirant parti de la hausse du chiffre d'affaires, le résultat opérationnel courant, en hausse de + 18,4 millions d'euros, intègre un effet de change de - 5,3 millions d'euros et un effet périmètre de + 1,0 million d'euros.
A périmètre et changes comparables, l'augmentation du prix et du mix de produits reflète notamment la hausse des coûts variables, en particulier, celle des matières premières (zircon, …). La progression des coûts fixes et frais généraux est liée à l'augmentation de la demande.
Minéraux de Performance & Filtration
(17% du chiffre d'affaires consolidé)
1er 1er
semestre semestre Variation Variation
(en millions d'euros) 2011 2010 courante à PCC[12]
Chiffre d'affaires 302,8 300,4 + 0,8 % + 4,9 %
Résultat opérationnel
courant[13] 39,1 34,9 + 12,0 % + 20,7 %
Marge opérationnelle 12,9 % 11,6 %
Investissements industriels
comptabilisés 14,9 7,2 + 106,9 %
en % des amortissements 75 % 34 %
- Effet prix/mix positif
- Amélioration de la performance opérationnelle en dépit d'un impact de change défavorable
Les marchés finaux de la branche, en particulier les biens de consommation courante (agro-alimentaire, santé, etc…) et les industries intermédiaires (plastiques, caoutchouc, filtration, catalyse, etc…) font preuve d'une bonne tenue.
Le marché de la construction est, en revanche, toujours contrasté en Europe et reste à des niveaux historiquement bas aux Etats-Unis.
Le chiffre d'affaires est de 302,8 millions d'euros au 1[er] semestre 2011 (+ 0,8 %). Cette augmentation intègre un impact de change défavorable de - 9,4 millions d'euros (dont - 12,0 millions d'euros au 2[ème] trimestre). L'effet de périmètre est limité[14] (- 2,8 millions d'euros).
A périmètre et changes comparables, la progression des ventes (+ 4,9 %) reflète la hausse sensible du prix/mix produits et tient compte d'un effet de base défavorable (effet de restockage notable au 1[er] semestre 2010).
Le résultat opérationnel courant, à 39,1 millions d'euros, progresse de + 4,2 millions d'euros. Il intègre un effet de change défavorable de - 2,8 millions d'euros. A périmètre et changes comparables, la hausse est de + 20,7 %.
Pigments pour Papier & Emballage
(22% du chiffre d'affaires consolidé)
1er 1er
semestre semestre Variation Variation
(en millions d'euros) 2011 2010 courante à PCC[12]
Chiffre d'affaires 405,6 356,3 + 13,9 % + 5,7 %
Résultat opérationnel courant[13] 41,0 37,1 + 10,5 % - 0,8 %
Marge opérationnelle 10,1 % 10,4 %
Investissements industriels
comptabilisés 29,3 18,9 + 55,0 %
en % des amortissements 84 % 55 %
- Stabilité de la production papetière mondiale
- Intégration réussie de PPSA
Au 1[er] semestre 2011, la production mondiale de papier d'impression et d'écriture se situe à un niveau comparable à celui du 1[er] semestre 2010, qui avait toutefois été marqué par un phénomène de restockage. Les pays émergents font preuve de dynamisme (+ 5 %).
Dans ce contexte, le chiffre d'affaires, à 405,6 millions d'euros au 1[er] semestre 2011, est en hausse de + 13,9 % par rapport au 1[er] semestre 2010. Cette variation tient compte :
- d'un effet périmètre de + 31,9 millions d'euros, correspondant à l'acquisition de PPSA, consolidée depuis
le 1[er] août 2010 et dont l'intégration s'est achevée avec succès ; - d'un impact de change de - 3,0 millions d'euros (- 9,2 millions d'euros au 2[ème] trimestre).
Dans un marché en légère croissance (production mondiale de papier d'impression et d'écriture en hausse de + 1,2 %), la branche a enregistré une progression de son chiffre d'affaires de + 5,7 % à périmètre et changes comparables.
Le développement géographique lui permet en effet de bénéficier de la vigueur des pays émergents. Le prix/mix est positif, grâce notamment à l'évolution de l'offre de produits.
Le résultat opérationnel courant s'élève à 41,0 millions d'euros au 1[er] semestre 2011 (+ 3,9 millions d'euros)
et intègre un effet de change de - 5,1 millions d'euros. A périmètre et changes comparables, le résultat opérationnel de la branche est stable.
