European Capital rondt verkoop af van haar portfoliobedrijf Whitworths voor 90 miljoen pond sterling

ST. PETER PORT, Guernsey, 13 september 2013 /PRNewswire/ -- European Capital Limited en haar dochterondernemingen ('European Capital') hebben vandaag aangekondigd dat ze voor £90 miljoen pond de verkoop hebben afgerond van Whitworths (het 'Bedrijf'), een bedrijf dat grotendeels in handen is van en beheerd wordt door European Capital, aan fondsen die beheerd worden door Equistone Partners Europe Limited ('Equistone'). European Capital ontving £59 miljoen pond uit de verkoop, en het samengestelde jaarlijkse rendement over de levensduur van de investering was 2,4%. De ontvangen opbrengsten waren 3% lager dan de taxatie van de holding van European Capital in het tweede kwartaal van 2013.

"We zijn erg verheugd met het resultaat van deze transactie", aldus Ira Wagner, President van European Capital Financial Services ('ECFS'). "Onze aankoop van Whitworths werd aanvankelijk beïnvloed door de economische neergang. Daarom hebben we hard gewerkt met het management en de medewerkers van Whitworths om het risico van het zakelijke model van het Bedrijf te verminderen en het opnieuw gezond te maken. We zijn verheugd dat we dit in de afgelopen paar jaar hebben verwezenlijkt. Dit is een illustratie van de gerichtheid van European Capital op het laten groeien van bedrijven die actief zijn in sectoren met gunstige lange termijn fundamentals, en van onze toegewijde benadering wat betreft het door dik en dun ondersteunen van onze bedrijven. We blijven zoeken naar aantrekkelijke buy-out kansen in Europa met een ondernemingswaarde tot £400 miljoen pond die kunnen profiteren van onze flexibele one-stop financieringsmogelijkheden en sectordeskundigheid."

"Ondanks een moeilijke handelsomgeving heeft Whitworths haar activiteiten onder ons eigenaarschap aanzienlijk uitgebreid en ontwikkeld. Hierbij werden de opbrengsten via de detailhandel sinds 2006 verdubbeld", verklaarde Giles Cheek, Managing Director European Buyouts. "Dankzij ons financieringsmodel voor de lange termijn hebben we de waarde van onze investering actief kunnen beschermen en een nieuw managementteam kunnen ondersteunen in een periode van gematigde consumentenbestedingen en volatiliteit van de grondstoffenprijzen. Het bedrijf heeft zich ontwikkeld tot een veel sterkere categorieleider in haar kernmarkten, met uitstekende vooruitzichten in de segmenten voor gezonde snacks en thuisbakken. We zijn er enthousiast over dat we het bedrijf in geweldige vorm kunnen overgeven aan Equistone."

Whitworths werd opgericht in 1886. Het is een Britse leverancier van merk en private label natuurvoeding zoals gedroogd fruit, noten en zaden. Het Bedrijf is de duidelijke leider in de Britse markten voor gezonde snacks en thuisbakken, die beide groeiend zijn op de lange termijn. Het Bedrijf profiteert van een portfolio met bekende, sterke merken zoals Whitworths en Sunny, en onderscheidt zich verder door expertise in het beheren van een reeks labels en internationale inkoop- en supply chain waarborgingsmogelijkheden. Het Bedrijf bedient alle grote supermarkten in het Verenigd Koninkrijk en heeft onlangs de Ierse supermarktsector betreden. Whitworths telt 380 medewerkers en is gevestigd in Irthlingborough, VK.

"We zijn blij dat we het managementteam van Whitworths hebben kunnen ondersteunen bij het verwezenlijken van hun ambitieuze agenda voor het Bedrijf", gaf Ivan Stoyanov, Investment Director, te kennen. "Wij wensen Peter Utting en de rest van zijn team al het beste bij het verwezenlijken van verdere winstgevende groei met hun nieuwe financiers".

Peter Utting, CEO van Whitworths, merkte op: "European Capital heeft de afgelopen zes jaar veel steun geboden aan het Bedrijf en heeft bijgedragen aan de creatie van een snelgroeiend bedrijf in een zeer aantrekkelijke markt. Mijn dank gaat uit naar het team van European Capital, en we kijken uit naar de volgende fase van de ontwikkeling van de activiteiten van Whitworths met Equistone."

Sinds haar oprichting in 2005 heeft European Capital Limited €3,5 miljard euro geïnvesteerd in meer dan 100 bedrijven in Europa, waaronder €1,1 miljard in One-Stop Buyouts in 9 verschillende bedrijven. Sinds de oprichting heeft European Capital Limited 59 portfoliobedrijven verkocht, waarmee een gezamenlijke IRR van 8,4% bereikt werd.

Stamford Partners LLP trad bij de transactie op als exclusieve financiële adviseur van European Capital.

OVER EUROPEAN CAPITAL
European Capital is een investeringsmaatschappij voor pan-Europees aandelenvermogen, mezzanine- en senior-schuldinvesteringen met €1,1 miljard euro aan vermogen onder beheer. European Capital is een volle dochteronderneming van American Capital, Ltd ('American Capital'). Het is onder beheer van European Capital Asset Management Limited ('ECAM' of de 'Investeringsmanager'), een dochteronderneming van American Capital. De Investment Manager heeft kantoren in Londen en Parijs. Met ingang van 30 juni 2013 beschikte de Investment Manager over 5 beleggingsteams met 24 beleggingsprofessionals en waren er 31 ondersteunende medewerkers in dienst. European Capital en haar geaffilieerde, American Capital, interesseren zich in oude, mezzanine en unitranche schuldbeleggingsmogelijkheden van 10 tot 40 miljoen in ofwel Euro's of Sterling en tot 400 miljoen voor One Stop Buyouts®. Voor verdere informatie verwijzen wij u naar www.EuropeanCapital.com.

OVER AMERICAN CAPITAL
American Capital, Ltd. (Nasdaq: ACAS) is een beursgenoteerde private aandelenfirma en een internationale vermogensbeheerder. Zowel rechtstreeks alsook via vermogensbeheer investeert, beheert en waarborgt American Capital beleggingen in particulier aandelenvermogen in de middenmarkt, financieringen met vreemd vermogen, onroerend goed, energie en infrastructuur, en gestructureerde producten. American Capital beheert $21 miljard dollar aan activa, waaronder activa op haar balans en vergoedingen opleverende activa onder het beheer van geaffilieerde managers, met 119 miljard dollar aan totale activa onder beheer (inclusief geëxploiteerde activa). Via een geaffilieerde beheert American Capital het beursgenoteerde American Capital Agency Corp (Nasdaq: AGNC) met ongeveer $10 miljard dollar aan netto boekwaarde, en American Capital Mortgage Investment Corp. (Nasdaq: MTGE) met ongeveer $1 miljard dollar aan netto boekwaarde. Vanuit haar acht kantoren in de VS en Europa overweegt American Capital en haar dochteronderneming, European Capital, investeringsmogelijkheden van $10 miljoen tot $750 miljoen dollar. Voor verdere informatie verwijzen wij u naar www.AmericanCapital.com.

Contact: European Capital Financial Services Limited +44-207-539-7000

Giles Cheek, Managing Director
Ivan Stoyanov, Investment Director