Matériaux et Monolithiques
(29% du chiffre d'affaires consolidé)
1er 1er
semestre semestre Variation Variation
(en millions d'euros) 2011 2010 courante à PCC[15]
Chiffre d'affaires 525,2 451,4 + 16,4 % + 15,9 %
Résultat opérationnel
courant[16] 112,6 92,4 + 21,9 % + 21,5 %
Marge opérationnelle 21,4 % 20,5 %
Investissements industriels
comptabilisés 7,0 3,3 + 112,1 %
en % des amortissements 42 % 18 %
- Dynamisme des marchésde la branche
- Amélioration de la performance opérationnelle
Le secteur de la construction de logements individuels neufs en France est en croissance, tiré par l'augmentation des permis de construire. Les mises en chantier du 1[er] semestre traduisent désormais cette reprise, en hausse de + 11,5 %[17] par rapport à la même période de l'année précédente. La demande est également soutenue dans la rénovation (+ 8 %). En effet, après une fin d'année 2010 marquée par de mauvaises conditions météorologiques, la profession a bénéficié d'un effet de rattrapage en début de semestre. Dans cet environnement favorable, le marché des produits en terre cuite[18] a enregistré une hausse des volumes d'éléments de couverture de + 17 % et de + 34 % pour les briques, par rapport au 1[er] semestre 2010.
La demande issue de la sidérurgie a été soutenue, entraînant l'activité des Réfractaires Monolithiques ; dans les autres segments (ciment, incinération, pétrochimie, etc…), la tendance a également été positive. Ces marchés ont bénéficié par ailleurs d'un rattrapage de la maintenance des équipements après une période de crise, ainsi que du lancement de projets de construction de nouvelles usines.
A 525,2 millions d'euros, le chiffre d'affaires de la branche (+ 16,4 % par rapport au 1[er] semestre 2010) comprend un effet positif de change de + 1,2 millions d'euros et un effet de périmètre limité (+ 0,8 millions d'euros).
A périmètre et changes comparables, la hausse du chiffre d'affaires (+ 15,9 %) traduit le dynamisme des marchés et l'amélioration du prix/mix de produits. Il est également rappelé que le 1[er] trimestre 2010 avait été impacté par une météorologie défavorable.
Le résultat opérationnel courantde la branche Matériaux & Monolithiques est de 112,6 millions d'euros, (+ 20,2 millions d'euros par rapport au 1[er] semestre 2010). Les effets de périmètre et change sont négligeables (+ 0,3 million d'euros). A périmètre et change comparables, l'effet prix/mix de produits couvre la hausse des coûts variables (inflation des matières premières réfractaires, essentiellement) et la hausse des coûts fixes de production est en ligne avec la reprise des volumes.
Disponibilité de l'information
Le présent communiqué de presse est disponible sur le site Internet du Groupe http://www.imerys.com et accessible depuis la page d'accueil dans la rubrique "Communiqués de presse".
Imerys tient aujourd'hui, à 11h00 (heure de Paris), une conférence téléphonique au cours de laquelle seront commentés les résultats du 1[er] semestre 2011. Cette conférence sera retransmise en direct sur le site Internet du Groupe http://www.imerys.com.
Prochain rendez-vous de communication financière
- Résultats du 3[ème] trimestre 2011 : le 3 novembre.
Cette date, donnée à titre d'information, est susceptible d'être mise à jour sur le site internet du Groupe à l'adresse http://www.imerys.com, sous la rubrique Investisseurs & Analystes / Agenda financier.
Leader mondial de la Valorisation des Minéraux, Imerys est présent dans 47 pays avec plus de 240 implantations et a réalisé plus de 3,3milliards d'euros de chiffre d'affaires en 2010. Le Groupe développe pour ses clients industriels des solutions qui améliorent leurs produits ou leurs processus de production, à partir de minéraux qu'il extrait et transforme depuis ses réserves de qualité rare. Ses produits trouvent de très nombreuses applications dans la vie quotidienne: bâtiment, produits d'hygiène, papiers, peintures, plastiques, céramiques, télécommunications, filtration de liquides alimentaires, etc…
Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site internet (http://www.imerys.com), rubrique Information Réglementée, notamment dans son Document de Référence déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 31 mars 2011 sous le numéro D.11-0205 (également disponible sur le site Internet de l'Autorité des marchés financiers, http://www.amf-france.org). Imerys attire l'attention des investisseurs sur le chapitre 4 "Facteurs de risques" de son Document de Référence.
Avertissement sur les prévisions et les informations prospectives : Les déclarations présentées dans ce document contiennent des prévisions et des informations prospectives. Les investisseurs sont alertés sur le fait que ces prévisions et informations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes (difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle d'Imerys), qui peuvent impliquer que les résultats et développements effectivement réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou induits.
[1]A périmètre et changes comparables.
[2]Données trimestrielles non auditées.
[3]Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
[4]Données trimestrielles non auditées.
[5]A périmètre et changes comparables.
[6]Résultat net part du Groupe, avant autres produits et charges opérationnels nets.
[7]Contrat d'affacturage signé le 23 juillet 2009, par lequel les créances cédées sont déconsolidées, les risques et avantages associés aux créances ayant été transférés à la banque "factor". 71 millions d'euros de créances étaient factorisés le 31 décembre 2010.
[8]EBITDA des 12 derniers mois glissants.
[9]"Dette senior non sécurisée".
[10]A périmètre et changes comparables.
[11]Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
[12]A périmètre et changes comparables.
[13]Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
[14]Cession, fin 2010, du site de Gouverneur (Pennsylvanie, Etats-Unis), spécialisé dans les produits de jardinage ainsi que des activités de Minéraux de Performance en Argentine.
[15]A périmètre et changes comparables.
[16]Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
[17]Source : Mises en chantier de logements individuels neufs - Ministère de l'Ecologie, du Développement Durable, des Transports et du Logement.
[18]Source : Fédération Française des Tuiles et Briques - données provisoires.
***
RESULTATS DU 1[er] SEMESTRE 2011
Annexes
- Eléments de chiffre d'affaires consolidé
% % % %
Variation du chiffre d'affaires variation effet effet variation
consolidé courante périmètre changes à PCC[1]
Groupe Imerys + 11,4 % + 0,9 % - 1,7 % + 12,2 %
Variation trimestrielle à Périmètre
et Changes Comparables 2011 vs. 2010 T1 2011 T2 2011
+ 13,7 % + 10,8 %
Rappel 2010 vs. 2009 T1 2010 T2 2010 T3 2010 T4 2010
+ 9,5 % + 22,7 % + 16,7 % + 11,1 %
Effet
(non audité, 1er 1er Variation Effet de de Variation
en millions trimestre trimestre courante périmètre change à PCC[1]
d'euros) 2011 2010 % % % %
Chiffre
d'affaires
dont : 882,7 751,6 + 17,4 % + 1,3 % + 2,4 % + 13,7 %
Minéraux pour
Céramiques,
Réfractaires,
Abrasifs &
Fonderie 284,9 244,6 + 16,5 % - 2,6 % + 2,4 % + 16,7 %
Minéraux de
Performance &
Filtration 148,6 137,6 + 8,0 % - 0,9 % + 1,9 % + 7,0 %
Pigments pour
Papier &
Emballage 203,5 167,4 + 21,5 % + 9,8 % + 3,7 % + 8,0 %
Matériaux &
Monolithiques 258,0 212,1 + 21,7 % + 0,3 % + 1,9 % + 19,5 %
Holding &
Éliminations (12,3) (10,1) n.s. n.s. n.s. n.s.
Effet
(non audité, 2ème 2ème Variation Effet de de Variation
en millions trimestre trimestre courante périmètre change à PCC[1]
d'euros) 2011 2010 % % % %
Chiffre
d'affaires
dont : 924,7 871,4 + 6,1 % + 0,6 % -5,3 % + 10,8 %
Minéraux pour
Céramiques,
Réfractaires,
Abrasifs &
Fonderie 316,1 292,0 + 8,2 % - 3,1 % -8,0 % + 19,3 %
Minéraux de
Performance &
Filtration 154,2 162,8 - 5,3 % - 1,0 % -7,3 % + 3,0 %
Pigments pour
Papier &
Emballage 202,1 188,9 + 7,1 % + 8,2 % -4,9 % + 3,8 %
Matériaux &
Monolithiques 267,2 239,3 + 11,7 % + 0,1 % -1,1 % + 12,7 %
Holding &
Éliminations (14,9) (11,6) n.s. n.s. n.s. n.s.
Effet
1er 1er Variation Effet de de Variation
(en millions semestre semestre courante périmètre change à PCC[1]
d'euros) 2011 2010 % % % %
Chiffre d'affaires - 1,7
dont : 1 807,3 1 623,0 + 11,4 % + 0,9 % % + 12,2 %
Minéraux pour
Céramiques,
Réfractaires, - 3,2
Abrasifs & Fonderie 601,1 536,6 + 12,0 % - 2,9 % % + 18,1 %
Minéraux de
Performance & - 3,2
Filtration 302,8 300,4 + 0,8 % - 0,9 % % + 4,9 %
Pigments pour - 0,8
Papier & Emballage 405,6 356,3 + 13,9 % + 9,0 % % + 5,7 %
Matériaux & + 0,3
Monolithiques 525,2 451,4 + 16,4 % + 0,2 % % + 15,9 %
Holding &
Éliminations (27,4) (21,7) n.s. n.s. n.s. n.s.
Répartition du chiffre d'affaires par branche S1 2011 S1 2010
Minéraux pour Céramiques, Réfractaires,
Abrasifs & Fonderie 32 % 32 %
Minéraux de Performance & Filtration 17 % 18 %
Pigments pour Papier & Emballage 22 % 22 %
Matériaux & Monolithiques 29 % 28 %
Total 100 % 100 %
[1] PCC : Variation à périmètre et changes comparables.
2. Indicateurs clés de résultat
Le Groupe procède en 2011 à un changement de méthode comptable relatif à la comptabilisation des avantages du personnel. A compter du 1[er] janvier 2011, Imerys applique la méthode SoRIE (Statement of Recognised Income and Expense) et constate désormais en provision l'intégralité des écarts actuariels générés à chaque arrêté par les engagements à prestations définies et leurs actifs de couverture en contrepartie des capitaux propres du Groupe. L'information comparative 2010 a été retraitée.
Cette méthode améliore la lisibilité des engagements du Groupe et fait évoluer ses principes comptables en cohérence avec les choix de l'IASB et de la majorité des émetteurs significatifs cotés sur NYSE-Euronext Paris.
(en millions d'euros) 2010 Retraitement 2010
publié retraité
IMPACTS SUR LE COMPTE DE
RESULTAT
Produits des activités
ordinaires 3 346,7 3 346,7
Résultat opérationnel
courant[1] 419,0 2,5 421,5
Résultat financier courant (74,7) (74,7)
Impôts courants (99,5) (0,9) (100,4)
Minoritaires (4,5) 0,1 (4,4)
Résultat courant net[2] 240,3 1,7 242,0
Autres produits & charges nets 0,5 1,2 1,7
Résultat net[2] 240,8 2,9 243,7
IMPACTS SUR LA SITUATION
FINANCIERECONSOLIDEE
Actif
Autres actifs financiers 33,7 (12,6) 21,1
Impôts différés actif 45,5 23,2 68,7
Passif
Capitaux propres (y compris
résultat) 2 196,4 (64,6) 2 131,8
Provisions pour avantages du
personnel 94,7 75,2 169,9
(non audité, en T2 2010 T2 2010
millions d'euros) T2 2011 (retraité) Variation (publié)
Chiffre d'affaires 924,7 871,4 + 6,1 % 871,4
Résultat opérationnel
courant[2] 136,4 124,5 + 9,6 % 123,2
Résultat financier
courant[3] (15,5) (12,3) (12,3)
Impôts courants (34,8) (33,3) (32,8)
Minoritaires (0,8) (1,0) (1,1)
Résultat courant
net[3] 85,3 77,9 + 9,5 % 77,0
Autres produits et
charges, nets (1,4) (2,8) (2,8)
Résultat net[2] 83,8 75,1 + 11,6 % 74,2
[1] Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
[2] Part du Groupe.
[3] Un gain de change de + 10,2 millions d'euros réalisé au premier semestre 2010 suite à une restructuration de financements d'activités en
dollar présente un caractère non récurrent et significatif. Ce gain de change a été classé en "Autres produits et charges opérationnels nets,
part du Groupe", afin d'en souligner le caractère non récurrent et significatif. Ainsi, le résultat financier courant inclus dans le "Résultat
courant net, part du Groupe", qui mesure la performance récurrente du Groupe, ressort à - 32,2 millions d'euros au 1er semestre 2010.
S1 2010 S1 2010
(en millions d'euros) S1 2011 (retraité) Variation (publié)
Chiffre d'affaires 1 807,3 1 623,0 + 11,4 % 1 623,0
Résultat opérationnel
courant[4] 252,9 209,3 + 20,8 % 207,3
Résultat financier
courant[2] (30,3) (32,2) (32,2)
Impôts courants (63,9) (51,5) (50,8)
Minoritaires (1,7) (2,2) (2,3)
Résultat courant
net[3] 157,0 123,4 + 27,2 % 122,0
Autres produits et
charges, nets (2,1) (2,9) (2,9)
Résultat net[3] 154,9 120,5 + 28,5 % 119,1
[1] Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
[2] Un gain de change de + 10,2 millions d'euros réalisé au premier semestre 2010 suite à une restructuration de financements d'activités en
dollar présentait un caractère non récurrent et significatif. Ce gain de change a été classé en "Autres produits et charges opérationnels nets,
part du Groupe", afin d'en souligner le caractère non récurrent et significatif. Ainsi, le résultat financier courant inclus dans le "Résultat
courant net, part du Groupe", qui mesure la performance récurrente du Groupe, ressortait à - 32,2 millions d'euros au 1er semestre 2010.
[3] Part du Groupe.
ANNEXE Imerys - Etats financiers résumés 30 juin 2011
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
(en millions d'euros) 30.06.2011 30.06.2010 2010
Produits des activités ordinaires 1 807,3 1 623,0 3 346,7
Produits et charges courants (1 554,4) (1 413,7) (2 925,2)
Matières premières et achats consommés (642,2) (571,5) (1 178,6)
Charges externes (451,5) (396,3) (849,5)
Charges de personnel[1] (334,1) (310,7) (633,1)
Impôts et taxes (23,1) (21,7) (41,6)
Amortissements et pertes de valeur (102,1) (107,3) (213,0)
Autres produits et charges courants (5,1) (7,3) (15,1)
Quote-part des résultats nets
des entreprises associées 3,7 1,1 5,7
Résultat opérationnel courant 252,9 209,3 421,5
Autres produits et charges opérationnels (2,1) (12,7) (10,8)
Résultat des prises ou pertes de contrôle 5,8 (1,1) 40,8
Autres éléments non récurrents[1] (7,9) (11,6) (51,6)
Résultat opérationnel 250,8 196,6 410,7
Charge d'endettement financier net (28,9) (29,2) (57,3)
Résultat des placements 1,2 1,2 2,7
Charge d'endettement financier brut (30,1) (30,4) (60,0)
Autres produits et charges financiers (1,4) 7,2 (7,2)
Autres produits financiers 98,5 82,2 212,1
Autres charges financières (99,9) (75,0) (219,3)
Résultat financier (30,3) (22,0) (64,5)
Impôts sur le résultat[1] (63,9) (51,9) (98,1)
Résultat net 156,6 122,7 248,1
Résultat net, part du Groupe[2 & 3] 154,9 120,5 243,7
Résultat net, part des intérêts sans contrôle 1,7 2,2 4,4
(1) Après changement volontaire de méthode comptable sur la
comptabilisation des écarts actuariels des avantages du personnel
postérieurs à l'emploi (voir annexe 2 au présent communiqué de presse).
(2) Résultat net par action
Résultat net de base par action (en euros) 2,06 1,60 3,23
Résultat net dilué par action (en euros) 2,04 1,59 3,23
(3) Résultat courant net, part du Groupe 157,0 123,4 242,0
Résultat courant net de base par action (en euros) 2,08 1,64 3,21
Résultat courant net dilué par action (en euros) 2,07 1,63 3,20
Autres produits et charges opérationnels nets,
part du Groupe (2,1) (2,9) 1,7
Imerys - Etats financiers résumés 30 juin 2011
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERECONSOLIDEE
(en millions d'euros) 30.06.2011 30.06.2010 2010 01.01.2010
Actif non courant 2 815,6 2 973,0 2 947,5 2 752,9
Goodwill 916,6 977,6 950,4 897,5
Immobilisations incorporelles 33,6 43,3 34,6 43,8
Actifs miniers 435,3 414,5 453,5 377,2
Immobilisations corporelles 1 204,0 1 287,0 1 287,6 1 224,1
Participations dans les
entreprises associées 75,0 53,6 54,4 50,0
Actifs financiers disponibles
à la vente 4,7 7,0 7,4 7,5
Autres actifs financiers[1] 19,1 16,3 21,1 16,1
Autres créances 49,6 49,5 45,0 43,7
Instruments dérivés actif 19,8 29,0 24,8 17,6
Impôts différés actif[1] 57,9 95,2 68,7 75,4
Actif courant 1 732,2 1 446,7 1 489,9 1 190,8
Stocks 556,2 516,1 545,1 440,5
Créances clients 503,7 500,0 446,5 364,4
Autres créances 156,2 139,6 128,0 110,7
Instruments dérivés actif 12,0 5,0 12,2 5,0
Valeurs mobilières de placement et
autres actifs financiers 7,1 6,9 6,0 5,6
Trésorerie et équivalents
de trésorerie 497,0 279,1 352,1 264,6
Actif consolidé 4 547,8 4 419,7 4 437,4 3 943,7
Capitaux propres, part du Groupe 2 092,8 1 998,4 2 105,0 1 784,0
Capital 151,3 151,1 151,0 150,8
Primes 343,0 342,4 338,4 339,4
Réserves[1] 1 443,6 1 384,4 1 371,9 1 252,5
Résultat net, part du Groupe[1] 154,9 120,5 243,7 41,3
Capitaux propres, part des
intérêts sans contrôle[1] 25,8 25,5 26,8 18,8
Capitaux propres 2 118,6 2 023,9 2 131,8 1 802,8
Passif non courant 1 411,3 1 559,2 1 483,6 1 454,3
Provisions pour avantages
du personnel[1] 127,5 252,8 169,9 169,3
Autres provisions 187,1 183,2 189,6 157,7
Emprunts et dettes financières 998,3 1 033,3 1 016,8 1 037,7
Autres dettes 8,3 10,2 10,2 9,5
Instruments dérivés passif 10,0 20,0 15,3 16,5
Impôts différés passif 80,1 59,7 81,8 63,6
Passif courant 1 017,9 836,6 822,0 686,6
Autres provisions 15,3 17,1 14,4 18,6
Dettes fournisseurs 351,9 328,1 317,1 260,7
Impôts exigibles sur le résultat 44,7 18,7 25,1 20,6
Autres dettes 216,6 219,0 239,8 185,7
Instruments dérivés passif 1,9 2,3 1,4 2,9
Emprunts et dettes financières 381,0 246,1 219,5 186,0
Concours bancaires 6,5 5,3 4,7 12,1
Capitaux propres et passifs
consolidés 4 547,8 4 419,7 4 437,4 3 943,7
(1) Après changement volontaire de méthode comptable sur la comptabilisation des écarts actuariels des avantages du personnelpostérieurs à l'emploi (voir annexe 2 au présent communiqué de presse).
Imerys - Etats financiers résumés 30 juin 2011
ETAT DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
(en millions d'euros) 30.06.2011 30.06.2010 2010
Flux de trésorerie provenant des
activités opérationnelles 158,7 139,6 406,4
Flux de trésorerie générés par les
opérations courantes 268,4 228,4 567,4
Intérêts payés (42,8) (48,5) (62,7)
Impôts sur le résultat, payés sur résultat
opérationnel courant et résultat
financier (58,2) (34,9) (82,6)
Dividendes reçus des actifs financiers
disponibles à la vente 0,1 0,1 0,1
Flux de trésorerie générés par les
autres produits et charges opérationnels (8,8) (5,5) (15,8)
Flux de trésorerie provenant des
activités d'investissement (91,2) (50,5) (210,2)
Acquisitions d'immobilisations
incorporelles et corporelles (99,2) (56,4) (154,9)
Acquisitions de titres d'entités
consolidées sous déduction de la trésorerie
acquise (22,2) 0,3 (69,2)
Acquisitions d'actifs financiers
disponibles à la vente (1,2) - 0,4
Cessions d'immobilisations incorporelles
et corporelles 4,1 3,1 8,6
Cessions de titres d'entités consolidées
sous déduction de la trésorerie cédée 25,5 0,8 1,8
Cessions d'actifs financiers
disponibles à la vente 0,9 - -
Variation nette des immobilisations
financières 0,1 0,7 1,0
Intérêts encaissés 0,8 1,0 2,1
Flux de trésorerie provenant des
activités de financement 85,0 (88,5) (118,0)
Augmentations de capital 4,9 4,8 8,5
Réductions de capital - - (7,1)
Cessions (acquisitions) d'actions propres (14,0) (5,1) (5,9)
Dividendes versés aux actionnaires (90,6) (75,5) (75,5)
Dividendes versés aux intérêts sans contrôle (0,5) (0,5) (0,8)
Emissions d'emprunts 96,9 77,2 67,0
Remboursements d'emprunts (14,1) (18,2) (32,0)
Variation nette des autres dettes 102,4 (71,2) (72,2)
Variation de la trésorerie et
équivalents de trésorerie 152,5 0,6 78,2
Relations Analystes/Investisseurs:
Pascale Arnaud - +33(0)1-49-55-63-91
[email protected]
Contacts Presse:
Pascale Arnaud - +33(0)1-49-55-63-91
Matthieu Roquet-Montégon - +33(0)6-16-92-80-65
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